什么是分销？
“分配”一词在金融界有多种含义，其中大部分与将资产从基金、账户或个人证券支付给投资者或受益人有关。
退休帐户分配是最常见的分配，并且在帐户持有人达到一定年龄后需要。分配也指公司或共同基金向其股东支付的股票、现金和其他支出。
分配来自几种不同的金融产品。然而，无论来源如何，分配款项通常直接以电子方式或支票形式支付给受益人。
重点
- 分配通常是指将资产从基金、账户或个人证券分配给投资者。
- 共同基金分配包括从投资组合资产的盈利出售中获得的净资本收益，以及这些资产所赚取的股息收入和利息。
- 对于证券，如股票或债券，分配是证券发行人向投资者支付的利息、本金或股息。
- 税收优惠的退休账户进行所需的最低分配 - 账户持有人达到一定年龄后强制提款。
- 一次性分配是一次全部支付的现金支付，而不是稳定分期支付。
了解分布
在金融领域，分配可能意味着很多事情。但是，该术语最常用于描述以下情况：
- 当共同基金向基金所有者分配资本收益、股息或利息收入时
- 当一家上市公司向股东分配利息或返还资本时
- 当退休帐户所有者以应税收入的形式进行分配时
无论哪种情况，分配通常都可以被视为直接进入您口袋的“现金”。
共同基金的分配
对于共同基金，分配代表基金在一个日历年内定期为投资者分配的资本收益和股息或利息收入。
一种常见的类型是来自出售共同基金持股的利润的净资本收益分配。例如，如果以 75 美元买入股票，然后以 150 美元卖出，则资本收益为 75 美元减去基金的运营费用。扣除这些运营费用后，计算分配的确切金额。
一旦派发股息和分红，基金的股价就会下跌，相当于向基金股东每股分红的总和。价格下跌是因为从基金资产中提取了分配，这降低了资产净值(NAV)。
股票和债券分配
对于股票或债券等证券，分配是证券发行人向股东或债券持有人支付的利息、本金或股息。
当一家公司赚取利润时，它可以将资金再投资于业务，但也可以将部分利润以股息的形式支付给股东。有时公司会提供股息再投资计划，其中的金额可用于购买股票或基金的额外股份。
如果没有再投资计划，资金将作为现金流入投资者的账户。
投资信托分配
投资信托产生的收入通常按月或按季度分配给投资者。
出于这个原因，分配的功能类似于股票股息。但是，分配通常提供更高的收益率，每年可高达 10%。
收到的分配降低了信托的应税收入，因此，很少或根本不需要缴纳所得税。
重要的
共同基金所有者可以在除息日（在一天内结算）以基金的净资产价值再投资他们的分配。与此同时，ETF 所有者必须等待几个工作日才能将其分配再投资（通常需要三天才能结算）。
退休账户分配
传统个人退休账户(IRA) 的分配可以在账户创建后的任何时间进行。退休账户分配分为两类。
- 59½ 岁之前的分配需缴纳 IRS 罚款和普通所得税。如果他们使用 IRA 资金进行大额购买或紧急情况，许多 IRA 所有者可能会面临这些费用，因为这些资金在存入账户时是免税的。
- 在个人达到 59½ 岁期间或之后，分配不会受到处罚。但是，纳税人仍将按其当前税级对提取的金额纳税。
Roth IRA通常还要求资金在分配前保留在账户中直到 59½ 岁。
在账户存在一定年限后，账户持有人可以提前提取资金，但如果他们提取的金额大于其贡献的金额，则将支付罚款——换句话说，如果分配包括账户的收入。
其他退休账户也有提款年龄限制而不会受到处罚。
来自合格计划的分配，例如403(b)账户和457 计划，是此类计划的两个示例。特定的公立学校员工、宗教团体成员和其他免税团体有 403(b) 计划。 457计划包含递延工资缴款，主要由州和地方政府使用。
退休计划所需的分配
除 Roth IRA 外，前面提到的所有退休计划都要求持有人在 72 岁时开始提取资金。这一年度所需最低分配(RMD) 的确切金额取决于账户持有人的年龄和资金价值。该帐户，根据IRS 指南。
这些退休账户的所有分配都根据个人在提款时的税级征税。税收评估反映了该账户的供款是用税前美元支付的。
请注意，只有 Roth IRA 或 Roth 401(k) 的分配可以在不缴纳所得税的情况下进行，因为 Roth 捐款是用税后美元支付的——投资者当时没有获得税收减免或抵免。此外，罗斯账户在任何年龄都没有要求的最低分配。
分布的真实示例
富达 500 指数基金 (FXAIX) 旨在复制标准普尔 500 指数的表现，每季度（4 月、7 月、10 月和 12 月）分配股息。
2020 年，投资者每持有的基金份额为 2.08 美元。除非客户另有说明，否则富达会自动对这些分配进行再投资，从而增加所拥有基金的股份数量。
分发常见问题解答
什么是资本收益分配？
资本收益分配是共同基金或交易所交易基金 (ETF) 向基金所有者支付的现金。如果共同基金持有资本资产超过一年然后将其出售，该基金通常会将利润作为资本收益分配转嫁给您。
什么是分配契据？
分配契据是在不能根据后代意愿确定合法受让者的情况下，合法转移财产的一种方式。
什么是一次性分配？
一次性分配是一次全部支付的现金支付，而不是稳定分期支付。一次性分配可以来自退休计划、赚取的佣金或某些债务工具。
什么是非应税分配？
非应税分配是向其股东支付的款项，被归类为“资本回报”。这些分配不从公司的收益中支付，并且在投资者出售公司股票之前不征税。
结论
在金融领域，分配通常是指将资产从基金、账户或个人证券支付给投资者。
通过了解各种分布类型的来龙去脉——它们的目的、使用方式以及它们的工作方式——当你在投资生活中听到这个术语时，你不会摸不着头脑。