什么是注册？

注册是公司向证券交易委员会(SEC) 提交所需文件的过程，详细说明拟公开发行的细节。注册通常有两部分：招股说明书和私人文件。招股说明书是给每个购买证券的投资者的文件，而私人文件是给美国证券交易委员会检查的信息。

了解注册

首次公开募股(IPO) 的过程是一个漫长而复杂的过程，需要数月的工作和大量的文件。在注册首次公开募股时，发行股票的公司必须在注册过程中披露有关其业务的基本事实和详细信息。

此类信息包括对其业务和资产的描述、所发行证券的描述、发行的进一步详细信息、公司管理层的描述和姓名，以及已由会计师认证的公司财务报表，独立于公司工作。

美国证券交易委员会规定，一家公司在上市前应至少拥有三年的经审计财务报表。如果一家公司没有三年的经审计财务报表，则美国证券交易委员会允许公司在事后提供这些财务报表，但他们实际上拥有所需的信息。审计师会进行回顾，公司必须确保其有适当的系统来捕获这些信息。

注册还意味着包括任何负面信息，例如对投资者有重大影响的法律问题或其他商业问题。注册的目的是光明正大地了解公司的所有细节。

招股说明书向投资者提供了公司股票发行的摘要，包括规模、募集资金的用途以及公司的联系信息。初步招股说明书是证券发行人必须发行的第一份发售文件。这通常被称为红鲱鱼文件。最终招股说明书包含最终信息，包括已发行的股票/证书的确切数量和准确的发行价格，这些信息在交易生效后打印。

向 SEC 提供注册信息后，SEC 将对信息进行审查，提供评论，并在必要时要求进行任何更改。 SEC 通常会在提交初始注册后 30 天内做出回应。

一些证券免于 SEC 的注册程序。这些包括有限和私人产品以及市政、州和联邦安全产品。

经纪人和经销商的注册

注册也是证券经纪人或交易商合法有权出售证券的过程。为了有权出售证券，经纪自营商必须提交表格，例如表格 BD。此表格要求披露背景信息，包括管理政策、高管和普通合伙人的姓名、有关公司继任者的信息以及任何当前的法律程序和/或以前的证券违规行为。 BD 表格受1934 年证券交易法第 15 条的保护。

经纪人或交易商必须已经是或必须成为自律组织(SRO) 的成员，例如全国证券交易商协会(NASD)。他们还必须在他们打算出售证券的一个或多个州注册（如果这些州法律要求他们这样做）。最后，准经纪人和/或交易商必须成为证券投资者保护公司(SIPC) 的成员。

并非每个为证券交易商、经纪人或投资银行工作的人都必须注册才能开展业务，但要求非常严格，这是必要的。如果您正在考虑出售证券或为投资银行工作作为职业，最好向您所在司法管辖区的相关当局查询，以确保您已完全遵守管理证券出售的所有相关法律。

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