錯誤的貿易定義和例子

  |  

什麼是錯誤交易?

錯誤交易是指股票交易與當前市場價格的偏差如此之大,以至於被認為是錯誤的。錯誤交易是由多種因素引起的,包括計算機故障或人為錯誤。這些交易經常被逆轉或中斷,因為它們不能反映證券的真實價格,並且它們會影響或導致其他股票或交易所的錯誤交易。

關鍵點

  • 錯誤交易是指與當前市場價格相差很大以至於被視為錯誤的交易。
  • 這些交易經常被逆轉或中斷。
  • 要啟動錯誤交易的審查流程,必須在 30 分鐘內將交易的所有詳細信息提交給交易所。

了解錯誤交易

2009 年,美國證券交易委員會(SEC) 批准了新的交易規則,以阻止錯誤交易的執行。美國證券交易委員會的規則允許交易所在價格與綜合最後銷售價格的差異超過指定百分比的情況下終止交易。

例如,在正常市場時段,價格低於 25 美元的股票為 10%;價格在 25 美元至 50 美元之間的股票為 5%;價格超過 50 美元的股票為 3%。此外,錯誤交易的審查過程必須在交易後 30 分鐘內開始。

要開始審查過程,必須向交易所提交交易時間、證券、股票數量、交易價格、交易方(買入、賣出或兩者)以及交易被視為錯誤的原因的聲明。

上述百分比準則適用於正常交易時間。由於盤前和盤後流動性較少,因此指導方針加倍。例如,對於價格低於 25 美元的股票,價格需要偏離 20% 才能被視為錯誤。

交易所交易基金(ETF) 和票據 (ETN) 具有相同的指導方針。

槓桿 ETF 具有相同的指導方針,但在正常時間,指導方針會乘以槓桿。例如,交易超過 50 美元且是三倍 (3x) 槓桿基金的 ETN,需要看到交易偏離 9% 或更多才能被視為錯誤。

錯誤交易的後果

今天的市場高度自動化和相互關聯,交易發生迅速。因此,一個市場上的錯誤交易會迅速引發其他相互關聯的市場的進一步錯誤交易浪潮。

這可能會給市場帶來深遠而嚴重的後果。例如,如果一隻股票的最後交易價為 25 美元,但計算機故障、人為錯誤或其他一些因素導致公司對該股票進行了一系列錯誤交易,價格為 75 美元,其他交易所的自動化系統可能會效仿,傳播其他市場的錯誤交易價格並影響眾多市場和投資者。

錯誤交易的真實例子

2010 年,道瓊斯工業平均指數下跌近 1,000 點被歸咎於錯誤交易。有傳言稱,該錯誤涉及 E-mini 合約,這是在芝加哥交易的股票市場指數期貨合約

2011 年,兩家華爾街交易所 Direct Edge 和 Nasdaq OMX Group 宣布取消在美國東部時間 5 月 2 日星期一下午 4:57 至 5:05 之間執行的數十筆錯誤交易。這些交易涉及幾家公司的股票健康板塊在當天的盤後交易時段大幅上漲。例如,Becton Dickinson & Co. 的股價從當天的收盤價 86.85 美元上漲至高達 112.91 美元。

推薦閱讀

相關文章

什麼是奇數回購?

什麼是奇數回購?當一家公司提議從持有少於 100 股的人手中回購其股票時,就會發生零股回購。投資者可以通過多種方式最終獲得零股,通常是通過股息再投資計劃 (DRIP)或反向拆分。奇數手不應與圓手混淆,後者是可以被 100 整除的任何手;或混合(混合)手,其手數大於 100 股,但不能被 100 整除。

如何投資石油

投資者有很多方法可以押注原油價格的走向。替代品範圍從原油期貨和期權到交易所交易的衍生品、能源股票和行業共同基金。這些選擇中的每一個都有特定的風險,並且所有這些選擇都涉及世界上最不穩定的商品之一。所有這些都可以通過在線經紀賬戶或全方位服務經紀人購買。重點原油是一種易波動的商品,對全球運輸和製造業至關重要。

(TVIX) VelocityShares 每日 2 倍 VIX 短期 ETN

VelocityShares Daily 2X VIX Short-Term ETN (TVIX) 是多少? VelocityShares Daily 2X VIX Short-Term ETN (TVIX) 是一種交易所交易票據(ETN),它跟踪CBOE 波動率指數(VIX) 短期期貨指數,

納斯達克盤前市場如何運作

曾幾何時,股票只能在華爾街的標準時間上午 9 點 30 分到下午 4 點進行交易,但多年來,納斯達克擴大了其上市前業務,從而使投資者能夠在東部時間凌晨 4 點開始交易。盤後交易通常從下午 4 點到 8 點進行隨著納斯達克的盤前交易隨著時間的推移逐漸增長,不同時區的投資者享受到比以往任何時候都更方便地交易股票的能力。

算法高頻交易的四大風險

什麼是算法高頻交易 (HFT)?算法交易(或“算法”交易)是指使用計算機算法(基本上是一組規則或指令,使計算機執行給定任務)來交易大宗股票或其他金融資產,同時盡量減少此類交易對市場的影響交易。算法交易涉及根據定義的標准進行交易,並將這些交易分成較小的手數,以便股票或資產的價格不會受到重大影響。算法交易的好處是顯而易見的

股市如何運作?

如果投資股票市場的想法讓您感到害怕,那麼您並不孤單。股票投資經驗非常有限的個人要么被普通投資者損失其投資組合價值 50% 的恐怖故事嚇壞了——例如,在本世紀已經發生的兩次熊市中——要么被“熱點提示”所迷惑承諾獲得巨額回報但很少得到回報。因此,據說投資情緒的鐘擺在恐懼和貪婪之間搖擺也就不足為奇了。

相關詞條

債券經紀人

什麼是債券經紀人?債券經紀人是代表投資者或交易者執行場外交易 (OTC) 和上市債券交易的經紀人。債券經紀人充當債務證券買賣雙方之間的中介,在交易結束時保持雙方的身份匿名,並為其服務賺取佣金。經紀人經常通過在線或電話與交易者交流,以便從交易對手那裡獲得報價。

股息定義

什麼是股息?股息是將公司的部分收益分配給公司董事會確定的一類股東。支付股息公司的普通股股東通常有資格,只要他們在除息日之前擁有股票。股息可以現金或額外股票的形式支付。要點股息是公司利潤分配給符合條件的股東。股息支付和金額由公司董事會決定。股息是上市公司為獎勵投資者將資金投入企業而支付的款項。

廣泛加權平均

什麼是廣義加權平均?基礎廣泛的加權平均數是一種反稀釋條款,用於在公司進行額外發行時為現有優先股股東的利益。基礎廣泛的加權平均數涵蓋了之前已發行和目前正在發行的所有股權。在二次發行時,公司將使用廣泛加權平均計算將優先股的價值調整為新的加權平均價格。

細價股定義

什麼是細價股?便士股票通常是指交易價格低於每股 5 美元的小公司的股票。儘管一些低價股在紐約證券交易所(NYSE) 等大型交易所進行交易,但大多數通過電子場外交易公告板(OTCBB) 或私有OTC Markets Group進行場外交易 (OTC) 交易。場外交易沒有交易大廳。報價也全部以電子方式完成。

價值投資定義

什麼是價值投資?價值投資是一種投資策略,涉及選擇交易價格低於其內在價值或賬面價值的股票。價值投資者積極尋找他們認為股市低估的股票。他們認為市場對好消息和壞消息反應過度,導致股價走勢與公司的長期基本面不符。過度反應提供了通過以折扣價購買股票獲利的機會。

取消定義

什麼是取消?在經紀服務的背景下,取消是經紀人向客戶發送的通知,通知他們已經進行了錯誤的交易並正在糾正。在處理取消時,行業最佳實踐要求經紀商保留為糾正錯誤交易而採取的所有行動的詳細記錄。摘要當發生影響客戶交易之一的錯誤時,經紀人會向其客戶發送取消通知。經紀人有責任及時發送取消通知並立即開始糾正錯誤。