訂單類型

可以預見的是，Vanguard 僅支持買入並持有型投資者傳統使用的訂單類型，包括市價單、限價單和止損限價單。您可以選擇特定的稅單批次（包括批次內的部分股票）進行出售，但不能分階段下單以便稍後輸入。TDA 提供更廣泛的訂單類型選擇，包括所有常見的訂單類型，以及追蹤止損單和 OCO 等條件訂單。移動平臺上的訂單類型不受限制，您可以在所有平臺上分階段下單以便稍後輸入。

交易技術

Vanguard 不使用智能訂單路由技術，客戶無法路由訂單。不過，該經紀商報告稱，符合條件的可交易訂單的平均淨價格改善爲每股 0.0159 美元。我們沒有找到有關 Vanguard 執行速度的任何現成詳細信息，但請記住，其目標客戶是長期客戶（不會關心納秒）。雖然與許多其他經紀商相比，其路由方法比較基礎，但它因不接受訂單流付款而獲得加分。

TDA 的訂單路由算法追求快速執行和價格改善。第三方執行質量統計數據顯示，執行速度爲 0.05 秒，平均淨價格改善爲每 100 股 1.75 美元。與 Vanguard 不同，TDA 接受訂單流付款：每股股票 0.0012 美元，每份期權合約 0.55 美元。

雖然 Vanguard 在訂單流支付方面佔據優勢（不接受訂單流支付），但 TDA 憑藉其智能訂單路由技術在交易技術方面總體上勝出。

成本

對於美國客戶，Vanguard 和 TDA 的在線股票、ETF 和期權交易佣金爲 0 美元。TDA 的每份合約期權費爲 0.65 美元，而 Vanguard 的佣金爲 1 美元。對於 OTCBB/低價股交易，Vanguard 的佣金爲 0 美元，而 TDA 的佣金爲 6.95 美元。Vanguard 收取的交易費中不屬於免交易費類別的共同基金費用爲 0 至 20 美元（取決於您的賬戶餘額），而 TDA 收取的費用相對較高，爲 49.99 美元。最後，TDA 的經紀人協助交易費用爲 25 美元，而 Vanguard 的佣金爲 0 至 25 美元，具體取決於您的賬戶餘額。

總體而言，如果您關注共同基金或 OTCBB/低價股，Vanguard 會便宜很多。或者，如果您交易大量期權，TDA 可能會省錢。如果您主要關注股票和 ETF，成本是一樣的，因此這一類別難以取捨。

帳戶和研究設施

Vanguard 和 TD Ameritrade 提供股票、ETF、固定收益和共同基金篩選器，但只有 TDA 提供期權篩選器。TDA 的篩選器也更加強大且可定製。這兩家經紀商還提供各種新聞來源——但就產品而言，TDA 再次領先。

Vanguard 的製圖功能有限，而且沒有技術分析。相反，TDA 提供了高級製圖工具，對於大多數散戶投資者和交易者來說應該綽綽有餘。總體而言，TDA 提供了更多功能的賬戶和研究設施。不過，Vanguard 在其網站上有一個專門用於社會責任投資的區域，這是 TDA 所缺乏的，這一點值得稱道。

投資組合分析

Vanguard 和 TDA 均提供購買力和保證金信息，以及未實現和已實現收益。您可以訪問稅務報告（資本收益）、查看內部收益率 (IRR) 以及查看賬戶外的總持股量。總體而言，這兩家經紀商提供的投資組合分析服務太過相似，難以選出明顯的贏家。

教育

Vanguard 的教育內容側重於幫助您設定和實現財務目標。大部分內容都是文章形式。不過，您還可以找到有關投資產品、退休、行業新聞、財務規劃和經濟的評論和研究論文、視頻和網絡廣播。

TDA 提供文章、視頻和網絡研討會，每年舉辦 1,500 多場現場活動。一系列沉浸式課程涵蓋基本的投資和交易理念，以及一些高級主題。總體而言，TDA 憑藉其廣泛的主題和適合初學者的內容而脫穎而出。

客戶服務

在 Vanguard，電話支持（客戶服務和經紀人）時間爲週一至週五上午 8 點至晚上 8 點（東部時間）。不支持實時聊天，但您可以通過網站發送安全消息。Vanguard 還在 Twitter 上保持活躍，並在一小時左右內回覆查詢。

TDA 提供 24/7 電話支持，並在 Twitter、Meta Messenger、Apple Business Chat 和微信（亞洲）上提供聊天機器人。其應用程序支持實時聊天，虛擬客戶服務代理 Ask Ted 提供在線自動支持。總體而言，TDA 的客戶服務更靈活，可用性更高。您可以依靠任何一家經紀商提供的可靠幫助，但 TDA 在客戶服務方面具有明顯優勢。

安全

Vanguard 和 TDA 的安全性符合行業標準。您可以使用生物識別（面部或指紋）登錄任一經紀商的應用程序，並且兩家經紀商都可防止因未經授權或欺詐活動而導致的賬戶損失。

Vanguard 的超額證券投資者保護公司 (SIPC) 保險爲每位客戶提供 4950 萬美元的證券保障和 190 萬美元的現金保障。TDA 的客戶則享有 1.495 億美元的證券保障和 200 萬美元的現金保障。

截至 2021 年 9 月，兩家經紀公司均未發生身份盜竊研究中心報告的重大數據泄露事件。總體而言，投資者可以對兩家經紀商的安全標準充滿信心。

我們的判決

在我們 2021 年最佳在線經紀商評選中，TD Ameritrade 在我們評選的每個類別中都獲得了比 Vanguard 更高的分數。公平地說，要比較兩家擁有如此不同商業模式和目標客戶的經紀商並不容易。Vanguard 是一家專門爲買入並持有的投資者打造的利基市場參與者，類似於一些經紀公司專注於期權交易者的方式。TD Ameritrade 是一家綜合性公司，旨在通過其 thinkorswim 平臺爲從新投資者到高級交易者提供服務。

但總體而言，那些看重簡單性而非花哨功能、希望獲得業內一些最佳（且成本最低）基金的買入並持有型投資者可能仍會選擇 Vanguard，因爲該平臺的侷限性不會影響其創建低成本、多元化投資組合的主要目的。事實上，如果我們爲被動型、買入並持有型投資者打分，Vanguard 很可能會僅根據其通過基金提供的價值來選擇。當然，TD Ameritrade 可以做 Vanguard 能做的所有事情，甚至更多。總體而言，無論您是想要廣泛教育內容的初學者，還是尋求更豐富交易體驗的活躍交易者或投資者，TD Ameritrade 都是更好的選擇。