傳統上，許多投資者將股票市場作爲投資資金的場所。雖然股票是衆所周知的投資選擇，但並非所有人都知道購買房地產也被視爲一種投資。在適當的情況下，房地產可以成爲股票的替代品，提供更低的風險，產生更好的回報，並提供更大的多元化。

無論是規劃退休、爲大學基金儲蓄還是賺取剩餘收入，個人都需要適合其預算和需求的投資策略。將房地產投資與購買股票進行比較是一個很好的起點。

概述：房地產與股票

投資房地產或股票是個人選擇，取決於您的財務狀況、風險承受能力、目標和投資風格。可以肯定的是，更多的人投資股票市場，也許是因爲購買股票不需要太多的時間或金錢。如果您要購買房地產，則必須儲蓄並支付大量資金。

當你購買股票時，你購買的是該公司的一小部分。一般來說，你可以通過兩種方式通過股票賺錢：公司股票上漲帶來的價值增值和股息。

當您購買房地產時，您獲得了實體土地或財產。大多數房地產投資者通過收取租金（可以提供穩定的收入流）和隨着房產價值的上漲而增值來賺錢。此外，由於房地產可以槓桿化，即使您無力直接支付現金，也可以擴大您的持股。

對於許多潛在投資者來說，房地產很有吸引力，因爲它是一種可以控制的有形資產，並具有多元化的額外好處。購買房產的房地產投資者擁有自己可以負責的具體東西。請注意，房地產投資信託基金(REIT) 是投資房地產的一種方式，可以像股票一樣買賣。

投資者在選擇投資股票或購買房地產作爲投資時需要考慮很多因素。

回報：房地產與股票

當與提高回報的福利（例如 401(k) 中的公司匹配）相結合時，投資股票市場才最有意義。但這些福利並不總是可用，而且您能從中受益的程度也是有限的。獨立投資股票市場可能難以預測，投資回報率(ROI) 往往低於預期。

比較房地產和股票市場的回報就像蘋果與橘子的比較——影響價格、價值和回報的因素是非常不同的。不過，通過比較過去17年SPDR S&P 500 ETF（SPY）和Vanguard Real Estate ETF Total Return（VNQ）的總回報，我們可以得到一個大概的瞭解：

如圖所示，在經濟衰退期間，房地產和股票都可能遭受重創。請注意 2008 年大衰退和 2020 年COVID-19 危機期間發生的大幅下滑。

風險：房地產與股票

2008 年的房地產泡沫和銀行業危機導致房地產和股票市場投資者的價值下降，而新冠肺炎 (COVID-19) 危機則再次造成這種情況，儘管原因不同。儘管如此，重要的是要記住，股票和房地產總體上具有非常不同的風險。

房地產

以下是涉及房地產及其相關風險時需要考慮的一些事項。人們忽視的最重要的風險是房地產需要大量的研究。這不是你可以隨意進入並期望立即得到結果和回報的事情。房地產不是一種容易變現的資產，也不能很快變現。這意味着當你陷入困境時你無法兌現。

對於購房者或擁有出租房產的人來說，處理維修或管理租賃會帶來風險。您將遇到的一些主要問題是成本，更不用說與租戶打交道的時間和頭痛了。如果出現緊急情況，您可能無法推遲它們。

作爲投資者，您可能希望並且需要考慮聘請承包商來處理您的翻蓋的維修和翻新，或聘請物業經理來監督您的租賃的維護。這可能會降低您的利潤，但確實會減少您花在監督投資上的時間。

股票

股票市場面臨多種不同類型的風險：市場風險、經濟風險和通貨膨脹風險。首先，股票價值可能會極度波動，其價格會受到市場波動的影響。波動可能是由地緣政治和公司特定事件引起的。舉例來說，一家公司在另一個國家/地區開展業務，該外國部門就受該國家/地區的法律和規則的約束。

但如果該國的經濟出現問題，或出現任何政治麻煩，該公司的股票可能會受到影響。股票還受到經濟週期以及貨幣政策、法規、稅收修訂，甚至一國央行設定的利率變化的影響。

其他風險可能源自投資者自身。選擇不分散持股的投資者也面臨着更大的風險。

考慮一下：支付股息的股票可以產生可靠的收入，但需要對高收益股息股票進行大量投資才能產生足夠的收入來維持退休生活，而無需出售額外的證券。僅僅依賴高收益股息意味着投資者可能會錯過更高增長投資的機會。

優點和缺點：房地產

房地產投資者有能力獲得資本槓桿並享受大量稅收優惠。雖然房地產的流動性不如股票市場，但長期現金流提供被動收入和升值前景。

儘管如此，重要的是要考慮房地產投資的金額。如果您不進行全現金交易，您需要有能力獲得首付和融資。

由於房地產的流動性較差，因此您不能在需要時立即出售您的房產。其他缺點包括與物業管理相關的成本以及維修和維護的時間投入。

優點和缺點：股票

對於大多數投資者來說，進入股票市場不需要大量現金注入，這使其成爲一個有吸引力的選擇。與房地產不同，股票具有流動性，通常很容易買賣，因此在緊急情況下您可以依靠它們。有如此多的股票和 ETF 可供選擇，可以輕鬆建立多元化的投資組合。

但如上所述，股票往往波動更大，導致投資風險更大，尤其是在您恐慌拋售的情況下。出售你的股票可能會導致資本利得稅，使你的稅收負擔更加沉重。 而且除非你在市場上有很多錢，否則你的持股可能無法增長太多。

需要考慮的其他因素

購買房產比投資股票、共同基金甚至房地產投資信託基金需要更多的初始資本。然而，在購買房產時，投資者對其資金擁有更大的槓桿作用，使他們能夠購買更有價值的投資工具。

假設您不使用保證金，將 25,000 美元投入證券即可購買價值 25,000 美元的證券。相反，同樣的房地產投資可以購買價值 125,000 美元左右的房產，並附帶抵押貸款和免稅利息。

從租金中獲得的現金預計將用於支付抵押貸款、保險、財產稅和維修費用。但管理良好的房產也能爲業主帶來收入。其他房地產投資收益包括折舊和其他稅收沖銷。

即使在租金管制地區，每月產生租金收入的房地產也會隨着通貨膨脹而增加，這提供了額外的優勢。另一個考慮因素是出售投資後的稅收。出售股票通常會產生資本利得稅。如果在出售後購買另一處房產，則房地產資本收益可以遞延，這在稅法中稱爲1031 交換。

綜述

房地產和股票都存在風險和回報。投資股票市場作爲一種退休投資工具受到廣泛關注，特別是對於定期向稅收優惠賬戶（例如 401(k) 或個人退休賬戶(IRA)）繳款的人來說。然而，多元化很重要，尤其是在長期儲蓄時。

投資者應選擇多種資產類別或行業以降低風險。投資房地產是實現投資組合多元化、降低風險和最大化回報的理想方式。請記住，許多投資者將資金投入股市和房地產。如果您喜歡投資房地產的想法，但不想擁有和管理房產，那麼房地產投資信託基金可能值得再考慮一下。

相關文章