什麼是泵和轉儲？

拉高拋售是一種操縱性計劃，試圖通過虛假推薦來提高股票或證券的價格。這些建議基於虛假、誤導或過分誇大的陳述。拉高拋售計劃的肇事者已經在公司股票中建立了頭寸，並將在炒作導致股價上漲後出售他們的頭寸。

根據證券法，這種做法是非法的，可能會導致鉅額罰款。加密貨幣的迅速普及導致行業內的拉高出貨計劃激增。

Pump-and-Dump 的基礎知識

拉高出貨計劃傳統上是通過冷電話進行的。互聯網的出現已將大部分活動轉移到網上。欺詐者現在可以向毫無戒心的目標發送數十萬封電子郵件，或在網上發佈信息以誘使投資者迅速購買股票。

這些消息通常聲稱擁有有關即將發生的事態發展的內幕消息，這將導致股價大幅上漲。一旦買家湧入並且股價大幅上漲，拉高拋售計劃的肇事者就會出售他們的股票。在這些情況下，這些股票的銷售量通常很大，導致股價急劇下跌。最終，許多投資者遭受了巨大的損失。

拉高拋售計劃通常針對場外交易所的微型和小型股，這些交易所的監管低於傳統交易所。小盤股——偶爾還有小盤股——因爲更容易被操縱而受到這類濫用活動的青睞。微型股通常流通量小、交易量低、公司信息有限。因此，不需要很多新買家就可以將股票推高很多。

抽水轉儲 2.0

任何可以訪問在線交易賬戶並有能力說服其他投資者購買據稱“準備起飛”的股票的人都可以實施相同的計劃。策劃者可以通過大量購買低交易量的股票來採取行動，這通常會推高價格。

價格走勢誘使其他投資者大量購買，從而推高股價。在犯罪者感到購買壓力準備下降的任何時候，他們都可以拋售股票以獲得鉅額利潤。

流行文化中的暴漲暴跌

拉高出貨計劃形成了兩部熱門電影的中心主題：《鍋爐房》和《華爾街之狼》。這兩部電影都有一個倉庫，裏面裝滿了電話推銷的股票經紀人，他們在推銷低價股。在每種情況下，經紀公司都是做市商，並持有大量前景非常可疑的公司的股票。這些公司的領導者用高額佣金和獎金來激勵他們的經紀人將股票放在儘可能多的客戶賬戶中。在這樣做的過程中，經紀人通過大量拋售來抬高價格。

一旦銷量達到臨界點，沒有更多買家，該公司就拋售股票以獲取鉅額利潤。這導致股價下跌，往往低於原始售價，導致客戶因無法及時出售股票而蒙受巨大損失。

避免拉高出貨計劃

美國證券交易委員會(SEC) 提供了一些技巧，以幫助避免成爲拉高出貨計劃的受害者。以下是一些需要牢記的要點：

對不請自來的投資要約保持高度警惕

如果您收到有關“投資機會”的未經請求的通信，請務必格外小心。過多的虛擬交流途徑意味着這些可疑的投資宣傳可以通過多種方式到達您的手中——通過電子郵件、在您的社交媒體頁面上發表評論或帖子、直接消息或手機上的電話或語音郵件.忽略此類消息；對他們採取行動可能會導致重大損失，而不是騙子承諾的鉅額收益。

注意明顯的危險信號

所謂的投資聽起來好得令人難以置信嗎？它是否承諾巨大的“保證”回報？在股票起飛之前，您是否有壓力立即購買？這些都是股票吹捧者和無良發起人常用的策略，投資者應將其視爲危險信號。

留意親和力欺詐

親和欺詐是指以可識別羣體（如宗教或種族社區、老年人或專業團體）成員爲目標的投資騙局。來自您所屬團體的成員的投資宣傳可能會讓您相信其可信度；問題是會員可能在不知不覺中被愚弄，相信投資是合法的（實際上，這只是一個騙局）。

進行自己的研究和盡職調查

在您投入血汗錢之前，請進行自己的研究和盡職調查。在線獲取有關合法公司的大量信息是相當容易的——從他們的業務前景和管理到他們的財務報表。缺乏此類信息通常本身就是一個危險信號。

抽水轉儲 3.0

加密貨幣市場已成爲拉高出貨計劃的最新舞臺。比特幣和以太坊的巨大收益激發了人們對各種加密貨幣的極大興趣。不幸的是，由於加密貨幣市場缺乏監管、不透明以及加密貨幣的技術複雜性，加密貨幣特別適合拉高拋售計劃。

2018 年進行的一項研究調查了加密貨幣市場中拉高出貨計劃的普遍性。研究人員在短短六個月內發現了 3,400 多個此類計劃，觀察了兩個受加密貨幣投資者歡迎的羣組消息傳遞平臺。

2021 年 3 月，美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 建議客戶避免可能在交易稀少或新的加密貨幣中發生的拉高拋售計劃。 CFTC 還公佈了一項計劃，該計劃將使任何舉報人有資格獲得 10% 至 30% 的金錢獎勵，只要他們披露最初的執法行動會導致對拉高出貨計劃進行 100 萬美元或更多的金錢制裁.

相關文章