什麼是註冊投資顧問？
金融服務行業是一個瞬息萬變的職業環境。隨着消費者需求和願望的變化，從事資金管理的公司也在不斷髮展。
註冊投資顧問(RIA) 管理高淨值個人和機構投資者的資產，並擔任投資領域的買方。他們必須在證券交易委員會 (SEC) 和他們經營所在的任何州註冊。
大多數 RIA 是合夥企業或公司，但個人也可以註冊爲 RIA。
概要
- 註冊投資顧問 (RIA) 管理高淨值個人和機構投資者的資產。
- RIA 可以創建包含個股、債券和共同基金的投資組合；他們可能會混合使用資金和個別問題，或者只使用資金來簡化資產配置並降低佣金成本。
- RIA 通常通過管理費產生收入，管理費由爲客戶持有的資產的一定百分比組成——0.5% 到 2% 的費用並不罕見。
- RIA 必須在美國證券交易委員會 (SEC) 及其運營所在的任何州註冊。
瞭解註冊投資顧問
大多數參與股票市場的美國人都是通過共同基金這樣做的，儘管加密貨幣最近已經超過了共同基金。交易所交易基金 (ETF) 也已成爲一種流行的投資類別。
隨着個人或團體擁有的資金數量增加，通過共同基金或 ETF 獲得最佳結果的能力會減弱。這就是 RIA 能夠提供共同基金無法提供的額外服務的地方。
RIA 做什麼？
與共同基金經理一樣，RIA 通常通過管理費賺取收入，該管理費由爲客戶持有的一定比例的資產組成。費用波動，有的接近 0.5%，有的超過 2%。
一般來說，客戶擁有的資產越多，他們可以協商的費用就越低——有時低至 0.35%。這有助於使客戶的最佳利益與 RIA 的最佳利益保持一致，因爲除非客戶增加資產基礎，否則顧問無法在賬戶上賺更多錢。
高淨值投資者最常見的定義是擁有 100 萬美元或更多淨資產的人。低於此的金額往往更難以管理，同時仍能獲利。如果平均管理費是每年資產的 1%，那麼 100,000 美元的賬戶只能賺取 RIA 1,000 美元的年費，這可能低於公司內部爲賬戶服務所產生的成本。
在聘請註冊投資顧問之前，請確保他們經過審查，其中包括來自朋友和家人的意見，具有適當的證書，並且可以證明其業績記錄。
註冊投資顧問可以管理數千個獨特的投資組合。這是因爲高淨值個人和機構投資者是具有獨特需求的羣體。諮詢公司將與客戶一起設計適合他們情況的投資組合。
可能是客戶以非常低的成本持有一隻特定股票的大量頭寸；儘管它在其投資組合中所佔的比例大於理想的多元化投資組合，但稅收後果過於嚴重，無法一次全部出售。或者，客戶可能正在使用利息收入和流出的組合來提取帳戶，並且需要專業人士的幫助來繪製資產壽命。
RIA 可以使用個股、債券和共同基金創建投資組合。 RIA 公司可以覆蓋其客戶投資組合的範圍。他們可能會混合使用資金和個別問題，或者僅使用資金來簡化資產配置並降低佣金成本。
行業現狀
經紀人用股票想法給富有的客戶打電話的舊模式正在消亡。事實上，大量客戶資產離開了這種模式。這種變化有幾個原因，包括非常高的佣金（當時有線公司的大利潤工具），以及經常不充分的多元化。
這些經紀人中的許多人不是 CFA 或 MBA，只是美化了銷售人員，他們的知識基礎更多地來自偶然而不是真正的教育。
RIA 傾向於與共同基金、對沖基金、電匯公司（通過打包計劃或個人經紀人）和自助者競爭提供投資服務。
- 許多客戶都希望擁有一個真正的“財務四分衛”，這是他們可以用來爲他們的整體財務狀況提供可靠建議的資源。一個好的 RIA 會就他們的總體目標和目標與客戶交談，並定期與客戶一起審查這些內容。
- 客戶越來越希望有更多的選擇，並且更容易接觸到他們賬戶上的決策者。共同基金賬戶的經理沒有直接訪問線路。向您的共同基金經理詢問諸如“您爲什麼選擇購買沃爾瑪？”之類的問題並不容易。或“對我今年的資本收益有什麼好的估計？”許多客戶希望將此作爲他們教育的一部分或爲了他們自己的安心。
- 互惠基金資產是集合基金，對任何一位互惠基金股份持有人沒有稅收考慮。對於一個富有的投資者來說，有太多的美元風險可以不計入稅收。
- 如果客戶是一個大型團體並且有許多利益相關方（例如非營利性捐贈基金、養老金計劃或法院授權的信託），則提供年度報告和其他業績歸因的額外服務可以增加投資顧問的吸引力與共同基金相比。
哪些類型的專業人員爲 RIA 工作？
由於它們以許多相似的方式運作，與共同基金相關的相同類型的工作也可以在 RIA 中找到：研究分析師、投資組合經理、交易員、技術/運營人員和客戶服務專業人員。
爲 RIA 進行的研究也類似於您在共同基金中發現的研究。主要職責包括監控現有資產和尋找合適的購買人選。
RIA 通過客戶帶來並要求不出售的資產來提供額外的責任。很多時候，投資組合必須圍繞大頭寸構建；在這些情況下，投資組合經理必須想辦法降低擁有如此多的一家公司所固有的風險。
財富管理師被視爲財務規劃師，他們爲客戶制定長期財務計劃，這與註冊投資顧問不同，後者主要關注通過投資增加客戶的財富。
大多數公司在內部處理訂單創建，但實際上並不自己執行交易。爲此，他們將與滿足機構客戶大額訂單的公司建立經紀關係。
註冊會計師、律師和其他金融專業人士越來越多地被 RIA 聘用，因爲他們試圖提供富有的客戶可能想要的所有服務。有時，一次性服務會收取單獨的費用，例如註冊會計師的財務計劃或建立家庭信託。
其他時候，這一切都被混合到一個單一的管理費中。能夠在一個保護傘下提供更多服務爲真正有利可圖的賬戶打開了大門：1000 萬美元或更多。許多RIA公司只有兩三個客戶，大到佔據了公司的所有資源。這些公司可以做得很好。
爲什麼要成爲 RIA？
在當今不斷變化的資金管理格局中，RIA 公司是一家進步的企業。這是一個開始職業生涯或磨練業務特定方面的好地方，在別處磨練了幾年之後。
大多數 RIA 公司都是私有的，這可以爲公司提供更多的股權機會。隨着嬰兒潮一代即將結束收入高峯期並進入他們生命中淨資產最高的階段，他們已準備好實現驚人的增長。
註冊投資顧問和財務規劃師有什麼區別？
註冊投資顧問尋求通過投資增加其富有客戶的財富。 RIA 主要關注高淨值個人的投資組合。另一方面，財務規劃師專注於爲客戶進行長期規劃，涉及退休規劃、遺產規劃、投資和爲孩子的大學教育儲蓄等領域。
註冊投資顧問做什麼的？
註冊投資顧問投資高淨值人士的資金以產生利潤；最終目標是增加客戶的財富。他們通常是爲客戶制定量身定製的投資策略並投資於多種資產的金融機構。
註冊投資顧問如何獲得報酬？
由於註冊的投資顧問承擔受託責任，他們不會獲得佣金，這可能會在顧問與其客戶之間造成利益衝突。相反，註冊的投資顧問會根據饋送時間表獲得報酬。
歸納總結
註冊投資顧問爲極其富有的人和金融機構管理資金。 RIA 對許多資產類別進行投資，並與客戶一起設計獨特的投資組合。 RIA 提供了比財務顧問更詳細和全面的投資組合，尤其是在獲得更復雜的投資方面。