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- 賬戶最低限額：0 美元
- 費用：股票和 ETF 交易 0 美元，期權每份合約 0 美元另加 1 美元
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- 賬戶最低限額：0 美元
- 費用：免除股票、ETF 和每條期權交易佣金。每份期權合約 0.65 美元。
Vanguard 和 TD Ameritrade (TDA) 是美國最大的經紀公司之一，但它們的相似之處僅此而已。Vanguard 提供一系列令人印象深刻的低成本共同基金和交易所交易基金 (ETF)，旨在吸引買入並持有的投資者和退休儲蓄者。與此同時，TD Ameritrade 提供三個交易平臺——一個網絡平臺、一個專業級 thinkorswim 和一個移動應用程序——專爲活躍交易者設計。雖然 Vanguard 和 TD Ameritrade 有一些相似之處，但我們將比較兩者，以幫助您確定哪個經紀商可能更適合您的投資需求。
2019 年 11 月 25 日，嘉信理財宣佈收購 TD Ameritrade 的在線經紀業務。交易本身預計將於 2020 年 10 月 6 日完成，在此期間，兩家公司將獨立運營。嘉信理財預計其平臺和服務的合併將在交易完成後三年內完成。
可用性
您可以在線開設 Vanguard 賬戶，但需要等待幾天才能登錄。我們發現在 TDA 開設和注資賬戶更容易。您可以通過其網站或移動應用程序進行此操作，但由於產品種類繁多，選擇正確的賬戶類型可能具有挑戰性。對於任何一家經紀商，如果您想交易期權或獲取保證金，您都需要簽署額外的文件 - 並等待更長時間。
Vanguard 和 TDA 提供各種教育內容，包括文章、視頻、網絡研討會和詞彙表。Vanguard 的網站（終於）更新了，現在更加用戶友好且外觀現代。但是，仍需要做一些工作來使網站變得不那麼複雜，而且除非您登錄自己的帳戶，否則您無法走得太遠。TDA 的網站很新，組織良好，易於瀏覽。
總體而言，我們發現 Vanguard 非常適合長期投資者，尤其是那些希望獲得專業建議和業內一些最低成本基金的投資者。與此同時，TDA 更適合所有經驗水平的投資者和交易者，他們希望獲得更強大和可定製的交易體驗。
貿易經驗
桌面體驗
Vanguard 和 TDA 提供的交易體驗截然不同，但考慮到經紀商的目標客戶，這也是意料之中的。Vanguard 的平臺面向買入並持有的投資者，而非活躍交易者。雖然該平臺可以完成工作（即您可以輸入訂單），但沒有任何花哨的功能。訂單輸入過程笨拙且不太直觀，並且在您打開交易單之前沒有實時數據。總體而言，該交易平臺適合被動投資者，但對於想要獲得響應迅速且可定製體驗的交易者和投資者來說，它顯然不夠好。
普通交易者可以在 TDA 的網頁交易平臺上找到他們需要的一切。經驗更豐富、技術更精湛的投資者和交易者將傾向於使用 Thinkorswim (TOS)，這是 TDA 的旗艦平臺。Thinkorswim 是一個完全可定製、外觀現代的平臺，提供全套分析工具。還有一個交易模擬器，可讓您使用 ThinkScript 編程語言創建和測試研究。總體而言，TDA 在功能和實用性方面處於領先地位。
移動交易體驗
Vanguard 的移動應用程序功能有些過時，不夠完善。沒有圖表，而且報價也會延遲，直到您打開訂單單。不過，作爲買入並持有的投資者，您可以監控您的頭寸、分析您的投資組合、閱讀新聞並下達基本訂單——儘管資產類別有限。
TDA 支持兩款移動應用程序：適合初學者的 TD Ameritrade 移動應用程序和麪向活躍交易者的 thinkorswim 移動應用程序。這兩款應用程序功能強大，提供大量功能，包括圖表和觀察列表。其中包括實時數據流，您可以在移動設備上交易與其他平臺相同的資產類別。
根據 App Store 上的用戶評分，這兩家經紀商的應用程序都廣受好評。Vanguard 獲得了約 167,000 條評論中的 4.7 星。TD Ameritrade Mobile 獲得了 91,000 多條評論中的 4.5 星，而 thinkorswim 獲得了約 242,000 條評論中的 4.7 星。總體而言，我們發現 TDA 在功能和實用性方面提供了卓越的移動交易體驗。
產品範圍
Vanguard 和 TDA 提供股票、債券、期權、OTCBB、機器人諮詢服務以及數千種免佣金共同基金。TDA 還支持期貨、期貨期權、比特幣期貨和外匯交易，從而提供更廣泛的產品。
| Vanguard 與 TD Ameritrade 的產品範圍 | ||
|---|---|---|
| 資產 | 先鋒 | 德美利證券 |
| 賣空 | 是的 | 是的 |
| 無負擔、無費用的共同基金 | 3,100+ | 4,300 |
| 債券 | 是的 | 是的 |
| 期貨/商品 | 不 | 是（僅限期貨） |
| 期貨期權 | 不 | 是的 |
| 複雜期權 | 2條腿 | 4+ 條腿 |
| 機器人諮詢 | 是的 | 是的 |
| 加密貨幣 | 不 | 僅限比特幣期貨 |
| 國際交流 | 不 | 1（加拿大） |
| 外匯 | 不 | 是的 |
| 零股 | 僅通過股息再投資 | 不 |
| OTCBB 和低價股 | 是的 | 是的 |
訂單類型
可以預見的是，Vanguard 僅支持買入並持有型投資者傳統使用的訂單類型，包括市價單、限價單和止損限價單。您可以選擇特定的稅單批次（包括批次內的部分股票）進行出售，但不能分階段下單以便稍後輸入。TDA 提供更廣泛的訂單類型選擇，包括所有常見的訂單類型，以及追蹤止損單和 OCO 等條件訂單。移動平臺上的訂單類型不受限制，您可以在所有平臺上分階段下單以便稍後輸入。
交易技術
Vanguard 不使用智能訂單路由技術，客戶無法路由訂單。不過，該經紀商報告稱，符合條件的可交易訂單的平均淨價格改善爲每股 0.0159 美元。我們沒有找到有關 Vanguard 執行速度的任何現成詳細信息，但請記住，其目標客戶是長期客戶（不會關心納秒）。雖然與許多其他經紀商相比，其路由方法比較基礎，但它因不接受訂單流付款而獲得加分。
TDA 的訂單路由算法追求快速執行和價格改善。第三方執行質量統計數據顯示，執行速度爲 0.05 秒，平均淨價格改善爲每 100 股 1.75 美元。與 Vanguard 不同，TDA 接受訂單流付款：每股股票 0.0012 美元，每份期權合約 0.55 美元。
雖然 Vanguard 在訂單流支付方面佔據優勢（不接受訂單流支付），但 TDA 憑藉其智能訂單路由技術在交易技術方面總體上勝出。
成本
對於美國客戶，Vanguard 和 TDA 的在線股票、ETF 和期權交易佣金爲 0 美元。TDA 的每份合約期權費爲 0.65 美元，而 Vanguard 的佣金爲 1 美元。對於 OTCBB/低價股交易，Vanguard 的佣金爲 0 美元，而 TDA 的佣金爲 6.95 美元。Vanguard 收取的交易費中不屬於免交易費類別的共同基金費用爲 0 至 20 美元（取決於您的賬戶餘額），而 TDA 收取的費用相對較高，爲 49.99 美元。最後，TDA 的經紀人協助交易費用爲 25 美元，而 Vanguard 的佣金爲 0 至 25 美元，具體取決於您的賬戶餘額。
總體而言，如果您關注共同基金或 OTCBB/低價股，Vanguard 會便宜很多。或者，如果您交易大量期權，TDA 可能會省錢。如果您主要關注股票和 ETF，成本是一樣的，因此這一類別難以取捨。
帳戶和研究設施
Vanguard 和 TD Ameritrade 提供股票、ETF、固定收益和共同基金篩選器，但只有 TDA 提供期權篩選器。TDA 的篩選器也更加強大且可定製。這兩家經紀商還提供各種新聞來源——但就產品而言，TDA 再次領先。
Vanguard 的製圖功能有限，而且沒有技術分析。相反，TDA 提供了高級製圖工具，對於大多數散戶投資者和交易者來說應該綽綽有餘。總體而言，TDA 提供了更多功能的賬戶和研究設施。不過，Vanguard 在其網站上有一個專門用於社會責任投資的區域，這是 TDA 所缺乏的，這一點值得稱道。
投資組合分析
Vanguard 和 TDA 均提供購買力和保證金信息，以及未實現和已實現收益。您可以訪問稅務報告（資本收益）、查看內部收益率 (IRR) 以及查看賬戶外的總持股量。總體而言，這兩家經紀商提供的投資組合分析服務太過相似，難以選出明顯的贏家。
教育
Vanguard 的教育內容側重於幫助您設定和實現財務目標。大部分內容都是文章形式。不過，您還可以找到有關投資產品、退休、行業新聞、財務規劃和經濟的評論和研究論文、視頻和網絡廣播。
TDA 提供文章、視頻和網絡研討會，每年舉辦 1,500 多場現場活動。一系列沉浸式課程涵蓋基本的投資和交易理念，以及一些高級主題。總體而言，TDA 憑藉其廣泛的主題和適合初學者的內容而脫穎而出。
客戶服務
在 Vanguard，電話支持（客戶服務和經紀人）時間爲週一至週五上午 8 點至晚上 8 點（東部時間）。不支持實時聊天，但您可以通過網站發送安全消息。Vanguard 還在 Twitter 上保持活躍，並在一小時左右內回覆查詢。
TDA 提供 24/7 電話支持，並在 Twitter、Meta Messenger、Apple Business Chat 和微信（亞洲）上提供聊天機器人。其應用程序支持實時聊天，虛擬客戶服務代理 Ask Ted 提供在線自動支持。總體而言，TDA 的客戶服務更靈活，可用性更高。您可以依靠任何一家經紀商提供的可靠幫助，但 TDA 在客戶服務方面具有明顯優勢。
安全
Vanguard 和 TDA 的安全性符合行業標準。您可以使用生物識別（面部或指紋）登錄任一經紀商的應用程序，並且兩家經紀商都可防止因未經授權或欺詐活動而導致的賬戶損失。
Vanguard 的超額證券投資者保護公司 (SIPC) 保險爲每位客戶提供 4950 萬美元的證券保障和 190 萬美元的現金保障。TDA 的客戶則享有 1.495 億美元的證券保障和 200 萬美元的現金保障。
截至 2021 年 9 月，兩家經紀公司均未發生身份盜竊研究中心報告的重大數據泄露事件。總體而言，投資者可以對兩家經紀商的安全標準充滿信心。
我們的判決
在我們 2021 年最佳在線經紀商評選中，TD Ameritrade 在我們評選的每個類別中都獲得了比 Vanguard 更高的分數。公平地說，要比較兩家擁有如此不同商業模式和目標客戶的經紀商並不容易。Vanguard 是一家專門爲買入並持有的投資者打造的利基市場參與者，類似於一些經紀公司專注於期權交易者的方式。TD Ameritrade 是一家綜合性公司，旨在通過其 thinkorswim 平臺爲從新投資者到高級交易者提供服務。
但總體而言，那些看重簡單性而非花哨功能、希望獲得業內一些最佳（且成本最低）基金的買入並持有型投資者可能仍會選擇 Vanguard，因爲該平臺的侷限性不會影響其創建低成本、多元化投資組合的主要目的。事實上，如果我們爲被動型、買入並持有型投資者打分，Vanguard 很可能會僅根據其通過基金提供的價值來選擇。當然，TD Ameritrade 可以做 Vanguard 能做的所有事情，甚至更多。總體而言，無論您是想要廣泛教育內容的初學者，還是尋求更豐富交易體驗的活躍交易者或投資者，TD Ameritrade 都是更好的選擇。
方法
Yahoo Finance 致力於爲投資者提供公正、全面的在線經紀商評論和評級。我們的評論是經過數月對在線經紀商平臺各個方面的評估得出的，包括用戶體驗、交易執行質量、平臺上提供的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和客戶服務。我們根據我們的標準建立了評級標準，收集了數千個數據點，並將其納入我們的星級評分系統。