什麼是非交易房地產投資信託基金？
非交易房地產投資信託基金不在公共交易所上市，可以爲散戶投資者提供獲得稅收優惠的難以獲得的房地產投資。
要點
- 非交易房地產投資信託基金不在公共交易所上市，可以爲散戶投資者提供獲得稅收優惠的難以獲得的房地產投資。
- 儘管未上市，但非交易 REITs 仍必須在證券交易委員會註冊，並需要定期提交監管文件。
- 與交易所交易的 REITs 類似，非交易的 REITs 也遵守相同的 IRS 要求，包括將至少 90% 的應稅收入返還給股東。
瞭解非交易房地產投資信託基金
非交易型REIT是一種房地產投資方法，旨在減少或消除稅收，同時提供房地產回報。非交易型 REIT 不在證券交易所交易，因此在很長一段時間內流動性非常低。由於二級市場有限，前端費用可高達 15%，遠高於可交易的 REIT。
任何 REIT 的期望是，投資者最終會從其房地產投資組合中獲得收入，其中租金是最常見的收入來源。非交易型 REIT 早期投資的房產類型可能不爲投資者所知，最初的房產收購可能是通過盲池進行的，投資者不知道添加到項目投資組合中的具體房產.
提前贖回非交易型 REIT 可能會導致高額費用，從而降低總回報。與交易所交易的 REITs 一樣，非交易的 REITs 也遵守相同的 IRS 要求，包括將至少 90% 的應稅收入返還給股東。投資者傾向於尋求交易所交易和非交易房地產投資信託基金來分配收入。
儘管未在任何國家證券交易所上市，但非交易型 REIT 仍必須在證券交易委員會(SEC) 註冊。他們還需要定期提交監管文件。這包括季度和年度報告以及提交招股說明書。
非交易型 REIT 在成立後的數年內可能仍缺乏流動性，因爲它們不在國家交易所交易，而且一開始可能沒有穩定的收入。向非交易 REITs 股東的定期分配可能主要由借入資金補貼。此類分配不保證會支付，並且可能超過房地產投資信託基金的經營現金流。非交易型 REIT 的董事會可以決定是否支付分配以及分配的金額。當非交易型 REIT 剛剛起步時，其最早的分配可能完全來自投資者投入的資本。
在必須採取兩種行動之一之前，許多非交易房地產投資信託基金的結構都內置了有限的時間框架。在此期間結束時，非交易 REIT 必須要麼在國家交易所上市，要麼必須清算。在計劃清算時，對此類 REIT 的投資價值可能已經減少或變得毫無價值。