什么是应计市场折扣？
应计市场贴现是贴现债券在任何期限内持有至到期时预期的价值收益。由于贴现债券以低于面值的价格出售，预计其市场价格将逐渐上涨直至到期。
重点
- 贴现债券是一种以低于其面值或面值的价格发行或在市场上交易的债券。
- 应计市场贴现是贴现债券持有至到期时所获得的预期收益，因此应升至其面值。
- 零息债券总是以折扣价出售，因此也是最大的应计市场折扣。
- 出于税收目的，应计市场折扣通常被视为收入。
了解应计市场折扣
债券可以按面值、溢价或折价购买。然而，无论债券的购买价格如何，所有债券都会到期至其面值。面值是债券投资者将在到期时偿还的金额。以溢价购买的债券具有高于面值的价值。随着债券接近到期日，债券的价值会下降，直到到期日达到面值。价值随时间的下降被称为溢价摊销。
以折价发行的债券的价值低于面值。随着债券接近其赎回日期，它的价值将增加，直到它与到期时的面值趋同。这种随时间逐渐增加的价值被称为应计市场折扣。
例如，面值为 1,000 美元的 3 年期债券的发行价为 935 美元。在发行和到期之间，债券的价值将增加，直到达到 1,000 美元的全部面值，这是到期时将支付给债券持有人的金额。出售债券的贴现价格与其到期时的面值（1,000 美元 - 935 美元 = 65 美元）之间的差额是应计市场贴现，代表债券持有人的投资回报。
应计市场折让是债券价值稳步上升引起的任何价格上涨的部分。这种价格上涨不同于由于利率降低而导致的常规息票债券的价格上涨。应计市场折扣可能在联邦、州和/或地方层面征税。选择在其持有债券期间累积市场折扣的投资者会将每年累积的金额计入利息收入。出于税收目的应计市场折扣涉及每年将成本基础增加作为收入包含的市场折扣金额。
税务考虑
投资者还可以选择在他/他持有债券的期间不累积市场折扣。在这种情况下，如果债券持有至到期，则赎回价格与成本基础之间的差额将被添加到债券持有人的收入中。如果债券在到期前被出售，债券价值增加所获得的任何收益都被视为利息收入。换句话说，处置市场贴现债券所实现的收益必须在应计市场贴现的范围内确认为利息收入，如果债券是持有人手中的资本资产，则任何剩余收益将成为资本。持有者。
纳税人可以选择按应计税法或固定收益率法确定应计市场折价。恒定收益率法是美国国税局 (IRS) 要求的用于计算从购买金额到预期赎回金额的调整成本基础的方法。这会将收益分散到债券的剩余期限内，而不是在债券赎回当年确认收益。