什麼是殭屍ETF？
殭屍交易所交易基金（ETF）不再增長並吸引新投資者的資金。當 ETF 進入殭屍領域時，發行它的公司關閉它通常只是時間問題。
投資者將收回他們的錢，或者大部分錢。然而，他們的收入可能低於他們的預期，他們從基金中賺取的任何利潤都需要納稅。
要點
- ETF 的流行導致了大量利基產品的出現，其中一些產品未能受到投資者的歡迎。
- 殭屍ETF已經停止增長，也不再爲發行它的公司吸收新資金。
- 當殭屍被殺死時，基金的投資者就會套現。他們將對收到付款當年的任何利潤納稅。
瞭解殭屍ETF
ETF 的流行導致了大量利基產品的出現。其中一些未能受到投資者的歡迎。或者，它們可能與曾經炙手可熱但現已逐漸消失的市場趨勢有關。
殭屍ETF是市場飽和的一個症狀 ETF市場。根據 Statista 的數據，截至 2022 年，共有 8,754 只 ETF 可供選擇。
ETF 的運作原理
ETF 是旨在複製特定市場指數或行業的內容和表現的投資。它們不像許多共同基金那樣進行主動管理。僅根據反映指數的需要購買或出售股票，並且其股票的價值隨指數或行業而上漲（或下跌）。
最大和最受歡迎的 ETF 與標普 500 指數等最大和最廣泛的指數掛鉤。其他則與石油、雲服務或新興市場等特定行業的績效衡量指標相關。
殭屍領地
對於 ETF 何時被宣佈爲“殭屍”、何時或是否被關閉，並沒有硬性規定。一些發行人對新基金開始產生興趣有一個慷慨的時間表，而另一些發行人則根據其他產品的增長迅速做出決定。
一般來說，如果基金沒有看到資金流入 連續兩個或兩個以上季度且交易量較低，發行人很有可能至少正在考慮終止該 ETF。
進入殭屍領域的 ETF 比起死回生的可能性更大。關閉一度被視爲承認失敗，但對於發行公司和整個行業來說，倒閉可以被視爲一件好事，可以消除垃圾，幫助資產管理公司從過去的錯誤中吸取教訓，並提出更好的想法。
是什麼造就了殭屍？
ETF 深受個人投資者的歡迎，因爲它們可以產生與共同基金或專業投資經理相當的業績，但費用較低。 ETF 的行業平均費用爲 0.45%，而管理共同基金的平均費用率爲 0.16% 。在 ETF 的競爭迫使管理基金削減費用之前，這種差異要大得多。
難以吸引新資金的 ETF 可能會陷入螺旋式下降。與低交易量相關的流動性擔憂可能會嚇跑投資者。與此同時，管理不吸引新資本的基金的成本會侵蝕基金髮行公司的盈利能力。
投資者通過回報來衡量 ETF 的成功。發行該債券的公司通過其業務盈利能力來衡量其成功。因此，一些 ETF 儘管爲投資者帶來了良好的回報，但仍被宣佈爲“殭屍”並被關閉。
如何發現殭屍 ETF？
看看數字。管理資產規模 (AUM) 較低表明該基金目前並未吸引投資者的強烈興趣。低交易量也表明了同樣的情況。
這不是ETF好壞的問題。如果它沒有吸引足夠的興趣，它就會走向殭屍之地。
爲什麼會有殭屍ETF？
殭屍ETF不再罕見。最廣泛和最受歡迎的 ETF，例如 SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY )，已經滿足了大部分市場需求，幾乎沒有留下可供利用的缺口。
在這種競爭背景下，提供商提出了越來越奇特的想法，以脫穎而出、增加市場份額並擴大其產品陣容。
這導致許多高度集中的 ETF 投資於市場的利基領域。以 Global X Millennials Thematic ETF (MILN) 爲例，該 ETF 專注於生產與美國年輕人相關的產品的公司。
儘管這些基金可能具有良好甚至巨大的回報，但對於尋求跨行業投資組合多元化的投資者來說，它們並不是明顯的選擇。
真正的問題是基金是否能夠滿足足夠多投資者投資組合的戰略需求。
奇怪的 ETF 的例子是什麼？
古怪的 ETF 往往追隨熱門投資趨勢。不幸的是，它們可能會乘勢而上，最終成爲殭屍 ETF。
例如，肥胖 ETF (SLIM)，投資於生物技術、肥胖相關疾病，當然還有慧儷輕體國際 (Weight Watcher’s International)。
或者，還有 HealthShares Dermatology and Wound Care ETF，該 ETF 由於缺乏投資者興趣而於 2008 年關閉。
主題 ETF 是否有成爲殭屍 ETF 的風險？
主題ETF投資於當前被視爲具有變革性且利潤豐厚的大趨勢。到 2023 年，該名單可能包括專注於人工智能、區塊鏈和替代能源的 ETF。
主題 ETF 可能永遠不會像與標準普爾 500 指數掛鉤的 ETF 那樣吸引那麼多的管理資產總額 (AUM)。這並不意味着它正在走向殭屍領域。
對於那些想要將一些資金投入熱門領域但希望 ETF 提供的相關資產多樣化選擇的知情投資者來說，有些產品會表現得非常好。
一如既往，投資中總會有贏家，也會有輸家。
歸納總結
持有殭屍 ETF 的股票並不是世界末日。它之所以被稱爲殭屍，並不是因爲它正在賠錢。它之所以是殭屍，是因爲它未能吸引源源不斷的新投資者。
最壞的情況是，發行 ETF 的公司將關閉該 ETF。在這種情況下，你會收回你的錢，或者大部分錢。然後，您可以將收益投資於另一個顯示出一些真正生命跡象的 ETF。尋找相當高的交易量和反映良好需求的資產管理規模（AUM）數字。