AAPL：蘋果股息分析

投資   |   2022年4月16日

蘋果公司 (AAPL) 在中斷 17 年後於 2012 年恢復派發股息。在 2011 財年結束時，它已經積累了超過 250 億美元的現金和現金等價物。到 2021 財年末，該現金儲備增至 350 億美元。

自 2012 年以來，蘋果的收入和收益穩步增長，從而使其能夠增加年度股息。截至 2022 年第一季度，它支付了每股 0.22 美元的季度股息，這使該股的股息收益率為 0.55%。

摘要

  • 科技股並不總是派息，但隨著蘋果公司的成熟，它已成為可靠的派息股。
  • 股息增長模型可用於幫助評估市場中的股票。
  • 截至 2022 年第一季度，蘋果的股息收益率為 0.55%。
  • 在 2022 年第一季度，蘋果支付了每股 0.22 美元的股息——這比 2021 年第一季度支付的每股 0.205 美元的股息增加了 7%。
  • 從 2016 年第二季度到 2022 年第一季度，蘋果的季度股息年化增長率為 9.1%。

股息支付

蘋果在 2020 財年和 2021 財年支付的股息總額分別為 141 億美元和 144 億美元。2020 年的淨利潤為 574 億美元，這使得 2020 年的股息支付率為 25%。2021 年的支付率為 15.2%，以 94.7 美元計算億的淨收入。 2018 年和 2019 年的派息率分別為 26% 和 23%。

過去幾年，蘋果的派息率一直保持相對穩定。與此同時，截至 2021 財年末，其現金和現金等價物的現金儲備仍相對較高，為 350 億美元。

蘋果的股息低嗎？

與科技行業其他公司支付的股息相比，蘋果的股息並不低。更重要的是，對於蘋果公司仍在考慮的成長型公司來說，將更多現金再投資回公司而不是支付更高的股息是很常見的。

股息收益率

雖然股息支付是衡量股票投資基本面分析中經常使用的財務實力的指標，但股息收益率對於以獲得投資股息為壓倒性目標的投資者更有用。

對於股息投資者而言，股價升值通常是股息收入的次要優先事項。股票的股息收益率是年度股息除以股票的交易價格。蘋果 2021 年的年度股息為 0.88 美元（每季度支付 0.22 美元）。根據蘋果截至 2022 年 3 月 1 日每股約 163 美元的股價計算，股息收益率約為 0.50%。

儘管蘋果公司的年度股息在公司 2012 年恢復股息後的幾年裡一直在增加，但其股票有時會以更快的速度上漲，這可能導致其股息收益率對於對股息收入感興趣的投資者而言競爭力下降。

蘋果的股息收益率僅為 0.5% 左右，似乎相對較低。然而，蘋果仍然被認為是一家成長型公司。因此，它將留存收益再投資於開發新項目、收購公司和其他增長機會。事實上，許多科技股，以及一般的成長股，不支付任何股息。

股息增長

對於大多數公司來說，削減股息是一個例外，而不是常態。理想情況下，公司會隨著時間的推移增加股息，假設他們的收入和盈利增長可以支持它。

蘋果在 2022 年第一季度支付的季度股息為 0.22 美元，比 2021 年第一季度支付的 0.205 美元增長了 7%。

在 2016 年第二季度，蘋果支付了 0.1425 美元的拆分調整季度股息，這表明過去五年蘋果季度股息的年化增長率為 9.1%。在 2018 財年，蘋果支付了 0.68 美元的拆分調整年度股息。 2019 年的年度股息為 0.75 美元，2020 年為 0.795 美元。其年度股息從 2018 年到 2019 年增長了 10.3%，從 2019 年到 2020 年增長了 10.6%。

AAPL 股息歷史（自 2014 年 8 月起）
Ex/EFF 日期現金金額聲明日期記錄日期付款日期
2022 年 2 月 4 日0.22 美元2022 年 1 月 27 日2022 年 2 月 7 日2022 年 2 月 10 日
2021 年 11 月 5 日0.22 美元2021 年 10 月 28 日2021 年 11 月 8 日2021 年 11 月 11 日
2021 年 8 月 6 日0.22 美元2021 年 7 月 27 日2021 年 8 月 9 日2021 年 8 月 12 日
2021 年 5 月 7 日0.22 美元2021 年 4 月 28 日2021 年 5 月 10 日2021 年 5 月 13 日
2021 年 2 月 5 日0.205 美元2021 年 1 月 27 日2021 年 2 月 8 日2021 年 2 月 11 日
2020 年 11 月 6 日0.205 美元2020 年 10 月 29 日2020 年 11 月 9 日2020 年 11 月 12 日
2020 年 8 月 7 日0.82 美元2020 年 7 月 30 日2020 年 8 月 10 日2020 年 8 月 13 日
2020 年 5 月 8 日0.82 美元2020 年 4 月 30 日2020 年 5 月 11 日2020 年 5 月 14 日
2020 年 2 月 7 日0.77 美元2020 年 1 月 28 日2020 年 2 月 10 日2020 年 2 月 13 日
2019 年 11 月 7 日0.77 美元2019 年 10 月 30 日2019 年 11 月 11 日2019 年 11 月 14 日
2019 年 8 月 9 日0.77 美元2019 年 7 月 30 日2019 年 8 月 12 日2019 年 8 月 15 日
2019 年 5 月 10 日0.77 美元2019 年 4 月 30 日2019 年 5 月 13 日2019 年 5 月 16 日
2019 年 2 月 8 日0.73 美元2019 年 1 月 29 日2019 年 2 月 11 日2019 年 2 月 14 日
2018 年 11 月 8 日0.73 美元2018 年 11 月 1 日2018 年 11 月 12 日2018 年 11 月 15 日
2018 年 8 月 10 日0.73 美元2018 年 7 月 31 日2018 年 8 月 13 日2018 年 8 月 16 日
2018 年 5 月 11 日0.73 美元2018 年 5 月 1 日2018 年 5 月 14 日2018 年 5 月 17 日
2018 年 2 月 9 日0.63 美元2018 年 2 月 1 日2018 年 2 月 12 日2018 年 2 月 15 日
2017 年 11 月 10 日0.63 美元2017 年 11 月 2 日2017 年 11 月 13 日2017 年 11 月 16 日
2017 年 8 月 10 日0.63 美元2017 年 8 月 1 日2017 年 8 月 14 日2017 年 8 月 17 日
2017 年 5 月 11 日0.63 美元2017 年 5 月 2 日2017 年 5 月 15 日2017 年 5 月 18 日
2017 年 2 月 9 日0.57 美元2017 年 1 月 31 日2017 年 2 月 13 日2017 年 2 月 16 日
2016 年 11 月 3 日0.57 美元2016 年 10 月 25 日2016 年 11 月 7 日2016 年 11 月 10 日
2016 年 8 月 4 日0.57 美元2016 年 7 月 26 日2016 年 8 月 8 日2016 年 8 月 11 日
2016 年 5 月 5 日0.57 美元2016 年 4 月 26 日2016 年 5 月 9 日2016 年 5 月 12 日
2016 年 2 月 4 日0.52 美元2016 年 1 月 26 日2016 年 2 月 8 日2016 年 2 月 11 日
2015 年 11 月 5 日0.52 美元2015 年 10 月 27 日2015 年 11 月 9 日2015 年 11 月 12 日
2015 年 8 月 6 日0.52 美元2015 年 7 月 21 日2015 年 8 月 10 日2015 年 8 月 13 日
2015 年 5 月 7 日0.52 美元2015 年 4 月 27 日2015 年 5 月 11 日2015 年 5 月 14 日
2015 年 2 月 5 日0.47 美元2015 年 1 月 27 日2015 年 2 月 9 日2015 年 2 月 12 日
2014 年 11 月 6 日0.47 美元2014 年 10 月 20 日2014 年 11 月 10 日2014 年 11 月 13 日
2014 年 8 月 7 日0.47 美元2014 年 7 月 22 日2014 年 8 月 11 日2014 年 8 月 14 日
資料來源：納斯達克

Apple 會派發股息嗎？

是的，AAPL 自 2012 年以來一直支付季度股息。該公司還在 1988 年 11 月至 1995 年 11 月期間支付了季度股息，然後暫停了 17 年。

蘋果股票多久派息一次？

蘋果股票每年支付四次股息。其季度股息已在每年的 2 月、5 月、8 月和 11 月支付。

為什麼蘋果的股息這麼低？

對於一家高科技成長型公司來說，蘋果的股息並沒有那麼低。例如，Alphabet（谷歌）不支付任何股息。 Meta (Facebook)、特斯拉或 Netflix 也不行。一些可比較的大型成熟科技公司也支付較低的股息，例如英偉達（0.16% 的股息收益率）和微軟（0.83% 的股息收益率）。蘋果和這些公司沒有支付更高的股息，而是利用留存收益對公司及其增長機會進行再投資。

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