什麼是 MSCI？
MSCI 是摩根士丹利資本國際的縮寫。這是一家投資研究公司，爲機構投資者和對沖基金提供股票指數、投資組合風險和績效分析以及治理工具。MSCI 最出名的可能是其基準指數——包括MSCI 新興市場指數和 MSCI 前沿市場指數——由 MSCI Barra 管理。該公司每年都會繼續推出新指數。
關鍵點
- MSCI 爲投資者提供投資數據和分析服務。
- MSCI 成立於 1986 年，當時摩根士丹利購買了 Capital International 數據的許可權。
- 該公司最爲出名的可能是其一系列股票指數，許多共同基金和 ETF 都以這些指數爲基準。
瞭解 MSCI
1965 年，Capital International 推出了一系列股票指數，以反映國際市場情況，這是首個針對美國以外市場的全球股票市場指數。1998 年，摩根士丹利 (Morgan Stanley) 購買了 Capital 數據的許可權，並開始使用 MSCI 這一縮寫，摩根士丹利成爲其最大股東。2004 年，MSCI 以約 8.164 億美元收購了風險管理和投資組合分析公司 Barra。兩家公司的合併產生了一家新公司 MSCI Barra，該公司於 2007 年在首次公開募股(IPO) 中分拆出來，並開始在紐約證券交易所(NYSE) 以股票代碼 MSCI 進行交易。2009 年，該公司成爲一家完全獨立的獨立上市公司。
該公司爲客戶提供包括 Barra、RiskMetrics 和 Measurisk 在內的投資工具。該公司還發布可供投資公衆廣泛使用的指數。
MSCI 最爲人熟知的或許是其股票指數——超過 160,000 個，專注於不同的地理區域和股票類型，例如小盤股、中盤股和大盤股。它們跟蹤其中包含的股票的表現，並作爲交易所交易基金(ETF) 的基礎。截至 2022 年第一季度，以該公司的指數爲基準的資產管理規模(AUM) 爲 13.89 萬億美元。MSCI 的頂級指數包括：
- MSCI 新興市場指數：該指數於 1988 年推出，列出了中國、印度、泰國、巴西、南非和墨西哥等 24 個新興經濟體的成分股。
- MSCI 前沿市場指數：該指數是衡量亞洲部分國家金融市場表現的基準，重點關注中東、非洲、南美和歐洲的 28 個市場。該指數中包含的一些前沿地區股票包括越南、摩洛哥、冰島、羅馬尼亞和巴林。
- MSCI 所有國家世界指數(ACWI)：這是該公司的旗艦全球股票指數，追蹤 23 個發達市場和 24 個新興市場的小型到大型股票的表現，代表超過 2,900 只股票。
- MSCI EAFE 指數： EAFE 指數列出了來自加拿大和美國以外的 21 個發達市場國家的 826 只股票。
特別注意事項
MSCI 指數是市值加權指數，即股票按其市值加權——計算方法爲股票價格乘以總流通股數。市值最大的股票在指數中的權重最高。這反映了大盤股公司對經濟的影響大於中盤股或小盤股公司。MSCI 指數中大盤股價格的百分比變化將導致指數的波動大於小盤股公司價格的變化。
MSCI 指數每季度審覈一次，每年重新平衡兩次。
MSCI 系列中的每個指數每季度都會進行審覈，每年會進行兩次重新平衡。MSCI 的分析師會將股票添加到指數中或從中剔除，以確保該指數仍可作爲其所代表市場的有效股票基準。當 MSCI 指數重新平衡時， ETF 和共同基金也必須調整其基金持股，因爲它們的創建是爲了反映指數的表現。