堅定的定義和例子

  |  

什麼是堅定者?

Stalwart 是一個投資術語,由傳奇選股者Peter Lynch推廣,用於描述一家大型、成熟的公司,但仍具有長期增長潛力。林奇使用了幾個標準來確定他將包括在他的投資組合中的中堅力量,以及他指定爲緩慢增長者、快速增長者、週期性和週轉公司的公司。作爲中堅力量,他尋求穩健的資產負債表、很少或沒有債務、穩健的現金流、不斷增長的股息以及每年約 10% 至 12% 的收益增長。

要點

  • 一家實力雄厚的公司已經建立並穩定,但仍具有長期增長前景。
  • 堅定的公司生產必要且始終有需求的商品。
  • 林奇確定,市盈率增長率 (PEG) 低於 1.0 表明股票相對於增長率而言被低估了。

瞭解堅定者

根據韋氏詞典,“堅定者”一詞被定義爲“以身體、思想或精神的傑出力量和活力爲標誌。”因此,堅定者往往是仍然有一些“活力”的大型藍籌公司“就上行升值潛力而言。

中堅投資是預計不會產生高同比 (YOY) 回報的投資類型。相反,它們應該產生穩定的、可預測的回報,在四五年內可以達到 50% 的收益。從本質上講,這些類型的股票與標準普爾 500 指數每年大約 10%的長期表現相匹配或略有改善。

彼得林奇在他的《華爾街上的一個人》一書中討論了他的選股方法,該方法從研究背後有故事的公司開始。這是他“買你知道的”口號的基礎,構成了他選股的基礎。對於林奇來說,故事從公司的類型開始,以及它在多元化投資組合的背景下所處的位置。林奇爲他正在考慮的股票配售創建了六個類別:緩慢增長的股票、堅定的股票、快速增長的股票、週期性股票、轉機和資產機會。

尋找有實力的公司

中堅分子是以前的快速成長者,後來成長爲增長較慢但更可靠的大公司。堅定的公司生產必要且始終有需求的商品,這確保了強勁、穩定的現金流。儘管預計它們不會成爲市場表現最好的公司,但如果以合理的價格購買,中堅者在幾年內會提供約 50% 的上漲空間。

由於現金流強勁,中堅分子通常會支付股息。當前或以前的忠實擁護者的一些例子包括可口可樂 (KO)、高露潔棕欖 (CL) 和寶潔 (PG)。林奇將擁有他的忠實擁護者多年,以實現他們的升值潛力。

除了強勁的資產負債表外,林奇衡量一家穩健公司的關鍵指標之一是市盈率與增長率(PEG),其計算方法是將公司的市盈率 (PE) 除以盈利增長率.

林奇確定,低於 1.0 的 PEG 表明相對於其增長率而言股價被低估了。他認爲 PEG 低於 0.5 的股票是真正的便宜貨。對於支付股息的公司,他將股息收益率考慮在內以得出收益率調整後的 PEG 比率。

沃爾瑪經常被引用爲林奇堅定方法論的一個例子。首次公開募股 (IPO) 十年後,沃爾瑪的市盈率仍高於 20,這被認爲是很高的。然而,林奇認爲公司仍在以 25% 到 30% 的速度增長,並且有很大的擴張空間。沃爾瑪在接下來的二十年裏繼續保持這種增長速度。

堅定股票的真實示例

2020 年 3 月 17 日,英特爾公司 (INTC) 的股票交易價格接近 48.50 美元。這是在 2020 年市場拋售期間從接近 68 美元下跌之後發生的。

以 4.79 美元的盈利,該股的市盈率接近 10.0(即 48.50/4.79)。在過去五年中,每股收益 ( EPS ) 平均增長至 15.52%,預計未來五年將繼續增長接近 9%。

這產生了接近 1.0(即 10/9)的股票的遠期 PEG 比率。當時,英特爾股票的歷史 PEG 爲 0.67 (10/15)。該公司將每股股息從 2009 年的 0.42 美元穩步提高到 2019 年的 1.24 美元,收益率爲 2.5%,股價爲 48.50 美元。

推薦閱讀

相關文章

爲什麼說小盤股並不總能在第一天就賺錢?如何理解小盤股並不總能在第一天就賺錢?

我們已經知道,歷史上的小盤股在長線投資方面是如何表現超過其他投資形式的。但是,今天在你的投資組合裏買人並持有小盤股指數,可能並不是獲取高額回報的最佳途徑。然而,投資一組經過認真挑選、增長速度快且估值具有吸引力的個股,能夠帶來巨大收益,並提高你投資組合的總回報率。讓我們回來看一隻個股的例子。

標準普爾 500 指數的歷史是什麼?

標準普爾 500 指數是標準普爾 500 指數的簡稱,於 1957 年作為股票市場指數推出,用於追踪在紐約證券交易所 (NYSE)和納斯達克綜合指數上市的 500 家公司的價值。標準普爾提供財務數據、投資信用評級和各種股票指數。市場指數是一組投資,例如股票,它們被分組以跟踪金融市場特定部分的表現。

如何創建現代固定收益投資組合

固定收益投資經常讓我們在快節奏的股市中退居二線,其日常行動和卓越回報的承諾。但是,如果你已經退休,或者即將退休,固定收益工具必須成為駕駛者。在這個階段,以有保障的收入來源保存資本成為最重要的目標。 如今,投資者需要把事情搞混,接觸不同的 資產類別 ,以保持高投資組合收入,降低風險,並保持領先於通脹。

價值股或成長股:哪個更好?

成長型股票是那些被認為由於其未來潛力而有可能隨著時間的推移超越整體市場的公司。 價值型股票 被歸類為目前交易低於其實際價值的公司,因此將提供更高的回報。 哪個類別更好?這兩個子行業的歷史比較表現產生了一些令人驚訝的結果。 重點 隨著時間的推移,成長型股票預計將超越整體市場,因為它們的未來潛力。

股票價值的四個基本要素

投資有一組四個基本要素,投資者用來分解股票的價值。在本文中,我們將研究四種常用的財務比率——市淨率 (P/B)、市盈率 (P/E)、市盈率 (PEG) 和股息收益率——以及他們可以告訴你關於股票的信息。財務比率是幫助總結財務報表和公司或企業健康狀況的強大工具。

相關詞條

交易所交易票據 (ETN) 定義

什麼是交易所交易票據 (ETN)?交易所交易票據 (ETN) 是一種無擔保債務證券,用於跟蹤證券的基礎指數並在主要交易所(如股票)進行交易。 ETN 類似於債券,但不支付利息。相反,ETN 的價格像股票一樣波動。重點交易所交易票據 (ETN) 是一種無擔保債務證券,可追蹤證券的基礎指數。

經驗豐富的問題

什麼是經驗豐富的問題? 經驗豐富的發行是來自已建立證券的公司的額外證券發行,該公司的證券已經在 二級市場交易。經驗豐富的發行也稱為經驗豐富的股票發行或 後續公開募股 (FPO)。藍籌股公司發行的新股被認為是經驗豐富的股票。在二級市場交易的未償債券也被稱為經驗豐富的債券。

比特幣減半:你需要知道的

比特幣區塊鏈上最關鍵的事件之一是減半。它通過減少流通中的比特幣數量和增加對比特幣的需求來誘導加密貨幣價格的通貨膨脹。比特幣減半對比特幣生態系統中的所有利益相關者都有影響。 重點摘要 比特幣減半事件是指挖礦比特幣交易的獎勵減半。 這一事件還將比特幣的通貨膨脹率和新比特幣進入流通的速度降低了一半。

可轉換債券定義

什麼是可轉換債券?可轉換債券是一種產生利息的固定收益公司債務證券,但可以轉換為預定數量的普通股或股票。從債券到股票的轉換可以在債券有效期內的特定時間進行,通常由債券持有人自行決定。作為一種混合證券,可轉換債券的價格對利率、標的股票價格和發行人信用等級的變化特別敏感。

價值投資定義

什麼是價值投資?價值投資是一種投資策略,涉及選擇交易價格低於其內在價值或賬面價值的股票。價值投資者積極尋找他們認為股市低估的股票。他們認為市場對好消息和壞消息反應過度,導致股價走勢與公司的長期基本面不符。過度反應提供了通過以折扣價購買股票獲利的機會。

收益收益率定義

什麼是收益率?收益收益率是指最近 12 個月期間的每股收益除以當前每股市場價格。收益收益率(市盈率的倒數)顯示了公司每股收益的百分比。許多投資經理使用收益收益率來確定最佳資產配置,並被投資者用來確定哪些資產似乎被低估或高估。重點收益收益率是 12 個月的收益除以股價。收益收益率是市盈率的倒數。