什麼是系列 4？
系列 4 是一種考試和證券許可證，授權持有人監督期權銷售人員和合規問題。它涵蓋了期權策略、外匯期權和稅收等主題。在參加系列 4 考試之前，考生必須擁有系列 7執照。
摘要
- 系列 4 考試授予通過監督期權銷售和交易人員的執照。
- 該測試由 FINRA 贊助，涵蓋期權交易的實質性知識以及合規和道德主題。
- A 系列 4 通常只有在個人已經通過系列 6 或 7 考試後纔會參加。
瞭解系列 4
系列 4 考試，也稱爲註冊期權委託人資格考試 (OP)，由金融業監管局 (FINRA) 管理。據 FINRA 稱，它“評估入門級期權委託人候選人作爲註冊期權委託人履行其工作的能力”。更有針對性的是，它側重於“適用於公司期權人員、賬戶和交易的監督管理的規則和法律規定，以及適用於期權合約交易的交易所規則和規定。”
系列 4 下涵蓋的監管活動包括做市、承銷、交易監管合規和廣告：
- 股票期權
- 外幣期權
- 利率選項
- 指數期權
- 政府和抵押支持證券的期權
系列 4 考試結構和內容
系列 4 考試由計算機進行。考試前提供的關於如何通過計算機參加考試的教程。考生不得使用任何參考資料，但會獲得草稿紙和基本的電子計算器（部分考試題目可能涉及計算）。
考試包括 125 道選擇題（其中 10 道不計分，隨機分佈在整個考試中），分爲六個內容領域：
- 工作職能1：監督新期權賬戶的開立（21題）
- 工作職能 2：監督期權賬戶活動（25 題）
- 工作職能3：監督一般期權交易（30題）
- 工作職能 4：監督期權溝通（9 題）
- 工作職能 5：實施實踐並遵守法規要求（12 題）
- 工作職能6：監督相關人員和人事管理活動（28題）
系列 4 考生有 3 小時 25 分鐘的時間完成考試。需要 72% 的分數才能通過。 猜測不會受到處罰，因此候選人應回答每個問題。有關測試的更多信息，請參閱 FINRA 的註冊期權主要資格考試 (OP)系列 4 內容大綱。
系列 4 樣題
這些示例由 FINRA 提供，代表常見的問題類型和主題。星號表示正確答案。
示例 1：對於一個基礎廣泛的指數爲 266，客戶在 2.75 處買入 270 年 2 月 1 日的看漲期權，在 2.25 處買入 260 年 2 月 1 日的看跌期權，在 1.25 處買入 2 月 1 日的看漲期權，並在 1 處買入 2 月 1 日的看跌期權。這個職位的最大潛在利潤？
(一) 225 美元
(B) 275 美元*
(C) 500 美元
(D) 725 美元
示例 2：當標的證券的市場價格爲：
(A) 等於或高於行使價。*
(B) 低於行使價。
(C) 低於行使價減去溢價。
(D) 高於行使價減去溢價。
示例 3：上市股票期權不會針對標的證券中的以下哪些行爲進行調整？
(A) 2 比 1 的股票分割
(B) 1:5 反向股票分割
(C) 5% 的股票股息
(D) 0.50 美元的現金股息*