什麼是控股權益？
控股權一詞是指股東或以實物方式行事的集團持有公司大部分有表決權的股份時出現的情況。擁有控制權會使控股實體對任何公司行為產生重大影響。擁有控制權的股東通常能夠指導公司的發展並做出最具戰略性和運營性的決策。
重點摘要
- 控股權益是指股東持有公司多數表決權的股份。
- 只要股東擁有公司大部分有表決權的股份，股東就不必擁有公司的多數股權即可擁有控制權。
- 擁有控股權為股東提供了公司內部的重大權力和影響力。
- 運營和戰略決策過程的所有權授予擁有控制權的股東。
- 在併購中，控股權益授予增加股東在公司中的股份的槓桿作用。
了解控股權益
根據定義，控股權益是給定公司至少 50% 的已發行股份加 1。但是，如果個人或集團擁有其大部分有表決權的股份，則該個人或集團可以在公司擁有不到 50% 的所有權的情況下獲得控股權益，因為並非每一股都在股東大會上進行投票。
擁有控制權使股東或股東群體對公司的行為具有重大影響。只要公司的所有權股權相對於總投票權的比例相當大，一方就可以獲得控制權。
以大多數大型上市公司為例，持有遠低於 50% 已發行股份的股東可能對公司仍有很大影響力。擁有低至 5% 至 10% 所有權的單一股東可以通過公開遊說他們來推動董事會席位或在股東大會上進行變更，從而賦予他們控制權。
投票權允許股東選舉董事、改變公司方向以及向管理層和董事表達意見。
控股權益的優勢
持有公司控股權的好處有多種形式。首先，控股權賦予一個人或一群人實質性的影響力。由於根據定義，擁有控制權的一方自動擁有多數票，它允許個人否決或推翻現有董事會成員的決定。這使在公司中擁有控制權的人能夠掌握運營和戰略決策過程的所有權。
在一些公司中，如果個人擁有控制權，公司會自動任命該人為公司董事會主席。這賦予了該個人比多數投票更大的權力。除了保留對董事會投票的否決權外，個人還可以有效地自行做出董事會決策，包括聘用C 級高管。
控股權賦予投資者在合併或收購事件中增加其在公司的股權的槓桿作用。例如，在涉及換股的戰略合併中，持有控制權的投資者將製定一項交易，繼續賦予他們對新實體的多數投票權。
控股權益的真實例子
元（前臉書）
Facebook（現為 Meta）（ FB ）創始人兼首席執行官（CEO）馬克·扎克伯格在這家社交媒體巨頭中擁有控股權。根據 Facebook 2021 年的委託書，扎克伯格擁有約 3.6 億股 B 類股票。他還控制著另外 3200 萬人的投票權，總投票權為 57.7%。
字母
谷歌的母公司 Alphabet ( GOOGL ) 的股票結構與 Facebook 類似。拉里·佩奇、謝爾蓋·布林和埃里克·施密特各自擁有控股權，擁有公司超過 60% 的 B 表決權股份，每股有 10 票。相比之下，這家科技巨頭的 A 類股票每股只有一票，而該公司的 C 類（谷歌）股票沒有投票權。