成长型交易所交易基金 (ETF)是ETF 的两大类之一，另一类是价值 ETF。成长型ETF旨在投资一篮子股票，这些股票的标的公司具有快速增长的潜力，而不是价格相对被低估的股票。这些基金中的成长型公司包括微软公司（ MSFT ）、 DocuSign Inc. ( DOCU ) 和 Micron Technology Inc. ( MU ) 等。
这些ETF可以提供高于平均水平的回报，但它们也承担更大的风险，因为快速增长往往伴随着更高的波动性，特别是在经济疲软时期。对于寻求定期投资收益的投资者来说，这些 ETF 可能不是最佳工具。这是因为许多成长型公司将其收益再投资于未来的增长，而不是向股东支付股息。
要点
- 过去一年，成长型股票的表现落后于大盘。
- 一年跟踪总回报率最高的交易所交易基金 (ETF) 是 FV、DALI 和 FDLO。
- 这些基金的主要持股分别是 First Trust Energy AlphaDEX Fund、First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund 和 Apple Inc. 的股票。
有 71 只smart beta Growth ETF 在美国进行交易，不包括反向和杠杆 ETF，以及管理资产 (AUM)低于 5000 万美元的基金。智能贝塔是一种投资策略，可从被动和主动投资中获益。 Smart Beta 基金寻求被动跟踪指数，同时使用基于流动性、动量、价值、增长或因子投资的其他典型特征的替代权重方案。我们的搜索仅限于 smart beta 基金，而不是恰好包含成长型股票的基金，以反映那些具有特定增长重点的 ETF。
以标准普尔 500 成长指数衡量的成长型股票在过去一年中表现逊于大盘。截至 2022 年 9 月 9 日，该指数的一年追踪总回报率为 -14.7%，而标准普尔 500 指数的一年追踪总回报率为 -8.1%。过去的一年，是First Trust Dorsey Wright Focus 5 ETF（ FV ）。
我们研究了以下三只最佳成长型 ETF。以下所有数字和数据均截至 9 月 8 日。为了重点关注基金的投资策略，每只 ETF 列出的最高持仓不包括现金持仓和以融券资金购买的持仓，除非出现特殊情况，例如当现金份量特别大。
- 一年表现：-3.8%
- 费用率：0.89%
- 年度股息率：0.04%
- 三个月日均交易量：201,750
- 管理资产：29亿美元
- 成立日期：2014年3月5日
- 发行人：第一信托
FV 追踪 Dorsey Wright Focus Five Index，提供对精选领域中最有可能超越其他 ETF 的 5 个部门和行业 ETF 的投资。该指数利用合格 ETF 的价格动量比较，根据相对强度选择前五名。
FV 的主要持仓包括 First Trust Energy AlphaDEX Fund ( FXN ) 的股票，这是一款专注于能源公司的 ETF； First Trust 纳斯达克石油和天然气 ETF ( FTXN )，这是一款提供美国石油和天然气公司敞口的 ETF； First Trust Nasdaq Food & Beverage ETF ( FTXG )，这是一款针对美国食品和饮料公司的 ETF。这三只 ETF 占 FV 持仓量的近 63%。
- 一年表现：-4.0%
- 费用率：0.92%
- 年度股息率：0.03%
- 三个月日均成交量：26,303
- 管理资产：1.479 亿美元
- 成立日期：2018年5月14日
- 发行人：第一信托
DALI 旨在追踪纳斯达克 Dorsey Wright DALI 1 指数，该指数针对咨询公司 Dorsey, Wright & Associates 认为基于动态资产水平投资流程可能跑赢大盘的资产类别。 DALI 通过比较每种资产类别的相对强度来评估国内股票、国际股票和大宗商品。总体相对强度得分最高的资产类别通过投资其他 ETF 纳入该指数。 ETF 一次仅投资一种资产类别。
DALI第一个也是唯一一个持有的是First Trust全球战术商品策略基金（ FTGC ）的股票，表明大宗商品资产类别被确定为三者中最强的。截至 9 月 9 日，FTCG 的主要持仓包括玉米、大豆和黄金期货。
- 一年表现：-6.5%
- 费用率：0.29%
- 年度股息率：1.15%
- 三个月日均交易量：79,552
- 管理资产：4.418 亿美元
- 成立日期：2016年9月12日
- 发行人：富达
FDLO 的目标是富达美国低波动因子指数，该指数由波动性低于大盘的美国大中型企业组成。投资组合中近四分之三由大盘股组成，其余大部分为中盘股。信息技术公司占投资资产的26%以上，其次是医疗保健和房地产股票。
FDLO 的主要持股包括苹果公司 ( AAPL )、微软公司 ( MSFT ) 和 Alphabet Inc . ( GOOGL ) A 类股票。这三家都是大型跨国科技公司。
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