什麼是價值？

價值是資產、商品或服務的貨幣、物質或評估價值。 “價值”與股東價值、企業價值、公允價值、市場價值等諸多概念相關聯。有些條款是衆所周知的商業術語，有些是向美國證券交易委員會 (SEC)報告的會計和審計標準的正式條款。

理解價值

價值可以表示數量或數字，但在金融領域，它通常用於確定資產、公司及其財務業績的價值。投資者、股票分析師和公司高管根據衆多財務指標估計和預測公司的價值。公司可以根據每股產生的利潤來估值，這意味着利潤除以流通股數。

爲公司或資產計算和分配價值的過程稱爲估值。但是，估值一詞也用於爲公司的股票價格分配公允價值。爲投資銀行工作的股票分析師通常會根據與當前股價相關的財務業績來計算公司的估值，以確定其是否被公允估值、低估或高估。

將一家公司的不同價值和估值與同一行業內的其他公司進行比較有助於確定投資機會。例如，如果一家公司的價值估計爲每股 50 美元，但股票在市場上的交易價格爲每股 35 美元，投資者可能會考慮購買該股票。另一方面，如果股票的交易價格爲每股 85 美元，遠高於預期價值，投資者可以考慮出售或賣空股票。

以下是金融和股票市場中術語價值的一些常見用法。

市場價值

公司的市場價值代表股票市場中市場參與者的價值。在股票估值中，市值通常與市值一詞同義。市值只是公司股價乘以流通股總數。

賬面價值

賬面價值是公司根據其財務報表或會計“賬簿”的價值。賬面價值代表公司清算或出售其所有資產並償還其所有財務義務（例如債務或負債）後剩餘的總金額。

價值股

價值股是指在考慮其財務業績和基本面時以較低價格交易的公司股票，其中可能包括盈利或利潤表現、股息（支付給股東的現金）以及銷售產生的收入。通常，尋找以折扣價交易的經營良好公司的投資者稱爲價值投資者。

企業價值

企業價值是公司的總價值，包括公司資產負債表上的現金、作爲公司市值的短期和長期債務。一家公司的企業價值顯示了管理團隊如何使用其資本，這些資本是通過債務和發行股票來融資的。

價值的其他用途

價值一詞還有許多其他用途，超出了股票市場。房地產和房屋具有與之相關的價值。在某種情況下，某物或某人可以增加價值或被增值。增值描述了公司對產品或服務的增強，例如額外的功能或好處。

目標是增加所提供的產品或服務的價值。價值主張一詞在企業界用於表示公司對其客戶的承諾，即他們將通過與客戶開展業務來交付產品或服務。

資產淨值（NAV）代表公司或投資的淨值，其計算方法是用資產總額減去負債總額。資產淨值通常用於包含一籃子證券的投資基金，例如共同基金。

公司估值

術語價值也可以應用於公司的價值與公司的估值。儘管價值和估值經常互換使用，但公司的價值是一個數字，而估值表示爲收益、息稅前收益 ( EBIT ) 或現金流的倍數。收益代表公司產生的利潤或淨收入。現金流量表示一個會計期間公司現金狀況的流入（貸方）或流出（借方）。

貼現現金流

投資者可以使用多種方法對公司進行估值，具體取決於他們認爲更重要的是什麼。一些投資者通過應用貼現現金流 (DCF)分析來使用公司產生的現金。 DCF 方法試圖預測或估計公司的未來現金流量。如果一家公司可以產生現金，它就可以履行其債務義務、投資該公司或支付股息。換句話說，DCF 分析試圖根據對未來產生的現金的預測來確定今天的投資價值。

每股收益估值

當投資者計算一家公司的估值及其股價時，他們實質上是在比較公司內部另一個財務指標所產生的收益。

例如，有人可能想知道流通在外的股票產生了多少收益，這稱爲每股收益 (EPS) 。請記住，公司使用股票和債券發行來籌集資金以投資於業務。投資者想知道管理團隊如何有效地利用這些資金來產生收益。

“公司的估值是多少？”與“公司的價值是什麼？”不是同一個問題。市場估值將是當前交易價格與每股收益 (EPS) 的倍數，例如股票價格與每股賬面價值的比，或另一個價格倍數。

使用價格倍數可以跨同行羣體進行估值比較。投資者無法理解 A 公司的價值爲 40 億美元而 B 公司的價值爲 90 億美元。爲了做出更明智的投資決策，投資者最好知道 A 公司的估值爲 15 倍每股收益，而 B 公司的估值爲 18 倍每股收益。

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