即使是新投资者也理解的一件事是多元化的概念，或资产类别的混合以降低风险。但即使股票投资组合非常多样化，个人仍然面临市场风险（或系统风险），这无法通过增加额外股票来降低。下面我们将讨论多元化的原则以及投资者如何建立真正多元化的投资组合。
究竟什么是多元化？
通过将您的投资分散在彼此相关性较低的各种资产类别（如股票、债券、现金、国库券、房地产等）中，分散投资发挥了作用。低相关性降低了波动性。资产的价格在不同的时间以不同的速度上涨和下跌，并基于多种因素。持有多元化资产的投资组合有助于提高一致性并提高整体绩效。
相关性如何工作？
相关性很简单：如果两个资产类别完全相关，则称它们的相关性为 +1。这意味着它们彼此同步移动，向上或向下移动。
完全随机的相关性——一种资产上涨的机会等于另一种资产上涨或下跌时下跌的机会的关系——相关性为 0。
如果两种资产类别的走势完全相反——一种资产的每次上涨都会导致另一种资产的下跌，反之亦然——它们是负相关的，或者相关性为 -1。
多元化的股票投资组合与多元化的资产组合
当我们谈论股票投资组合多元化的重要性时，我们指的是投资者试图通过投资不同行业、行业甚至国家的不同公司来减少非系统性风险（即公司特定风险）的敞口。多元化的股票投资组合包含种类繁多的股票，但仍专注于单一资产类别。
当我们讨论资产类别之间的多样化时，同样的概念也适用，但范围更广。通过分散不同资产类别的持股，投资者可以减少任何一种资产类别的系统性风险敞口。因此，如果市场崩盘导致投资组合中所有股票的价格暴跌，其他不相关的资产可能不会同时贬值，从而提供额外的稳定性。
就像在您的股票投资组合中持有一家公司一样，将您的全部净资产放在任何一项资产的投资组合中（即使该投资组合是多元化的），就构成“将所有鸡蛋放在一个篮子里”。您仍然面临很大的市场风险。通过投资大量资产，您可以减少任何一种资产类别的市场风险或系统性风险。
尽管多元化并不能保证避免损失，但投资专业人士认为这是一种谨慎的长期策略。
如何使您的投资组合多样化
固定利息投资
债券是一种流行的多元化方式，因为它们与其他主要资产类别，尤其是股票的相关性较低。其他固定利率投资，如国库券、银行承兑汇票和存款证也很受欢迎。与股票相比，投资者通常认为这些资产类别不易受风险影响。相反，它们也可能提供较低的回报。
房地产
另一种选择是房地产，它与股票的相关性相对较低。在您的投资组合中添加一些房地产是实现多样化的实用方法，主要是因为许多人（通过房屋所有权）投资于房地产市场。
令人惊讶的是，投资者经常忽视房地产的潜力。投资房地产不需要购买房屋或建筑物。房地产投资信托 (REIT)为直接购买房产提供了一种简单且成本更低的替代方案。房地产投资信托基金的交易方式与主要交易所的股票类似。他们直接投资于房地产和抵押贷款，通常提供高收益。由于房地产与股票的相关性相对较低，因此投资房地产投资信托基金是一种远离股票的分散投资的好方法。
避险资产
所谓的避险资产是专门用于在市场动荡时期为投资组合提供稳定性的资产。虽然上面列出的一些资产可以是避险资产，但标志性的避险资产是黄金。黄金（和其他贵金属）是不受利率问题影响的价值储存手段。尽管一些投资者可能会争论黄金作为避险资产的价值，但从历史上看，它往往会随着时间的推移保持其价值。这意味着它可以对冲通胀和不利的市场条件。
货币
货币可以成为多元化战略的重要组成部分。现金在某些方面是最终的避险资产。但是，通常不建议长期持有现金，因为它提供的收益或回报很少，并且受到通货膨胀的负面影响。
分散投资组合需要多少只股票？
没有固定数量的股票可以使投资组合多样化。一般来说，股票数量越多的投资组合就越多样化。但是，需要记住的一些可能会影响多元化的事情包括股票的质量（包括它们的行业、公司的规模和实力等）会产生影响。此外，股票投资组合通常仍面临市场风险，因此分散到其他资产类别可能比增加股票投资组合的规模更可取。
是否可以过度分散投资组合？
这是。如果添加到投资组合中的投资降低预期回报的程度大于降低风险状况的程度，那么投资组合就会过度多元化。在这种情况下，考虑到风险因素，投资组合不能最好地获得回报。
你应该 100% 投资于股票吗？
完全投资于股票通常被认为比拥有更多样化资产类别的投资组合风险更大。原因是全股票投资组合可能会因市场崩盘而遭受重创。通过在投资组合中添加其他资产类别，包括债券、国库券、房地产或贵金属，您可以限制这种风险。
结论
多元化是任何人的财务计划的关键组成部分，包括了解多元化的作用以及它如何帮助个人的整体财务状况。投资者必须了解系统性风险和非系统性风险之间的区别，并了解通过分散资产类别可以减轻系统性风险敞口，这一点至关重要。