期權交易策略和教育
什麼是牛市看跌價差？
- 牛市看跌價差是流行的看跌期權策略的一種變體，期權投資者在股票上賣出看跌期權以收取溢價收入，並可能以便宜的價格買入股票。看跌期權的主要風險是投資者有義務以看跌期權執行價買入股票，即使股票價格遠低於執行價，投資者也會面臨即時的鉅額損失。
長腿定義
- 什麼是長腿？多頭是價差或組合策略中的多頭部分，涉及同時持有兩個或多個頭寸。多頭可能與空頭形成對比，空頭是期權價差或組合中的任何合約，個人持有空頭頭寸。重點多頭腿是指以多腿衍生品策略購買的頭寸。在期權價差交易中，一個多頭腿也會與一個或多個空頭腿配對。價差的多頭需要支付溢價來購買這些合約，其成本可以通過空頭的銷售來抵消。
直接期權定義
- 什麼是直接選擇權？直接期權是單獨買入或賣出的期權。此類期權不屬於價差交易或其他類型的期權策略（其中購買多個不同的期權）。摘要直接期權是單獨購買的期權，不屬於多腿期權交易的一部分。直接期權包括看漲期權和看跌期權，可以指針對單一基礎證券購買的任何基本期權。直接期權在交易所進行交易，類似於股票等證券資產。
投資者應該持有或行使期權嗎？
- 何時是行使期權合約的最佳時機？這個問題有時令投資者感到困惑，因爲在持有看漲期權或看跌期權時，並不總是清楚何時是看漲（買入）股票或看跌（賣出）股票的最佳時機。在做出決定時需要考慮許多因素，包括期權中剩餘的時間價值、合約是否即將到期以及您是否真正想要買入或賣出標的股票。
裸買權定義
- 什麼是裸買權？裸看漲期權是一種期權策略，投資者在公開市場上寫出（出售）看漲期權而不擁有標的證券。這種策略有時被稱爲無擔保看漲期權或無對沖看漲期權空頭，與備兌看漲期權策略形成對比，在備兌看漲期權策略中，投資者擁有看漲期權所對應的標的證券。裸看漲期權可與裸看跌期權進行比較。
備兌看漲期權的基礎知識
- 專業市場參與者會出售備兌看漲期權來提高投資收益，但個人投資者也可以從這種保守但有效的期權策略中受益，只要花時間瞭解它的運作方式和使用時機。在這方面，讓我們來看看備兌看漲期權，並研究它如何降低投資組合風險並提高投資回報。關鍵點備兌看漲期權是一種流行的期權策略，用於從認爲股價短期內不太可能進一步上漲的投資者那裏獲取收益。
使用“希臘字母”來理解期權
- 試圖預測隨着市場變化，單個期權或涉及多個期權的頭寸的價格會發生什麼變化可能是一項艱鉅的任務。由於期權價格並不總是與標的資產的價格同步變動，因此瞭解哪些因素會導致期權價格變動以及它們會產生什麼影響非常重要。期權交易者經常會提到期權頭寸的 delta、gamma、vega 和 theta。
信用利差定義
- 什麼是信用利差？信用利差是美國國債與期限相同但信用質量不同的其他債務證券之間的收益率差。美國國債與其他債券發行之間的信用利差以基點爲單位，收益率差異 1% 相當於利差 100 個基點。例如，收益率爲 5% 的 10 年期國債和收益率爲 7% 的 10 年期公司債券的信用利差爲 200 個基點。