几年前，美国个人投资者协会 (AAII) 进行了一项研究，以了解值得信赖的财务顾问。当被问及有多少人相信金融服务行业会以客户的最大利益行事时，超过 1,900 名受访者的回答如下（未经四舍五入误差调整）：

• 17% 的受访者“非常”或“有点”相信金融服务。
• 19% 的受访者既不信任也不信任他们的顾问。
• 65% 的受访者“非常”或“有点”不信任金融服务行业。

道德是定义某人行为的道德原则。无论财务顾问的建议在技术上多么合理——没有原则和标准，他们的服务就没有任何有效性。那么投资者如何才能找到有道德的财务顾问呢？

在本文中，我们将描述如果您知道哪个实体监管您的顾问、要寻找哪些专业名称以及不良顾问的警告信号，您如何明智地选择。

了解哪个实体监管您的顾问

让我们从好消息开始：制定规则以确保顾问的行为符合道德规范。监督金融服务的两个监管机构是金融业监管局(FINRA) 和证券交易委员会(SEC)。 FINRA 监管保险单、年金和共同基金等金融产品的销售。 SEC 监管财务建议的提供。

任一监管机构所涵盖的顾问必将根据您对年龄、其他投资、年收入、流动资产净值、投资目标、投资经验、时间范围、风险承受能力和其他因素的回答，为您销售最好的产品.一些顾问只受这些实体之一的监管。

“他们的道德标准取决于他们为客户或客户提供的服务，”摩尔说。 “在就资产配置提供建议时，他们必须遵守受托人标准，但当他们在推荐配置范围内出售投资时，他们必须遵守适用性标准……金融服务行业的职业道德非常复杂，而大多数顾问都不会”甚至不了解它们，因此消费者几乎总是感到困惑。”

寻找具有知名专业称号的顾问

如果您的顾问完全受 SEC 监管，那么您的顾问将遵守最高标准。如果您的顾问仅受 FINRA 监管，则他们的受托责任存在一些差距。这就是专业名称派上用场的地方。例如，注册财务规划师(CFP®) 必须遵守受托人标准，即使他们不受 FINRA 监管。由于 CFP 许可证完全是可选的，因此通常表明顾问已自行启动

每个专业名称都有自己的一套独立管理的标准。特许金融分析师 CFA 特许持有人受道德规范和专业标准的约束，他们必须每年证明他们的行为受到这些标准的约束。

根据全国专业财务顾问协会(NAPFA) 的说法，其他需要寻找的证书是个人财务专家(PFS) 和特许财务顾问(ChFC)。同样，每个许可证都有自己的道德标准。需要考试的执照将涵盖不同程度的道德规范，并且可能需要继续专业教育。

坏顾问的警告信号

与顾问一起工作时，您通常会发现一些警告信号。尽管在某些情况下确实可以保证以下某些事件的发生，但以下是一些需要注意的事项：

绩效报告的变化

由于绩效报告没有标准，因此存在很大的操纵空间，许多座席在不同的绩效报告格式之间切换，以便他们可以选择使它们看起来最好的格式。如果您的投资组合表现不那么强劲，您应该知道。

当您第一次开始与新顾问合作时，要求查看其他客户报告的示例副本——即使必须删除他们的姓名或省略身份信息。除非有明确的理由期望您的报告看起来不同，否则您应该期望看到格式相似的报告。

一旦建立了关系，请确保您收到的信息和格式始终保持一致。您的顾问不应遗漏先前提供的信息，并且他们的数据源应保持一致。验证上一季度的信息是否正确滚动到下一季度（即期末余额变成了期初余额），并始终要求直接从经纪服务中导出报表等原始信息。

产品推送

销售产品而不是其受托建议的顾问面临不道德行为的巨大风险。当您的财务顾问因销售特定金融产品而收取佣金时，就会出现这种不道德行为。这些产品可能不适合您的长期使用，但您的顾问可能仍会为了他们的利益向您推荐它们。

这里有几件事需要考虑。首先，您在经济上受过的教育越多，就越容易检测到这些产品。其次，向您的顾问询问他们的关系。顾问必须同时关注其作为受托人的一般披露义务以及作为其注册的一部分提交给 SEC 的具体披露要求表格。

算命

顾问可以声称知道未来会发生什么，但通常情况并非如此。财务顾问确实使用历史优先级来制定他们认为当前事件可能导致的路线图。然而，过去的表现并不代表未来的结果。

在讨论投资选择时，请向您的顾问询问具体结果发生的可能性。例如，如果您的顾问建议您更改投资组合配置以产生更高的回报，请询问他们预测的结果发生的可能性有多大。除非您正在讨论已经发生的事情，否则如果他们说这是有保证的，请谨慎处理。

华而不实的行为

顾问可能会使用华而不实的行为来营造财富和财务成功的氛围。他们过去可能为自己做得很好，但他们之前的成功不应该阻止您与他们关于您的财务未来的关系。当您与财务顾问的讨论感觉不像是建议而更像是广告时，请注意。

难以理解的行话

如果顾问的沟通方式过于复杂，您无法理解，他们可能只是在与您的关系方面做得很差，而且您对金融市场缺乏了解。不要害羞地接近你的顾问并要求他们解释你不熟悉的首字母缩略词或短语。他们可能已经拥有不同程度的知识渊博的客户，因此您可能并不孤单。

这种不透明的行话甚至可能与金融市场无关。如果不清楚您的财务顾问的费用结构、投资流程或整体投资理念是什么，则由顾问来使其更加透明，并让您将其作为警告信号。

与基准相比，过去的表现不足

投资者可以将财务顾问取得的回报与标准普尔 500 指数、巴克莱资本综合债券指数和其他类似于顾问投资持股的基准的回报进行比较。历史数据的伟大之处在于它不会受到青睐——如果一只基金的表现优于另一只，就这么简单。

您的财务顾问应该愿意主动展示他们的成功，不仅是为了他们的公司，而且与市场和其他公司相比，他们的表现如何。公开交易的基金可以作为数据点再次进行比较。请注意，您的顾问正在使用适当的基准，因为他们可以决定使用不同的指标进行比较，以使他们的表现看起来更好。

对优秀顾问有什么期望

如上所述，优秀的财务顾问将承担将客户利益放在首位的信托义务。他们还将拥有著名且备受推崇的专业称号，例如 CFP、CFA、PFS 和/或 ChFP，并获得费用而非佣金的补偿。以下是在优秀顾问中寻找的一些额外特征。

全面了解您的情况

顾问应与您彻底讨论您的需求和情况，然后仔细地将产品和服务与您的情况相匹配。 CFA 协会的投资者权利声明列出了 10 项原则，旨在帮助购买金融服务产品的人要求他们应得的职业操守。

当您第一次与财务顾问会面时，请期待大部分谈话根本不是关于金钱的。优秀的财务顾问会了解他们的客户、他们的生活状况、他们的个性以及他们的梦想。一旦您的顾问知道您想去哪里，他们就可以开始制定到达那里的计划。

可管理的客户群

确保顾问没有太多的客户，以至于他们无法对您给予足够的关注。如果您的顾问需求量很大，那就太好了；然而，高素质的顾问知道他们什么时候有能力并且会拒绝业务以优先考虑现有客户。

可靠的业务连续性计划

如果您的顾问退休、转行或去世，他应该有一个计划，由谁来接管您的账户管理。在您的旧顾问退休之前，您的顾问可能会要求与您和即将上任的顾问会面，以确保所有各方都在关于过渡的同一页面上。

如果您的顾问离开公司，连续性计划可能会有所不同。通常，一旦顾问发出通知，公司将不允许财务顾问与客户进行接触。顾问的电子邮件和电话号码也可能被断开，以防止顾问将客户带到他们的新公司。如果发生这种情况，请不要惊慌，您的顾问可能仍会决定使用不同的沟通方式与您联系。

缺乏压力

你的顾问应该给你所有你需要做决定的时间。除非有需要立即解决的法律或迫在眉睫的税务问题，否则您不应该觉得自己已经到了最后期限。优秀财务顾问的大部分指导都是针对长期成功的，因此任何短期期限或目标都只是漫长道路上的单一障碍。

清晰的沟通

您的顾问应准备一份投资政策声明，以您可以理解的语言解释您的财务计划。您的顾问的所有通信，包括对费用的解释，也应该易于理解。

干净的纪律史

查看 SEC 的投资顾问公开披露网站、 FINRA 的 BrokerCheck网站和北美证券管理协会的Check Out Your Broker网站，该网站推荐 NAPFA。

虽然您想雇用受 SEC 监管并因此成为受托人的人，但他们过去可能已在另一个监管机构注册。您可以检查所有三个地方，以确认他们有明确的纪律处分历史。

特别注意事项

一旦您雇用了您认为符合这些标准的人，请务必持续评估您的财务顾问。它们是否满足您的需求？他们做到了他们所说的吗？顾问是否向您收取了他们所说的费用，仅此而已？你的顾问在你需要的时候有空吗？他们是否快速且满意地回答您的问题？

如果您在这些领域中的任何一个方面遇到问题，请与您的顾问讨论您的疑虑。如果他们的反应不令人满意，是时候寻找新的顾问了。

综述

在任何职业中，比他们的客户拥有更多知识的人可能会利用与他们有业务往来的人，这是一个不幸的情况。对法律有一点洞察力和常识，您也许可以避免一些专业人士的不道德行为，这些行为会给金融业带来坏名声。

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