債券
瞭解債券價格和收益率
- 債券價格每天都值得關注，因爲它是利率方向以及更普遍的未來經濟活動方向的有用指標。並非偶然，它們是管理良好且多元化的投資組合的重要組成部分。衆所周知，優質債券是一種相對安全的投資。但瞭解債券價格和收益率如何運作的人要少得多。事實上，這些信息中的大部分與個人投資者無關。
可轉換債券簡介
- 投資遊戲的新玩家經常會問什麼是可轉換債券，是債券還是股票。答案是兩者可以，但不能同時。從本質上講，可轉換債券是可以由持有人轉換爲發行公司普通股的公司債券。 下面，我們將介紹這些變色龍式證券的基本知識及其優缺點。關鍵點可轉換債券是可以與發行公司的普通股交換的公司債券。公司發行可轉換債券以降低債務票面利率並延遲稀釋。
定期存款定義
- 什麼是定期存款？定期存款是一種定期投資，包括將資金存入金融機構的賬戶。定期存款投資的期限通常從一個月到幾年不等，所需的最低存款水平也各不相同。投資者在購買定期存款時必須瞭解，他們只能在期限結束後提取資金。在某些情況下，如果投資者提前幾天通知，賬戶持有人可能會允許投資者提前終止或退出。此外，提前終止將受到處罰。
不記名債券定義
- 什麼是不記名債券？不記名債券是一種固定收益證券，由持有人或不記名持有人而非註冊所有者擁有。支付利息的息票實際附在證券上。債券持有人需要將息票提交給銀行進行支付，然後在債券到期時贖回實物憑證。與記名債券一樣，不記名債券是具有規定到期日和票面利率的可轉讓票據。
SEC 表格 MSD 定義
- 什麼是 SEC 表格 MSD作爲市政證券交易商 (MSD)，銀行或金融機構或實體必須提交 SEC 表格 MSD。銀行或其他金融機構或組織內的特定部門或部門必須以市政證券交易商的身份向證券交易委員會(SEC) 提交表格 MSD。
市政證券規則制定委員會 (MSRB)
- 什麼是市政證券規則制定委員會 (MSRB)？市政證券規則制定委員會 (MSRB) 是一個監管機構，爲投資公司和銀行在市政債券、票據和其他市政證券的發行和銷售中制定規則和政策。州、市和縣出於各種原因發行市政證券。受 MSRB 監管的活動包括爲公共項目融資的市政證券的承銷、交易和銷售。
靜態價差定義
- 什麼是靜態傳播？靜態價差，也稱爲零波動率價差或Z 價差，是添加到國債曲線上所有即期利率的恆定收益率價差，以使債券現金流的現值(PV) 與其當前價格保持一致。摘要靜態價差，也稱爲零波動率價差或 Z 價差，是添加到國債曲線上所有即期利率的恆定收益率價差，以使債券現金流的現值 (PV) 與其當前價格保持一致。
回購與反向回購：有什麼區別？
- 回購與反向回購：概述回購協議（repo 或 RP）和逆回購協議（RRP）是許多大型金融機構、銀行和一些企業使用的兩個關鍵工具。這些短期協議提供臨時貸款機會，有助於爲持續運營提供資金。美聯儲還使用回購和 RRP 作爲控制貨幣供應的方法。
TIBOR 定義
- 什麼是 TIBOR？ TIBOR 是 Tokyo Interbank Offered Rate 的首字母縮略詞，它是根據銀行向日本銀行同業市場中的其他銀行借出資金所收取的利率得出的每日參考利率。關鍵點TIBOR 是東京銀行同業拆借利率的縮寫，由日本銀行家協會在每個工作日上午 11:00 JST 發佈。
回購協議（回購）
- 什麼是回購協議？回購協議（repo）是政府證券交易商短期借款的一種形式。在回購的情況下，交易商通常在隔夜向投資者出售政府證券，並在第二天以略高的價格買回。價格的微小差異就是隱性隔夜利率。回購通常用於籌集短期資金。它們也是央行公開市場操作的常用工具。
固定收入
- 什麼是固定收益？固定收益廣義上是指那些在到期日之前向投資者支付固定利息或股息的投資證券。到期時，投資者將償還其投資的本金。政府債券和公司債券是最常見的固定收益產品類型。與可能不向投資者支付現金流的股票或可變收入證券不同，在這些證券中，支付可能會根據一些基本指標（例如短期利率）而變化，固定收益證券的支付是事先知道的。
瞭解利率、通貨膨脹和債券
- 擁有債券本質上就像擁有未來的現金支付流。這些現金支付通常以定期支付利息和在債券到期時返還本金的形式支付。在沒有信用風險（違約風險）的情況下，未來現金支付流的價值是基於您的通脹預期的所需回報的函數。本文分解了債券定價，定義了“債券收益率”一詞，並展示了通脹預期和利率如何決定債券的價值。
美元價格定義
- 美元價格是多少？在債券定價中，美元價格是指投資者購買債券所支付的金額。發行時，美元價格是債券的面值或面值。如果該債券後來在到期前在二級市場上出售給其他人，那麼債券的價格可能會與其面值不同，並以面值的百分比報價。美元價格是可以引用債券價格的兩種方式之一，另一種是通過收益率。關鍵點美元價格是指爲債券支付的價格。
負債券收益率是什麼意思？
- 當投資者購買債券時，他們本質上是在向債券發行人借錢。作爲回報，債券發行人同意在債券的整個存續期內向投資者支付利息，並在到期時償還面值。投資者通過利息賺取的錢稱爲收益率。很多時候這個收益率是正的，但在某些情況下收益率也可能是負的。瞭解負債券收益率如果債券的收益率爲負，則意味着債券持有人在投資上虧損，儘管這種情況並不常見。
什麼是剝離債券？
- 對這個問題的快速回答是剝離債券（或“剝離債券”）是一種債券，其主要組成部分分爲零息債券和一系列息票支付。要點剝離債券的本金和息票支付分叉並分別出售給投資者。從債券中分離出來的本金，稱爲剩餘，成爲到期面值的零息債券。即使債券持有人沒有收到利息收入，他們仍然需要向美國國稅局報告債券的估算利息。
應計市場折扣
- 什麼是應計市場折扣？應計市場貼現是貼現債券在任何期限內持有至到期時預期的價值收益。由於貼現債券以低於面值的價格出售，預計其市場價格將逐漸上漲直至到期。重點貼現債券是一種以低於其面值或面值的價格發行或在市場上交易的債券。應計市場貼現是貼現債券持有至到期時所獲得的預期收益，因此應升至其面值。
未攤銷債券溢價定義
- 什麼是未攤銷債券溢價？未攤銷債券溢價是指債券面值與其售價之間的差額。如果債券以折價出售，例如，以 90 美分的價格出售，發行人仍必須按面值償還全部 100 美分的面值。由於該利息金額尚未支付給債券持有人，因此它是發行人的負債。關鍵點未攤銷債券溢價是債券發行人出售證券的價格減去債券到期時的實際面值後的淨差額。
恆定產量方法定義
- 什麼是恆產法？恆定收益率法是一種計算在二級市場交易的債券應計折價的方法。它是可評級應計方法的替代方法，雖然它通常比後一種方法產生較少的折扣應計，但它需要更復雜的計算。瞭解恆定收益率法出於稅收目的，應計稅應計法或恆定收益率法均可用於計算貼現債券或零息債券的收益率。應計應計方法計算應計收入或費用的金額，而不是支付的金額。
債券收益率與票面利率：有什麼區別？
- 債券收益率與票面利率：概述債券的票面利率是它每年支付的利率，而收益率是它產生的回報率。債券的票面利率以其面值的百分比表示。面值只是債券的面值或發行實體所述的債券價值。因此，票面利率爲 6% 的 1,000 美元債券每年支付 60 美元的利息，票面利率爲 6% 的 2,000 美元債券每年支付 120 美元的利息。
有效產量定義
- 什麼是有效產量？有效收益率是債券持有人以相同利率再投資其利息支付（或息票）的債券回報。有效收益率是投資者獲得的總收益率，與名義收益率相反——名義收益率是債券票面的規定利率。有效收益率考慮了複利對投資回報的影響，而名義收益率則沒有。