因此，您決定出售投資。無論您想成為註冊代表(RR) 還是投資顧問，任一過程的第一步都是獲得適當的證券許可證。所需的許可證由幾個因素決定，例如要出售的投資類型、補償方法以及將提供的服務範圍。在本文中，我們將研究不同類型的許可，並向您展示如何確定哪種許可適合您。

FINRA 許可明細

金融業監管局(FINRA) 監督所有證券許可程序和要求。這個自律組織負責管理許多必須通過才能成為持牌金融專業人士的考試。它還執行所有相關的紀律和記錄保存職能。

FINRA 提供了代表和主管所需的幾種不同類型的許可證。每個許可證對應於特定類型的業務或投資。雖然有幾種針對特定類型證券的許可證，但大多數代表和顧問通常獲得三種通用許可證：

系列 6

系列 6許可證被稱為有限投資證券許可證。它允許其持有人出售“打包”投資產品，例如共同基金、可變年金和單位投資信託(UIT)。系列 6 考試時長 135 分鐘，涵蓋有關打包投資、證券法規和道德規範的基本信息。

銷售任何種類的可變產品的保險代理人也需要此許可證，因為證券構成這些產品的基礎投資。監督持有 6 系列許可證的代表的委託人除了已經獲得 6 系列許可證外，還必須獲得26 系列許可證。

系列 7

系列 7許可證被稱為一般證券代表 (GS) 許可證。它授權被許可人出售幾乎任何類型的個人證券。這包括普通股和優先股；看漲和看跌期權；債券和其他個人固定收益投資；以及所有形式的包裝產品（除了那些還需要人壽保險許可證才能銷售的產品）。系列 7 被許可人無權出售的唯一主要證券或投資類型是商品期貨、房地產和人壽保險。

系列 7 考試是迄今為止所有證券考試中最長和最難的考試。時長225分鐘，涵蓋股票和債券報價和交易的方方面面；看跌期權和看漲期權；價差和跨式；倫理;保證金和其他賬戶持有人要求；及其他相關規定。

持有此執照的人被 FINRA 正式列為“註冊代表”，但他們通常被稱為股票經紀人。許多保險代理人和其他類型的財務規劃師和顧問也持有 Series 7 許可證，以促進其業務中固有的某些類型的交易。總代表的負責人還必須獲得Series 24許可證。

系列 3

Series 3許可證授權代表出售商品期貨合約，這些合約通常被認為是風險最高的公開交易投資。持有 Series 3 許可證的代表往往專注於商品，並且通常很少或不從事任何類型的其他業務。

系列 3 考試時長約 150 分鐘，涵蓋所有形式的商品交易、期權、對沖、保證金要求和其他法規。該許可證的一個分支是Series 31許可證，它允許代表出售託管期貨（類似於共同基金的商品期貨集合組）。

NASAA 許可明細

並非所有證券許可證都由 FINRA 管理。北美證券管理員協會(NASAA) 監督三個關鍵許可證的許可要求：

63系列

Series 63許可證，稱為統一證券代理許可證，是每個州都需要的，並授權被許可人在該州內進行業務交易。所有系列 6 和系列 7 的許可證持有者也必須攜帶此許可證。在 75 分鐘的考試中測試了統一證券法的規定。

雖然該測試比 FINRA 考試更短且涵蓋的材料更少，但它以提出“技巧”問題而聞名，這些問題迫使考生明確了解允許的交易和情況以及規則要求的交易和情況之間的區別。該測試還包含 NASAA 用來衡量未來相關性的一些實驗性問題。

65系列

任何打算在非佣金基礎上提供任何類型的財務建議或服務的人都需要65 系列許可證。提供按小時收費的投資建議的財務規劃師和顧問屬於這一類，股票經紀人或其他處理託管資金賬戶的註冊代表也屬於這一類。

該執照考試時長 180 分鐘，涵蓋與註冊投資顧問有關的規則和法規，以及各種投資工具和學科、經濟學、道德和分析。 Series 7 考試也涵蓋了大部分材料，因為參加此考試的許多顧問沒有，也可能永遠不會獲得 Series 7 許可，因此需要接觸其中涵蓋的投資材料。

66 系列

該系列 66是 NASAA 提供的最新考試。從本質上講，它將 63 和 65 系列考試組合成一個 150 分鐘的考試。該測試不包含投資材料，因為 Series 66 許可證僅適用於已獲得 Series 7 許可證的考生。

成績單

由 FINRA 和 NASAA 管理的大多數證券考試的及格分數為 70%，除了系列 7、63 和 65 的及格分數為 72%，以及系列 66 的及格分數為 73%。現在，所有測試都通過計算機在經批准的監考測試站點進行。

經紀交易商贊助與 RIA 要求

一旦完成所有相關的證券測試並獲得及格分數，被許可人必須向經批准的經紀交易商註冊其證券許可證，該經紀交易商將持有其許可證並監督其業務（以換取部分佣金收入）。一般來說，如果他們管理的資產少於 2500 萬美元，那些打算以註冊投資顧問(RIA) 身份向公眾公開的人必須在他們開展業務的州註冊。 RIA 主要辦公室的位置以及管理的資產數量決定了 RIA 是否必須在 SEC 註冊。註冊投資顧問不需要將自己與經紀交易商聯繫起來。

證券牌照常見問題

什麼是證券牌照？

任何想要營銷和出售投資的人都需要證券許可證。許可證的具體類型取決於此人想要出售的投資類型、他們期望如何獲得報酬以及他們希望能夠為客戶提供什麼級別的服務。

您如何獲得證券許可證？

要獲得許可證，個人首先需要通過 FINRA 通過證券業基礎 (SIE) 考試。接下來，您需要由一家屬於 FINRA 成員的公司贊助。一些公司將支付學習課程和參加考試的費用。然後，您必須註冊、學習並通過 FINRA 執照考試。

什麼是系列 7 證券許可證？

系列 7 許可證或一般證券代表 (GS) 許可證允許持有人出售幾乎所有的個人證券，包括普通股和優先股、看漲和看跌期權、債券和其他固定收益。排除在名單之外：商品期貨、房地產和人壽保險。

獲得證券許可證的費用是多少？

SIE 考試的費用為 60 美元。 為了獲得任何證券執照，一個人必須通過 SIE。系列 6 考試費用為 40 美元；系列 7 售價 245 美元； 63 系列售價 135 美元； 65 系列售價 175 美元； Series 66 的價格為 165 美元。

持有證券執照可以從事哪些工作？

證券許可證允許您營銷和出售投資。根據持有的許可證，您可能有一份註冊代表或投資顧問的工作。

歸納總結

大多數僱用或培訓新顧問的金融和投資公司將在培訓包中包含強制性許可計劃。在大多數情況下，公司將規定必須獲得哪些許可證才能銷售公司的產品和服務。那些決定自己創業的人仍然需要滿足所選職業的許可要求；唯一真正的選擇自由來自於選擇什麼專業。

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