当投资者希望比较不同公司的财务业绩时，他们可以使用的一个非常有价值的工具是比率分析。比率分析可以深入了解公司的相对财务状况和未来前景。它可以产生有关盈利能力、流动性、收益、扩展生存能力等方面的数据。在选择投资公司时，这种比较的结果可能意味着更强大的决策。
投资者必须明白，仅来自一家公司的单一比率无法让他们可靠地了解公司当前的业绩或未来财务成功的潜力。使用各种比率来分析您感兴趣的各种公司的财务信息，以便做出投资决策。
要点
- 比率分析是一种分析公司财务报表或财务报表中的项目的方法。
- 许多比率可用，但有些比率，如市盈率和净利润率，被投资者和分析师更频繁地使用。
- 市盈率将公司的股价与其每股收益进行比较。
- 净利润率将净收入与收入进行比较。
- 随着时间的推移比较不同公司的各种比率是有用的，以便可靠地了解当前和潜在的未来财务业绩。
什么是比率分析？
比率分析是对公司财务报表中的财务信息的分析。这种分析可以揭示财务方面，包括风险、回报（盈利能力）、偿付能力以及公司的运营情况。作为投资者的工具，比率分析可以简化比较多家公司财务信息的过程。
财务比率有五种基本类型：
- 盈利率（例如，净利润率和股东权益回报率）
- 流动性比率（例如营运资金）
- 债务或杠杆比率（例如，债务与股权和债务与资产的比率）
- 运营比率（例如，库存周转率）
- 市场比率（例如每股收益（EPS））
净利润率
净利润率，通常简称为利润率或底线，是投资者用来比较同一行业内公司盈利能力的比率。它衡量从销售中获得的净利润（毛利润减去费用）的金额。它是通过将公司的净收入除以收入来计算的。
投资者可以使用这个比率来代替剖析财务报表来比较公司的盈利能力。例如，假设公司 ABC 和公司 DEF 在同一个部门。它们的利润率分别为 50% 和 10%。投资者可以很容易地比较这两家公司并得出结论，ABC 将 50% 的收入转化为利润，而 DEF 仅转化了 10%。
仅凭一个指标并不能完整准确地描述一家公司的运营情况。例如，一些分析师认为，一家公司的现金流比净利润率更重要。
市盈率 (P/E)
投资者经常使用的另一个比率是市盈率。这是将公司当前股价与其每股收益进行比较的估值比率。它衡量买卖双方如何为每 1 美元收益的股票定价。
市盈率为投资者提供了一种将一家公司的收益与其他公司的收益进行比较的简单方法。使用上述示例中的公司，假设 ABC 的市盈率为 100，而 DEF 的市盈率为 10。投资者可以得出结论，投资者愿意为 ABC 产生的每 1 美元收益支付 100 美元，并且仅DEF 产生的每 1 美元收入 10 美元。
高市盈率可能表明公司的股票被高估，或者投资者可能期望未来的盈利增长很高。低市盈率可能表明股票被低估或未来收益存在疑问。
其他需要考虑的因素
如前所述，在对可能的投资进行研究时，考虑各种财务数据和其他因素非常重要。
- 资产回报率可以帮助您确定公司利用其资产创造利润的效率。该比率越高，每美元资产产生的利润就越多。它是通过将净收入除以总资产来计算的。
- 营业利润率使用营业收入和收入来确定公司从其运营中获得的利润。这个比率以及净利润率可以让投资者对公司整体的盈利能力有一个很好的感觉。营业利润率的计算方法是将净营业收入除以总收入。
- 股本回报率是衡量盈利能力的另一种方法。它衡量公司使用投资于它的资金（股东权益）产生利润的程度。它是通过将净利润除以总权益来计算的。
- 库存比率可以显示公司管理库存的能力。经常使用库存周转率和库存天数。请记住，公司采用的库存方法会影响构成比率的财务数据。因此，在比较公司时，请确保他们使用可比较的方法。
- 记录一段时间内的比率分析结果，以发现公司业绩趋势并预测潜在的未来财务状况。
- 不仅要比较同一行业的公司，还要比较具有相似产品类型、运营年限和位置的公司。这些因素会影响财务结果。
比率分析的 5 类是什么？
比率分析包括这五种财务比率：盈利比率、流动性比率、债务或杠杆比率、运营比率和市场比率。
您如何比较两家公司的比率？
从选择同行业的公司开始。将范围缩小到具有相似产品、库存方法、业务寿命和位置的公司。然后，比较两者的相同财务比率。考虑查看一段时间内结果的大图，而不仅仅是年终快照。