什麼是標準普爾 600 指數？

標準普爾 600 指數是由標準普爾管理的小型股指數。它跟蹤滿足特定流動性和穩定性要求的廣泛的小型公司。這是由特定指標決定的，例如公衆持股量、市值和財務可行性，以及其他一些因素。

瞭解標準普爾 600 指數

標準普爾 600 指數與羅素 2000 指數相當，兩者都衡量小盤股的表現，但前者涵蓋的資產範圍要窄得多。出於這個原因，標準普爾 600 指數只關注美國總可投資股票的 3%–4%。截至 2021 年 10 月，該指數追蹤了 601 只股票，平均市值爲 18 億美元。

納入標準普爾 600 小型股指數的市值必須介於 8.5 億美元至 35 億美元之間，以確保個人資產不會與較大的標準普爾 500 指數或標準普爾 400中型股指數重疊。

按行業分類顯示，大部分上市公司在工業、非必需消費品、金融和信息技術領域開展業務。從事公用事業和通信服務業務的公司數量最少。

投資標準普爾 600 指數

直接買賣指數是不可能的，但有幾種交易所交易基金(ETF) 可供希望交易標準普爾 600 指數的投資者使用。最活躍的基金流向貝萊德的 iShares、道富的 SPDR ETF 和 Vanguard。

投資者選擇這些基金的一個原因是抓住小盤股提供的巨大上漲潛力。事實是，當某個較大指數中的一個位置出現時，許多更成功的公司都會離開基準。退出該指數的其他原因包括合併或從證券交易所退市。

以下 ETF 試圖追蹤標準普爾 600 指數的表現：

• iShares Core S&P Small-Cap ETF ( IJR )：IJR於 2000 年 5 月 22 日推出，旨在被動複製標準普爾 600 指數的投資結果。截至 2021 年 10 月 12 日，該 ETF 擁有近 700 億美元的資產， 30 天平均成交量約爲 370 萬，費用率爲 0.06%。 ETF 最大的持股包括貝萊德現金基金、Omnicell、梅西百貨、Range Resources 和 Chart Industries。
• SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF ( SPSM )：SPSM於 2013 年推出，爲投資標準普爾 600 指數提供了另一種被動方式。截至 2021 年 10 月 12 日，該 ETF 的資產爲 43 億美元，費用比率爲0.05%。與 IJR 一樣，SPSM 的最大資產包括 Macy's、Range Resources、Chart Industries 和 Omnicell。
• Invesco S&P SmallCap Value With Momentum ETF ( XSVM )：XSVM於 2005 年推出，爲投資者提供了一種更“積極”的投資標準普爾 600 指數的方法。具體而言，該指數由標準普爾 600 指數中“最高”的 120 只證券組成。價值分數”和“動量分數”。截至 2021 年 10 月 12 日，該 ETF 的資產爲 4.12 億美元，費用率爲 0.39%。其持股最多的是 Veritiv、United Natural Foods、Group 1 Automotive 和 Rayonier Advanced Materials。
• Invesco S&P SmallCap Momentum ETF ( XSMO )：XSMO同樣於 2005 年推出，由 S&P 600 中動量得分最高的 120 只證券組成。截至 2021 年 10 月 12 日，該 ETF 的資產爲 1.76 億美元，費用率爲 0.39%。其最大的資產包括 Omnicel、Signet Jewelers 和 Perficient。

投資標準普爾 600 指數的好處

更多成長空間

投資小盤股的主要原因很明顯：它們比大盤股有更大的增長空間。微軟、蘋果和沃爾瑪等巨頭的收入均超過 1000 億美元。當然，對於這些藍籌公司來說，快速而顯着地增長銷售額要困難得多。

另一方面，每年銷售額翻倍甚至三倍的小型公司是很常見的。爲什麼？因爲他們一開始就從如此小的銷售基礎開始工作。

換句話說，軟件小盤股在未來 10 年內比微軟更容易實現“多倍”回報。

華爾街緊隨其後

小型股跑贏大盤的另一個重要原因是它們沒有受到專業分析師的密切關注。這使投資者可以在這些公司在華爾街的雷達下飛行時“進入”這些公司。

大型共同基金通常必須按照“限制”規則進行投資，以防止他們擁有公司 10% 的股份，或將其基金的 5% 用於任何一隻股票。因此，對於擁有數十億資產的共同基金而言，小盤股根本不動搖。

多樣化

小盤股的另一大好處是多元化。

小盤股與中盤股和大盤股具有不同的特徵。他們的行爲不同。因此，小盤股可以增加顯着的多元化收益。

標準普爾 600 指數的侷限性

投資小公司可能比大盤股提供更高的潛在回報，但它也帶來了一些挑戰。

許多在標準普爾 600 指數上市的公司的地理足跡很小，並且在美元走弱時往往會受到影響。

從理論上講，這提供了一種在海外進行貿易而不是從國內擁有的小型企業購買的動力。盈利增長受到打擊也可能對股價造成影響。

小型股有很大的增長空間，因爲它們的銷售基數較小。那是因爲這些公司通常是年輕的初創公司。隨着年輕的初創公司而來的是未經證實的商業模式、經驗不足的管理團隊和有限的財務資源。

由於這些因素，小盤股公司的未來比藍籌股公司（年復一年地賺取數十億美元）更難預測。

與小盤股投資相關的更多風險

波動風險

波動風險是指資產價格上下波動的程度。波動性越高，投資風險越大。

由於小公司的長期未來難以預測，小盤股往往比大盤股波動更大。事實上，一些研究表明，羅素 2000 指數的波動性比標準普爾 500 指數高 42%。

這清楚地表明，以羅素 2000 指數爲代表的小盤股始終比整體市場波動更大。因此，如果您想接觸小型股，請確保您有足夠長的時間跨度來度過動盪。

商業風險和違約風險

商業風險是指公司面臨的會導致收入和收益下降的因素。同時，違約風險是指公司無法償還債務的可能性。

在這方面，小盤股公司承擔着較高的業務風險和違約風險。爲什麼？

好吧，雖然像蘋果這樣的大型藍籌企業 和迪士尼 擁有可以生存數十年的財務實力和品牌影響力，小型初創公司通常擁有未經證實的商業模式、缺乏經驗的管理團隊和有限的財務資源。這使得小公司更容易受到經濟低迷、成本飆升以及來自大公司的激烈競爭等因素的影響。

對於每個大衛和歌利亞的成功故事，小傢伙被壓垮的情況要多得多。作爲小盤股投資者，您必須接受這一事實並能夠玩數字遊戲。

流動風險

流動性風險是指資產可以在不顯着影響其價格的情況下快速買賣的程度。

由於小公司不像大公司那樣吸引那麼多的興趣，小盤股的流動性不如大盤股。雖然在不影響其價格的情況下，隨時買賣大量微軟股票非常容易，但對於小型股來說，這並不是那麼簡單。

通常，小盤股在您想購買時沒有足夠的供應，或者在您想出售時沒有足夠的需求。這導致投資者不得不以高於預期的價格購買小盤股，並以低於預期的價格出售小盤股。

缺乏覆蓋

由於缺乏華爾街分析師和機構投資者的報道，小盤股提供了巨大的潛在賺錢機會。

但另一方面，由於缺乏報道，很難獲得有關小型公司的高質量研究和信息。後果是雙重的：

1. 小盤股公司的管理無能和不道德行爲比廣受關注的大盤股公司更難發現；和
2. 爲了做出明智的決定，投資者需要花費更多的時間和精力來分析小盤股而不是大盤股。

如果你想進入小盤股領域，你必須能夠接受缺乏信息帶來的不確定性。

標準普爾 600 指數的組成

截至 2021 年 10 月 12 日，標普 600 指數權重排名前 10 的成分股是：

1. 梅西百貨
2. 圖表行業
3. 全細胞
4. 郵票網
5. 電源集成
6. 新基因組學
7. 指數
8. 範圍資源
9. SPS商務
10. 創新產業地產

以下是截至 2021 年 10 月 12 日該指數的行業細分（按權重）：

• 財務：18.6%
• 工業：16.7%
• 非必需消費品：13.5%
• 信息技術：13.2%
• 醫療保健：12.2%
• 房地產：8%
• 材料：5.1%
• 能量：5%
• 必需消費品：4.3%
• 通訊服務：1.7%
• 公用事業：1.7%

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