什么是标准普尔 600 指数？

标准普尔 600 指数是由标准普尔管理的小型股指数。它跟踪满足特定流动性和稳定性要求的广泛的小型公司。这是由特定指标决定的，例如公众持股量、市值和财务可行性，以及其他一些因素。

了解标准普尔 600 指数

标准普尔 600 指数与罗素 2000 指数相当，两者都衡量小盘股的表现，但前者涵盖的资产范围要窄得多。出于这个原因，标准普尔 600 指数只关注美国总可投资股票的 3%–4%。截至 2021 年 10 月，该指数追踪了 601 只股票，平均市值为 18 亿美元。

纳入标准普尔 600 小型股指数的市值必须介于 8.5 亿美元至 35 亿美元之间，以确保个人资产不会与较大的标准普尔 500 指数或标准普尔 400中型股指数重叠。

按行业分类显示，大部分上市公司在工业、非必需消费品、金融和信息技术领域开展业务。从事公用事业和通信服务业务的公司数量最少。

投资标准普尔 600 指数

直接买卖指数是不可能的，但有几种交易所交易基金(ETF) 可供希望交易标准普尔 600 指数的投资者使用。最活跃的基金流向贝莱德的 iShares、道富的 SPDR ETF 和 Vanguard。

投资者选择这些基金的一个原因是抓住小盘股提供的巨大上涨潜力。事实是，当某个较大指数中的一个位置出现时，许多更成功的公司都会离开基准。退出该指数的其他原因包括合并或从证券交易所退市。

以下 ETF 试图追踪标准普尔 600 指数的表现：

• iShares Core S&P Small-Cap ETF ( IJR )：IJR于 2000 年 5 月 22 日推出，旨在被动复制标准普尔 600 指数的投资结果。截至 2021 年 10 月 12 日，该 ETF 拥有近 700 亿美元的资产， 30 天平均成交量约为 370 万，费用率为 0.06%。 ETF 最大的持股包括贝莱德现金基金、Omnicell、梅西百货、Range Resources 和 Chart Industries。
• SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF ( SPSM )：SPSM于 2013 年推出，为投资标准普尔 600 指数提供了另一种被动方式。截至 2021 年 10 月 12 日，该 ETF 的资产为 43 亿美元，费用比率为0.05%。与 IJR 一样，SPSM 的最大资产包括 Macy's、Range Resources、Chart Industries 和 Omnicell。
• Invesco S&P SmallCap Value With Momentum ETF ( XSVM )：XSVM于 2005 年推出，为投资者提供了一种更“积极”的投资标准普尔 600 指数的方法。具体而言，该指数由标准普尔 600 指数中“最高”的 120 只证券组成。价值分数”和“动量分数”。截至 2021 年 10 月 12 日，该 ETF 的资产为 4.12 亿美元，费用率为 0.39%。其持股最多的是 Veritiv、United Natural Foods、Group 1 Automotive 和 Rayonier Advanced Materials。
• Invesco S&P SmallCap Momentum ETF ( XSMO )：XSMO同样于 2005 年推出，由 S&P 600 中动量得分最高的 120 只证券组成。截至 2021 年 10 月 12 日，该 ETF 的资产为 1.76 亿美元，费用率为 0.39%。其最大的资产包括 Omnicel、Signet Jewelers 和 Perficient。

投资标准普尔 600 指数的好处

更多成长空间

投资小盘股的主要原因很明显：它们比大盘股有更大的增长空间。微软、苹果和沃尔玛等巨头的收入均超过 1000 亿美元。当然，对于这些蓝筹公司来说，快速而显着地增长销售额要困难得多。

另一方面，每年销售额翻倍甚至三倍的小型公司是很常见的。为什么？因为他们一开始就从如此小的销售基础开始工作。

换句话说，软件小盘股在未来 10 年内比微软更容易实现“多倍”回报。

华尔街紧随其后

小型股跑赢大盘的另一个重要原因是它们没有受到专业分析师的密切关注。这使投资者可以在这些公司在华尔街的雷达下飞行时“进入”这些公司。

大型共同基金通常必须按照“限制”规则进行投资，以防止他们拥有公司 10% 的股份，或将其基金的 5% 用于任何一只股票。因此，对于拥有数十亿资产的共同基金而言，小盘股根本不动摇。

多样化

小盘股的另一大好处是多元化。

小盘股与中盘股和大盘股具有不同的特征。他们的行为不同。因此，小盘股可以增加显着的多元化收益。

标准普尔 600 指数的局限性

投资小公司可能比大盘股提供更高的潜在回报，但它也带来了一些挑战。

许多在标准普尔 600 指数上市的公司的地理足迹很小，并且在美元走弱时往往会受到影响。

从理论上讲，这提供了一种在海外进行贸易而不是从国内拥有的小型企业购买的动力。盈利增长受到打击也可能对股价造成影响。

小型股有很大的增长空间，因为它们的销售基数较小。那是因为这些公司通常是年轻的初创公司。随着年轻的初创公司而来的是未经证实的商业模式、经验不足的管理团队和有限的财务资源。

由于这些因素，小盘股公司的未来比蓝筹股公司（年复一年地赚取数十亿美元）更难预测。

与小盘股投资相关的更多风险

波动风险

波动风险是指资产价格上下波动的程度。波动性越高，投资风险越大。

由于小公司的长期未来难以预测，小盘股往往比大盘股波动更大。事实上，一些研究表明，罗素 2000 指数的波动性比标准普尔 500 指数高 42%。

这清楚地表明，以罗素 2000 指数为代表的小盘股始终比整体市场波动更大。因此，如果您想接触小型股，请确保您有足够长的时间跨度来度过动荡。

商业风险和违约风险

商业风险是指公司面临的会导致收入和收益下降的因素。同时，违约风险是指公司无法偿还债务的可能性。

在这方面，小盘股公司承担着较高的业务风险和违约风险。为什么？

好吧，虽然像苹果这样的大型蓝筹企业 和迪士尼 拥有可以生存数十年的财务实力和品牌影响力，小型初创公司通常拥有未经证实的商业模式、缺乏经验的管理团队和有限的财务资源。这使得小公司更容易受到经济低迷、成本飙升以及来自大公司的激烈竞争等因素的影响。

对于每个大卫和歌利亚的成功故事，小家伙被压垮的情况要多得多。作为小盘股投资者，您必须接受这一事实并能够玩数字游戏。

流动风险

流动性风险是指资产可以在不显着影响其价格的情况下快速买卖的程度。

由于小公司不像大公司那样吸引那么多的兴趣，小盘股的流动性不如大盘股。虽然在不影响其价格的情况下，随时买卖大量微软股票非常容易，但对于小型股来说，这并不是那么简单。

通常，小盘股在您想购买时没有足够的供应，或者在您想出售时没有足够的需求。这导致投资者不得不以高于预期的价格购买小盘股，并以低于预期的价格出售小盘股。

缺乏覆盖

由于缺乏华尔街分析师和机构投资者的报道，小盘股提供了巨大的潜在赚钱机会。

但另一方面，由于缺乏报道，很难获得有关小型公司的高质量研究和信息。后果是双重的：

1. 小盘股公司的管理无能和不道德行为比广受关注的大盘股公司更难发现；和
2. 为了做出明智的决定，投资者需要花费更多的时间和精力来分析小盘股而不是大盘股。

如果你想进入小盘股领域，你必须能够接受缺乏信息带来的不确定性。

标准普尔 600 指数的组成

截至 2021 年 10 月 12 日，标普 600 指数权重排名前 10 的成分股是：

1. 梅西百货
2. 图表行业
3. 全细胞
4. 邮票网
5. 电源集成
6. 新基因组学
7. 指数
8. 范围资源
9. SPS商务
10. 创新产业地产

以下是截至 2021 年 10 月 12 日该指数的行业细分（按权重）：

• 财务：18.6%
• 工业：16.7%
• 非必需消费品：13.5%
• 信息技术：13.2%
• 医疗保健：12.2%
• 房地产：8%
• 材料：5.1%
• 能量：5%
• 必需消费品：4.3%
• 通讯服务：1.7%
• 公用事业：1.7%

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