營運資金是用於支付公司所有短期費用的資金，包括庫存、短期債務支付和日常費用（稱爲運營費用） 。營運資金至關重要，因爲它用於保持企業平穩運營並履行來年的所有財務義務。

瞭解如何使用營運資金

營運資本（也稱爲淨營運資本）反映了公司可用於支付即時費用的資金數額。當然，營運資金越多，對公司的財務狀況越好。公司平穩運營所需的營運資金數額可能差異很大。一些企業需要增加營運資金來應對季節性波動的支出。

例如，零售企業通常會在一年中的某些時間（例如假日季節）經歷銷售額激增。零售商需要增加營運資金來支付高需求季節所需的額外庫存和員工費用。因此，相對於假期前的收入，零售商在淡季的支出可能會更高。

相反，當淡季銷售下降時，儘管銷售收入較低，公司仍需要支付正常的人員配備費用。營運資金可以幫助企業消除一年中銷售緩慢時期的收入缺口。

通常，銀行會向提供營運資金信貸額度的公司提供貸款，這使得公司可以在資本短缺的淡季利用資金。因此，公司高管以及向公司提供貸款的銀行都非常密切地監控營運資金。爲了瞭解公司的營運資金需求，瞭解可能導致營運資金增加或減少的具體項目至關重要。

營運資金的驅動因素

公司既有短期資產，也有短期負債。公司的短期資產稱爲流動資產，而短期負債稱爲流動負債。公司的營運資本是該期間流動資產價值與流動負債價值之間的差額。

當前資產

流動資產是指在未來 12 個月內可以使用的資產。流動資產是公司的短期資產，可以輕鬆變現或轉換爲現金並用於在下一年內償還債務。

流動資產通常包括：

• 現金和現金等價物——包括現金，例如支票或儲蓄賬戶中的資金，而現金等價物是高流動性資產，例如貨幣市場基金和國庫券
• 有價證券——例如股票、共同基金份額和某些類型的債券
• 庫存——可以在一年內快速出售或變現的商品
• 應收賬款或客戶或其他債務人因銷售產品和服務而欠公司的款項

流動負債

流動負債是公司所欠且必須在 12 個月內支付的短期費用。流動負債可包括：

• 短期債務支付，包括支付銀行貸款或爲運營提供資金而發行的商業票據
• 供應商和供應商欠庫存、原材料和服務（例如技術支持）
• 應付賬款，即所欠的短期票據
• 應付債券持有人和銀行的利息，其中可能包括短期債務所欠利息以及長期債務的當期利息支付
• 所欠稅款，例如明年到期的所得稅和工資稅

公司的流動負債總額會隨着時間的推移而變化（類似於流動資產），因爲它是基於 12 個月的滾動週期。

解釋和調整營運資金

由於營運資本等於流動資產與流動負債之間的差額，因此它可以是正數也可以是負數。當然，積極的營運資金總是更可取的，因爲這意味着公司有足夠的資金來支付其運營費用。然而，淨營運資本數字可能會隨着時間的推移而變化，導致公司因意外的短期支出而經歷負營運資本時期。

相反，一家持續擁有過多營運資金的公司可能無法充分利用其資產。雖然營運資本爲正是好事，但閒置過多現金可能會損害公司。這些閒置資金可用於償還債務，或通過購買技術等長期資產來投資公司的長期未來。

公司監控其應收賬款，以確定預計何時收到客戶的付款。另一方面，公司還監控其應付賬款，以確定應付供應商的日期。如果應付賬款的到期日早於應收賬款的到期日，公司可能會遇到營運資金短缺的情況。

因此，公司可能會向客戶提供激勵措施，以更快地收回應收賬款。相反，公司也可能會要求其供應商提供更好的條款，以便公司稍後付款。監控和分析營運資金可以幫助公司管理現金流需求，以便能夠滿足未來幾個月的運營支出。

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