耐克股票:資本結構分析

  |  

耐克公司(紐約證券交易所代碼: NKE )是世界上最大的服裝和鞋類供應商之一。它的市值超過 25 萬億美元,也是最受認可的消費品牌之一。

截至 2021 年 8 月,該公司過去 12 個月的收入為 461.9 億美元,市值為 2750 億美元。耐克的資本結構相對於債務具有較高的股本資本,債務股本比為 0.66,儘管由於門店關閉,這一數字在 2020 年急劇上升。該公司的企業價值在截至 2021 年的五年內迅速增長,幾乎完全受其股權升值的推動。

要點

  • 耐克是世界上最大的服裝和鞋類供應商之一,市值超過 25 萬億美元。
  • 2021年,耐克的股本價值為128億美元,較往年大幅增長。
  • 耐克擁有較高的股本,負債權益比為 0.66
  • 為了在 COVID-19 大流行期間保持流動性,耐克在 2020 年底前暫停了股票回購併發行了 59 億美元的公司債券。
  • 截至 2021 年 11 月,耐克的企業價值約為 2.8 億美元。


股權資本

權益資本是對權益持有人貢獻的資本和留存收益的衡量,包括按面值計算的普通股、優先股和少數股東權益。在截至 2021 年 5 月的財年中,耐克的股東權益總額為 128 億美元,超額資本為 99.7 億美元,留存收益為 31 億美元。

耐克的股本為 128 億美元,較前幾年大幅增加。該公司的股本在 2019 財年價值 90 億美元,然後在次年跌至 80 億美元。耐克在 2019 財年的留存收益為 16 億美元,次年虧損降至 1.91 億美元。

2021 年,耐克的股息現金流出為 17 億美元,回購普通股為 6.08 億美元,因此回購對留存收益下降的影響較小。其他綜合收益下降,從 2020 財年的赤字 5600 萬美元降至 2021 年的虧損 3.8 億美元。

債務資本

債務資本通常包括所有短期和長期債務,例如債券、定期貸款和無擔保票據,儘管一些投資者偶爾會使用更廣泛的負債。債務融資通常在清算時優先於股權融資,儘管它通常由具有足夠信譽的公司以較低的成本獲得。

截至 2021 年 5 月,耐克在前五個季度的平均總債務為 129 億美元,其中大部分包括 94 億美元的長期債務總額。其他義務包括 29 億美元的經營租賃負債和 29.6 億美元的遞延所得稅。

該公司不斷增加的債務負擔主要是由於 2020 年最後一個季度發行了 59 億美元的債券。耐克的債券被標準普爾評為 AA-,被穆迪評為 A1,代表高或中高級信用。

耐克的債務被標準普爾評為 AA-,被穆迪評為 A1。這些評級分別代表高或中高級信用。

財務槓桿

財務槓桿衡量公司資本結構相對於股權融資使用債務融資的數量。在跟踪槓桿隨時間變化的趨勢或比較公司時,債務與總資本比率是一個有用的指標。這個數字是通過將總債務除以總債務加上股東資本的總和來計算的。

截至 2021 年 5 月,耐克的債務與總資本比率為 42%,低於 2020 財年末的 55%。相比之下,阿迪達斯同期的債務與總資本比率為27%。

企業價值

企業價值 (EV) 根據普通股、優先股、債務和少數股權的市場價值減去現金和投資來衡量公司的總價值。

截至 2021 年 11 月,耐克的企業價值為 2800 億美元,高於一年前的 2150 億美元。強勁的財務業績、收費的美國股市以及不斷增加的債務導致耐克的企業價值在截至 2021 年的三年中急劇上升。

推薦閱讀

相關文章

什麼是良好的市淨率?

市淨率 (P/B)幾十年來一直受到價值投資者的青睞,並被市場分析師廣泛使用。傳統上,任何低於 1.0 的值都被認為是良好的 P/B 值,表明股票可能被低估。然而,價值投資者通常會考慮市淨率低於 3.0 的股票。重要的是要注意,在確定股票是否被低估並因此是一項好的投資時,很難確定“好的”市淨率的具體數值。

減值費用:好的,壞的和醜陋的

什麼是減值費用?減值費用是企業用來註銷無價值商譽的過程。這些資產的價值下降或完全喪失,使它們完全一文不值。投資者、債權人和其他人可以在營業費用部分的公司損益表中找到這些費用。這些數字可用於確定公司的財務狀況。債權人和投資者經常審查減值費用,以就是否貸款或投資於特定公司做出重要決定。

如何使用市銷率評估股票

投資者一直在尋找比較股票價值的方法。市銷率利用公司的市值和收入來確定股票的估值是否正確。市銷率如何運作市銷率(Price/Sales 或 P/S)的計算方法是將公司的市值(流通股數量乘以股價)除以公司過去 12 年的總銷售額或收入個月。市盈率越低,投資的吸引力越大。市銷率是衡量庫存的有用指標。

每股收益與每股股息:有什麼區別?

每股收益 (EPS) 與每股股息 (DPS):概述每股收益 (EPS) 和每股股息 (DPS) 都反映了公司的盈利能力,但這就是任何相似之處的結束。每股收益是衡量公司每股股票盈利能力的比率。另一方面,每股股息計算公司收益中支付給股東的部分。這兩項指標對尋求分解和評估公司盈利能力和前景的投資者都有其用途。

了解可口可樂的資本結構 (KO)

可口可樂公司 ( KO ) 是世界上歷史最悠久、最著名的飲料公司。可口可樂成立於 1886 年,憑藉跨國品牌知名度和對其財務(包括資本結構)的精明控制,一直處於行業領先地位。簡而言之,資本結構是用於確定企業使用多少債務和/或股權來為其運營融資的衡量標準。

了解 Apple 的資本結構

Apple Inc. (AAPL) 是 21 世紀最大、可以說是最成功的公司。從 1976 年在加利福尼亞車庫的卑微起步到截至 2022 年 1 月的 3 萬億美元市值,Apple 的成功來自於成為領先的創新者,不僅在技術領域,而且在金融領域。人們只需要檢查公司資本結構的轉變,就可以見證蘋果能多快適應其環境。

相關詞條

財富 100 強定義

什麼是財富 100 強?財富 100 強是財富 500 強中美國前 100 家公司的名單,由財富雜誌出版的美國最大的 500 家上市和私營公司名單。 《財富》通過對向政府機構報告年收入數據的上市公司和私營公司進行排名來創建該榜單。 100 強排名基於公司相應財年的總收入。

股權融資定義

什麼是股權融資?股權融資是通過出售股票籌集資金的過程。公司籌集資金是因為他們可能有短期需要支付賬單或有長期目標並需要資金來投資於他們的發展。通過出售股票,公司實際上是在出售其公司的所有權以換取現金。股權融資有多種來源:例如,企業家的朋友和家人、投資者或首次公開募股(IPO)。

資本支出現金流量(CF 到 CAPEX)

什麼是資本支出現金流(CF to CAPEX)?現金流與資本支出——CF/CapEX——是衡量公司利用自由現金流獲得長期資產能力的比率。 CF/CapEX比率通常會隨著企業經歷大小資本支出的周期而波動。較高的 CF/CapEX 比率表明公司有足夠的資金來投資新的資本支出。

財務分析定義

什麼是財務分析?財務分析是評估業務、項目、預算和其他與財務相關的交易以確定其績效和適用性的過程。通常,財務分析用於分析實體是否足夠穩定、有償付能力、流動性或盈利能力足以保證進行貨幣投資。要點如果在內部進行,財務分析可以幫助基金經理做出未來的業務決策或回顧過去成功的歷史趨勢。

加權平均定義

什麼是加權平均?加權平均是一種計算,它考慮了數據集中數字的不同程度的重要性。在計算加權平均值時,在進行最終計算之前,將數據集中的每個數字乘以預定權重。加權平均比數據集中所有數字都分配相同權重的簡單平均更準確。摘要加權平均值考慮了數據集中某些因素的相對重要性或頻率。加權平均有時比簡單平均更準確。

股東權益 (SE) 定義

什麼是股東權益(SE)?股東權益(SE)一詞是指公司的淨資產或如果公司在償還所有債務後清算,將返還給股東的總金額。因此,SE 是所有者在所有債務清償後對資產的剩餘索取權。股東權益等於公司的總資產減去總負債。留存收益是股東權益的一部分,任何投資於公司的資本也是如此。