流动比率速动比率的股市应用

  |  

1.一般情况下,流动比率、速动比率和现金比率与资产负债率类似,对股价的影响是间接的。但是在特殊情况下,流动比率、速动比率和现金比率也会对股价产生直接的影响。

它们对股价产生直接影响,往往是这些比率出现严重失调,引起资金链问题,影响企业的正常运营,从而导致股价大幅波动。

如果被媒体曝光,短期股价下行幅度会更大。

例如华北制药(600812)2011年流动比率不到0.8,速动比率也只有0.55,说明企业面临流动性风险。反映到股市中,该股股价从年初的17.40元一直下跌到5.60元,下跌幅度达300%

在股市投资中,如果持有某只股票,该上市公司出现流动比率或速动比率等急剧恶化现象,就应该尽快回避风险。

流动比率、速动比率和现金比率在选股中的作用表现在以下几个方面。

1. 激进的投资者可以从流动比率等出现异常的股票中寻找“黑马”股。流动比率等出现异常,说明企业会出现某种变数,这种变数有可能是正面的,也可能是负面的,投资者需要结合其他指标和表外信息来综合判断,看企业是否有经营策略的转变,是否有资产重组或资金注入等方面的可能等。同时还有结合技术分析,观察股价是否已经出现向上的方向性转变,成交量是否出现底部放大等现象。

2. 稳健的投资者可以选择那些在同行中保持相对较低的流动比率或速动比率的个股,这些上市公司同时在行业中起到龙头作用,这类个股一般会给投资者带来较稳定的收益。需要提醒的是,如果在同行业中不是占有举足轻重的地位,或产品竞争激烈,流动比率和速动比率等长时间处于较低水准并不是好事,说明企业可能存在流动性风险。


上图是青岛啤酒(600600)和兰州黄河(000929)的流动比率自2000年至2011年的对比走势图。青岛啤酒的流动比率一直低于兰州黄河,也没有达到2的安全值,这并不能说青岛啤酒的流动性较差。众所周知,青岛啤酒是我国啤酒行业的知名品牌,在行业内的竞争力勿庸质疑。流动比率保持相对较低的水平,说明企业可以利用其竞争地位、品牌效应来获得更丰富的资金。


我们还可以对它们的存货周转率进行分析,如上图所示。青岛啤酒的存货周转率明显高于兰州黄河,这说明青岛啤酒的存货流动性较好,存货所占用资源远小于兰州黄河,资金回笼速度快,减少了流动比率偏低带来的风险,也就是说青岛啤酒的流动性仍然比较充分。关于存货周转率,读者可以参考后面讲解的内容。

因此,稳健型投资者自然要选择青岛啤酒作为投资标的。

3.流动比率、速动比率和现金比率更适合判断股票的风险程度。这三项比率主要用于判断企业的短期偿还能力。如果出现比率控制失调,会直接影响企业的正常经营,增加企业的不确定性,这样既从消息面上使股价产生短期波动,也影响企业的盈利水平,压制股价的中长期走势。

4.投资者在实际交易时,尽量结合技术分析进行判断。股票投资有两大类分析方式,一种是以上市公司的基本面分析为依据进行股票交易决策,也就是对影响股市走势的宏观经济、行业板块和公司基本情况进行分析,其中对上市公司的财务分析是基本面分析的重要内容。

另一种是以技术分析来决定买卖的时机。技术分析是指以市场行为为研究对象,以判断股市变化趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票交易决策的方法。技术分析最主要和最基本的内容有价格和指数、成交量和技术图形、支撑和阻力、线条和通道、新高价位和新低价位等。

基本面分析和技术分析各有优缺点,孰优孰劣,不能一概而论,在具体分析时要相互结合,取长补短。

推荐阅读

相关文章

冠军魔咒(四):聪明的失败远胜糊涂的成功

我们继续深入关于冠军魔咒的研究,进入一个更加重要但是更少有人研究的领域——失败之后怎么办?尽管冠军容易跌倒,但我们也有理由相信冠军还有可能再爬起来。事实上,2009年的冠军L先生、2010年的冠军C先生等,都有过产品净值被腰斩之后,再度腾飞的事例。

沪深股市简介

炒股入门:沪深股市简介初入股市的人往往会感到茫然不知所措,看到股市里1000多只股票有时涨,有时跌,令人眼花缭乱。那么我们买股票应该从何处下手呢?是不是要把这1000多只股票都搞清楚这一行呢?如果你要把炒股票当成职业来做的话,尽可能地熟悉每一只股票当然有好处,这对抓住机会是很重要的。

“靠而不交,方向延伸”指什么?它对股市发展演化有什么影响?

当股价处于明显的上攻阶段(或下跌阶段)中运行时,总是不断会出现股价拉一段回收一下(或打一段回收一下)的技术动作。这就像呼吸一样,一呼一吸,一攻一缓,是股价运行正常的表现。

KDJ指标的钝化要则与实例深深房A(000029)

深深房A(000029)KDJ指标的钝化通常会与背离结伴而行。KDJ指标的钝化及行情趋势长期不产生根本性变化,导致RSV值横向震荡,产生了“无势”形态。

KDJ指标4种买点(图解)

指标概览随机指标简称KDJ,是一种超买超卖型技术指标。KDJ指标如上图所示,KDJ指标中包括三条曲线分别是指标线K、指标线D和指标线J。这三条曲线中波动最颇繁的是指标线J。指标线K次之。指标线D的波动最为缓慢。投资者在应用KDJ指标时需要注意以下两点:(1)KDJ指标是一个短线技术指标,适合分析较短周期内股价的走势。

江南红箭K线图(2009.10-2010.3)的趋势是什么样的?

如图2-4,江南红箭(000519): 自2008年11月初该股股价见历史大底以来,到2009年12月下旬,该股股价已经持续上涨一年多,且涨幅达到惊人的7倍多。2009年12月下旬该股股价已到达历史高位,进入高位横盘筑顶阶段。

MACD趋势交易技术

与趋势理论的实战结合:投资者可以将股价突破趋势线和趋势线对股价的阻力或支撑,作为寻找具体买卖点的重要参考。不过,与其他技术分析理论一样,趋势线对股价的这种影响,在实际发生之前,只是一种“或有影响”。那么当股价达到趋势线位置时,市场趋势是否会真正地发生反转呢?要解决这个问题,就需要结合MACD指标来验证答案。

KDJ的特殊分析方法

KDJ的分析周期日、周、月、分钟(主要是60分钟); 10日以下为分析参数的KDJ的研判适用周期为3天左右(从金叉到死叉为3天时间);50日以下为分析参数的KDJ的研判使用周期为10天左右 ;50日以上为分析参数的KDJ的研判适用周期为20天左右。

均线炒股技巧!10日均线买卖战法

10日均线买卖战法 操作 上以"顺势而为,波段操作"为好。那怎样波段操作呢?简单讲就是按照均线,个股运行下破10日均线,同时10日均线向下运行,这是波段头部,要卖出获利; 而当个股在30日、60日均线获得支撑,或者个股突破趋势压力线,或突破长时间盘整,那就是安全的买入机会。

KDJ指标的止损要则

止损要则KDJ指标的止损,关键是看指标中KD线的变化情况。如果行情出现买入信号,投资者根据信号的指示买入建仓,但是行情不久就出现了下跃走势,且跃穿了10MA平均线,那么通常KDJ指标的K线也会出现下穿50的情况。这个时候,通常预示着行情有可能中途夭折,所以投资者必须警惕危险信号。