| 退休 30 年的指數基金支出 | |||
|---|---|---|---|
| 指數基金起始餘額 | 100,000 美元 | 250,000 美元 | 500,000 美元 |
| 第 1 年的月收入 | 408 美元 | 1,021 美元 | 2,042 美元 |
| 第 15 年的月收入 | 636 美元 | 1,591 美元 | 3,182 美元 |
| 第 30 年的月收入 | 963 美元 | 2,406 美元 | 4,813 美元 |
資料來源： MyCalculators.com 。表格假設年均增長率爲 6%，通貨膨脹率爲 3%，30 年後回撤至零。月收入基於每年年初的年度提款。
企業收入和收益應與通貨膨脹保持同步，因此與固定年金不同，我們可以預期指數基金的回報將逐年增加以應對通貨膨脹。 （也就是說，一些固定年金確實提供通貨膨脹保護，以換取最初支付的較低金額）。請記住，當年金利率因低利率環境而降低時——就像我們在 2020 年代初所經歷的那樣——與長期股市回報相比，固定年金支出看起來尤其不利。
另外，請記住，您從固定年金獲得的內部收益率 (IRR)取決於您的壽命。您活得越久，年金就越有價值。一個 65 歲的男性可能在 1 到 17 年的 IRR 爲負，18 年後收支平衡，如果他活到 95 歲，則達到 4% 的 IRR。（這是用年收益率計算器計算的，用30 年的投入、100,000 美元的初始投資和 5,832 美元的年度年金支付，這是上例中 486 美元的 12 倍。）這仍然遠低於 6%。
在我們的示例中查看年金和指數基金的回報之間差異的另一種方法是，如果您從指數基金中提取的金額與您每月從年金中獲得的金額相同，那麼您仍然會留下大量資金如果您在 30 年後去世，那麼您的指數基金中的年金將變得一文不值。
在 401(k) 中購買年金的優缺點
所有這些意味着在考慮在您的 401(k) 中持有年金是否有意義時，雙方都需要考慮許多因素。
優點
您可能會比其他年金獲得更高的支出。
由您的僱主協商的費用可能更合理。
年金提供者可能已經過您的僱主的仔細審查，該僱主對您的計劃安全負有信託責任。
女性不會爲相同的保險支付更多費用。
缺點
如果您在利率較低時購買年金，您的最終支出可能比投資股票或交易所交易基金 (ETF) 低得多。
將已經延稅的 401(k) 資金存入延稅年金賬戶不會產生額外的好處。
單身年金只給繼承人留下任何東西。保護繼承人意味着減少月收入。
男性可能會爲相同的保險支付更多費用。
沒有自動充氣保護；提供通貨膨脹保護的騎手會減少初始支出。
在您的 401(k) 中購買年金的優勢
2019 年 4 月，晨星投資研究主管大衛布蘭切特與《華爾街日報》分享了他的專業知識，他寫道，在 401(k) 範圍內購買年金的優勢。
無性別定價。如果您是女性，在您的 401(k) 中購買年金的一個優勢是您的性別不會影響價格。年金價格反映了預期壽命，在 401(k) 之外，女性可以期望支付更多（即，相同本金金額每月支付的金額較低），因爲她們的平均壽命更長。另一方面，在 401(k) 內購買，這種平滑的定價意味着男性可能會支付更多。
合乎邏輯的選擇。人們傾向於將大部分淨資產存放在退休賬戶和房屋淨值中。在緊急情況下，您總是需要手頭現金。您可能沒有足夠的非退休資金來購買 401(k) 之外的年金。由於這些原因，利用 401(k) 購買年金變得合乎邏輯。使用您專門爲退休留出的錢而不是其他一些儲蓄來提供退休收入流也是合乎邏輯的。
獲得更高回報的可能性。布蘭切特寫道，401(k) 中的年金支付也可能更高，因爲當保險公司擁有大量由僱主提供的潛在客戶時，他們可以節省營銷費用。但他警告說，你不應該在沒有看到外部年金提供的情況下就認爲付款更好。
檢查您的計劃費用
根據《僱員退休收入保障法》（ERISA） ，計劃發起人對計劃參與者有一定的義務。因此，很自然地假設，如果您的計劃贊助商在您的 401(k) 中提供年金，那麼它已被視爲一個可靠的選擇。然而，盲目相信你的僱主做出了一個理想的選擇是不明智的。
這是爲什麼？正如我們所見，員工因過度投資和管理費用而對 401(k) 計劃發起人提起了無數訴訟。
此外，《安全法》不要求計劃發起人選擇低成本年金；它只要求成本合理。如果您的 401(k) 中提供的年金不令人滿意，則將您的 401(k)部分轉入外部年金是另一種選擇。
在您的 401(k) 中購買年金的缺點
增長較慢。如果您要購買延期年金，在購買年金後可能要到十年或更長時間才能開始獲得收入流，那麼您的年金本金將在這十年內增長。您可能會收到類似於存款證 (CD)支付的利率，這將類似於通貨膨脹率。因此，與投資股票或交易所交易基金 (ETF)相比，您的資金增長速度會更慢。
很難改變主意。在積累階段從年金中提取資金是複雜的，並且可能需要退保費用。您支付年金的年限越少，退保費用可能就越大。此外，一旦您年金化或開始接收付款，您的決定通常是不可撤銷的。
沒有額外的稅收優惠。年金具有與 401(k) 相同的延稅優惠。在您取出資金之前，您無需爲年金的增長或 401(k) 中的資金納稅。晨星公司的布蘭切特建議，如果您有資金，請使用應稅賬戶中的資金購買年金。在您已經獲得遞延稅款的賬戶中購買年金是沒有意義的。但是，許多人在應稅賬戶中沒有資金購買年金。
未能至少收支平衡。人們對購買年金的擔憂在他們至少用他們投入產品的本金之前就死了。您用來購買年金的錢通常不能留給您的配偶、孩子或其他繼承人。但是，如果您願意支付更多費用以獲得本金保護或定期某些福利，如前面的示例中所述，您可以這樣做。
401(k) 計劃中允許的年金類型
合格的長壽年金合同 (QLAC)是一種高級壽險延期年金，由合格的退休計劃（例如 401(k) 或個人退休賬戶 (IRA)）的投資提供資金。從 2022 年 1 月 1 日開始，個人最多可以使用其退休儲蓄賬戶中的 145,000 美元購買 QLAC。
QLAC 的主要好處是延期繳稅伴隨 RMD。 QLAC 的值不包括在 RMD 計算中。它必須在 85 歲之前開始支付。如果退休人員或接近退休人員有大量來自其他來源的退休收入，他們可能希望在 70 歲時購買 QLAC，然後 RMDs 在 72 歲時開始使用。在《安全法》通過之前，RMD 過去常常在 70½ 歲開始工作，但新的年齡是 72 歲。
QLAC 不是您可以在 401(k) 計劃中購買的唯一年金類型。您也許可以購買其他類型，例如簡單的固定即時年金（如本文前面的第一個表所示）、更復雜和昂貴的可變年金，以及稍微不那麼複雜和昂貴的指數年金。
做你的研究
確保提供年金的保險公司具有來自 AM Best 等信用評級機構的強大財務實力評級。此外，檢查年金的費用和付款與您的 401(k) 之外可用的年金相比如何。
綜述
今天很少有 401(k) 計劃提供年金，即使提供，工人通常也不會選擇它們。但正如《安全法》所表明的那樣，有一種推動擴大這一選擇的趨勢。此外，正如波士頓學院退休研究中心的論文所指出的那樣，由於現在有如此多的工人依賴 401(k) 計劃，“他們將如何管理退休後積累的資產的問題變得越來越緊迫。”
是否在 401(k) 範圍內購買年金是一個複雜的決定，可能會對您的退休產生重大影響。這是高度個人化的，您的同事正在做的事情或您的人力資源代表認爲聽起來不錯的事情可能不是您的正確選擇。掌握所有事實並比較您的選擇非常重要，這樣您才能做出正確的決定。