期权交易策略和教育
什么是牛市看跌价差？
- 牛市看跌价差是流行的看跌期权策略的一种变体，期权投资者在股票上卖出看跌期权以收取溢价收入，并可能以便宜的价格买入股票。看跌期权的主要风险是投资者有义务以看跌期权执行价买入股票，即使股票价格远低于执行价，投资者也会面临即时的巨额损失。
长腿定义
- 什么是长腿？多头是价差或组合策略中的多头部分，涉及同时持有两个或多个头寸。多头可能与空头形成对比，空头是期权价差或组合中的任何合约，个人持有空头头寸。摘要多头腿是指以多腿衍生品策略购买的头寸。在期权价差交易中，一个多头腿也会与一个或多个空头腿配对。价差的多头需要支付溢价来购买这些合约，其成本可以通过空头的销售来抵消。
直接期权定义
- 什么是直接选择权？直接期权是单独买入或卖出的期权。此类期权不属于价差交易或其他类型的期权策略（其中购买多个不同的期权）。概要直接期权是单独购买的期权，不属于多腿期权交易的一部分。直接期权包括看涨期权和看跌期权，可以指针对单一基础证券购买的任何基本期权。直接期权在交易所进行交易，类似于股票等证券资产。
投资者应该持有或行使期权吗？
- 何时是行使期权合约的最佳时机？这个问题有时令投资者感到困惑，因为在持有看涨期权或看跌期权时，并不总是清楚何时是看涨（买入）股票或看跌（卖出）股票的最佳时机。在做出决定时需要考虑许多因素，包括期权中剩余的时间价值、合约是否即将到期以及您是否真正想要买入或卖出标的股票。
裸买权定义
- 什么是裸买权？裸看涨期权是一种期权策略，投资者在公开市场上写出（出售）看涨期权而不拥有标的证券。这种策略有时被称为无担保看涨期权或无对冲看涨期权空头，与备兑看涨期权策略形成对比，在备兑看涨期权策略中，投资者拥有看涨期权所对应的标的证券。裸看涨期权可与裸看跌期权进行比较。
备兑看涨期权的基础知识
- 专业市场参与者会出售备兑看涨期权来提高投资收益，但个人投资者也可以从这种保守但有效的期权策略中受益，只要花时间了解它的运作方式和使用时机。在这方面，让我们来看看备兑看涨期权，并研究它如何降低投资组合风险并提高投资回报。概要备兑看涨期权是一种流行的期权策略，用于从认为股价短期内不太可能进一步上涨的投资者那里获取收益。
使用“希腊字母”来理解期权
- 试图预测随着市场变化，单个期权或涉及多个期权的头寸的价格会发生什么变化可能是一项艰巨的任务。由于期权价格并不总是与标的资产的价格同步变动，因此了解哪些因素会导致期权价格变动以及它们会产生什么影响非常重要。期权交易者经常会提到期权头寸的 delta、gamma、vega 和 theta。
信用利差定义
- 什么是信用利差？信用利差是美国国债与期限相同但信用质量不同的其他债务证券之间的收益率差。美国国债与其他债券发行之间的信用利差以基点为单位，收益率差异 1% 相当于利差 100 个基点。例如，收益率为 5% 的 10 年期国债和收益率为 7% 的 10 年期公司债券的信用利差为 200 个基点。