如何计算 ETF 的价值

  |  

交易所交易基金,以首字母缩略词ETF更为人所知,是一种在不单独持有任何一只股票的情况下获得多只个股的好方法。与共同基金不同,ETF 全天交易,就像持有的基础股票一样。

因此,虽然投资 ETF 是一种在不承担特定风险的情况下广泛接触股票、债券或商品的好方法,但计算业绩可能有点棘手。

关键点

  • 交易所交易基金 (ETF) 持有股票组合,就像共同基金一样,但全天在证券交易所进行交易。
  • 尽管存在这种差异,ETF 的估值仍基于其资产净值 (NAV),这取决于其持有的头寸价格。
  • 虽然 ETF 的市场价格可能会与资产净值有所偏差,但套利往往会使这些偏差最小化,尤其是在流动性更强的 ETF 中。

资产净值

共同基金和 ETF 在每个交易日东部时间下午 4 点计算资产净值 (NAV) 。资产净值是每股股票的价值,以基金所有基础资产在收盘价时的价值衡量。然而,由于 ETF 全天交易,有时资产净值和实际市场价格会有所不同,尽管差异往往很小。

因此,出于计算目的,最容易使用的衡量标准是资产净值,但如果您需要计算更精确的表现,则可以使用日内或指示性资产净值(iNAV) (如果有)。

投资 ETF 的好处之一是它经常交易活跃,这应该补偿构成市场价值和资产净值之间差异的实际买卖价差和交易买卖价差之间的最小分散

计算

在任何特定时刻,ETF 的市场价格取决于市场的供应(卖出)和需求(买入)。然而,ETF 所代表的股票投资组合的净资产价值很重要,因为如果市场价格从资产净值大幅上涨或下跌,那么机构投资者将进行创造和赎回,将价格套利到更接近其资产净值。

因此,我们可以假设流动性 ETF 的市场价格通常会非常接近(如果不等于)其 NAV。

让我们考虑一个简单称为“A”的假设 ETF 投资示例。假设 ETF A 的资产净值为 100 美元,您购买 50 股股票,总成本为 5,000 美元(100 美元×50)。三个月后,NAV 为 115 美元。您的 50 股现在价值 5,750 美元(115×50),利润为 750 美元(5,750-5,000 美元);持有期回报为 ($5,750-$5,000)/$5,000=15%。

那么,如何计算 ETF 的每日资产净值呢?该值取自 ETF 持股的最新收盘价(加权基础)加上其持有的任何现金。然后,扣除 ETF 在其资产负债表上可能存在的任何负债,并将该金额除以 ETF 流通股的数量。

NAV =(资产-负债)/ETF流通股

经纪报表上显示的您投资组合中持有的 ETF 的实际表现可能与您根据资产净值进行的计算略有不同,因为如上所述,市场价值可能与资产净值略有不同。但是,这些变化应该只是轻微的,并且对您的整体性能影响最小。

什么是 ETF 的资产净值?

ETF持有股票组合。该投资组合的价值(加上任何现金持有量,减去任何负债)就是资产净值。在每股的基础上,您将该数字除以流通在外的 ETF 股票数量。

为什么 ETF 价格仍接近其资产净值?

由于ETF经历了创建和赎回的过程,机构投资者和老练的交易者会在ETF价格上涨超过资产净值时卖出(赎回)ETF并买入一揽子标的股票,而当市场价格下跌时,他们会反其道而行之。远低于资产净值。这种 ETF 套利机制往往使价格接近资产净值。

什么是 ETF 的 iNAV?

如上所述,iNAV 代表日内或指示性 NAV。一些经纪人代表他们的客户估算 ETF 所持资产组合的实时价值,而不是依赖于收盘时的资产净值。

推荐阅读

相关文章

(TVIX) VelocityShares 每日 2 倍 VIX 短期 ETN

VelocityShares Daily 2X VIX Short-Term ETN (TVIX) 是多少? VelocityShares Daily 2X VIX Short-Term ETN (TVIX) 是一种交易所交易票据(ETN),它跟踪CBOE 波动率指数(VIX) 短期期货指数,

印度股市简介

马克吐温曾经把世界分成两种人:一种是看过印度著名纪念碑泰姬陵的,另一种是没看过的。投资者也可以这样说。 有两种投资者:了解印度投资机会的和不了解印度投资机会的。尽管截至 2020 年,印度的交易所在全球总市值中的占比不到 3%,但经过仔细观察,您会发现您对任何有前途的市场的期望相同。

2022 年 4 月的热门股票

罗素 1000 指数是美国 1,000 家最大的上市公司的市值加权指数,约占美国股票市场所有上市股票总市值(市值)的 92%。因此,它被认为是大盘股投资的风向标。该指数中一些最大的公司包括苹果公司、强生公司和沃尔特迪斯尼公司。

股票价值的四个基本要素

投资有一组四个基本要素,投资者用来分解股票的价值。在本文中,我们将研究四种常用的财务比率——市净率 (P/B)、市盈率 (P/E)、市盈率 (PEG) 和股息收益率——以及他们可以告诉你关于股票的信息。财务比率是帮助总结财务报表和公司或企业健康状况的强大工具。

比较授权股份与流通股

授权股与流通股:概述了解股市术语可以让投资者做出适当、明智的决定。由于它与公司股票有关,因此了解授权股票和流通股之间的差异对于准确计算与公司财务稳定性有关的重要比率是相关的。重点授权股份是公司允许向投资者发行的最大股份数量,如其公司章程所述。流通股是从可用授权股数中向投资者发行或出售的实际股份。

共同基金与 ETF:有什么区别?

共同基金与 ETF:概述共同基金和交易所交易基金 (ETF) 有很多共同点。这两种类型的基金都包含许多不同的资产,是投资者分散投资的一种流行方式。尽管共同基金和 ETF 在许多方面相似,但它们也存在一些关键差异。

共同基金资产净值定义

什么是共同基金资产净值?共同基金净资产值(NAV) 代表基金的每股市场价值。是投资者从基金公司买入(买入价)基金份额,再卖出(赎回价)给基金公司的价格。基金的资产净值是通过将基金投资组合中所有现金和证券的总价值(减去任何负债)除以流通股数来计算的。重点摘要资产净值 (NAV) 代表基金的每股内在价值。

相关词条

账面价值定义

什么是账面价值?账面价值等于在公司的资产负债表上持有资产的成本,公司计算它是扣除资产的累计折旧。因此,账面价值也可以被认为是公司的净资产值 (NAV),计算方式为总资产减去无形资产(专利、商誉)和负债。对于一项投资的初始支出,账面价值可能是扣除交易成本、销售税、服务费等费用后的净额或总额。

分桶定义

什么是分桶? Bucketing 是一种不道德的做法,经纪人通过误导客户执行特定交易来获取利润。具体来说,它是指经纪人确认请求的交易已经发生而没有实际执行该订单的情况。然后经纪人尝试以比向客户报价更优惠的价格执行订单。然后经纪人将这两个价格之间的价差作为利润保留,而不向他们的客户透露这一事实。

关联人定义

什么是关联人?在期货交易中,“关联人”一词是指受雇于经纪人或交易商,履行销售或监督销售职责的特定人员。文员和行政人员不包括在内。相关人员基于其特定角色和/或职能受某些监管标准的约束。关键点关联人是指受雇于参与销售或销售监督的经纪/交易商公司从事期货交易的人员。这些人对可能不公开的订单流有看法。他们需要在监管机构注册。

资本收益分配定义

什么是资本收益分配?资本收益分配是由共同基金或交易所交易基金 (ETF) 支付基金出售其投资组合中的股票和其他资产的部分收益。它是投资者按比例从基金交易中获得的份额。然而,这并不是基金整体利润的一部分。该基金可能会在一年内盈利或亏损,您的余额会相应上升或下降。

封闭式基金定义

什么是封闭式基金?封闭式基金是一种共同基金,通过单次首次公开募股(IPO)发行固定数量的股票,为其初始投资筹集资金。然后可以在证券交易所买卖其股票,但不会创造新股,也不会有新资金流入基金。相比之下,开放式基金,如大多数共同基金和交易所交易基金 (ETF),接受不断流入的新投资资金。它发行新股并按需回购自己的股票。

交易所交易基金 (ETF)

什么是交易所交易基金 (ETF)?交易所交易基金 (ETF) 是一种集合投资证券,其运作方式与共同基金非常相似。通常,ETF 将跟踪特定指数、行业、商品或其他资产,但与共同基金不同,ETF 可以像普通股票一样在证券交易所买卖。 ETF 可以构建为跟踪从单个商品的价格到大量多样的证券集合的任何事物。