什么是投资组合保险？
投资组合保险是通过卖空股指期货来对冲股票投资组合以抵御市场风险的策略。这项技术由 Mark Rubinstein 和 Hayne Leland 于 1976 年开发，旨在限制投资组合在股票价格下跌时可能遭受的损失，而该投资组合的经理不必抛售这些股票。或者，投资组合保险也可以指经纪保险，例如证券投资者保护公司(SIPC) 提供的保险。
概要
- 投资组合保险是一种对冲策略，用于在股票价值下跌时限制投资组合损失，而无需抛售股票。
- 在这些情况下，风险通常受到股指期货卖空的限制。
- 投资组合保险也可以指经纪保险。
了解投资组合保险
投资组合保险是机构投资者在市场方向不确定或波动时经常使用的一种对冲技术。卖空股指期货可以抵消任何低迷，但它也阻碍了任何收益。当市场条件不确定或异常波动时，这种对冲技术是机构投资者的最爱。
这种投资策略使用金融工具，如股票、债务和衍生品，以防止下行风险的方式组合。这是一种动态对冲策略，强调定期买卖证券以维持投资组合价值的限制。这种投资组合保险策略的运作是由购买指数看跌期权驱动的。它也可以通过使用列出的索引选项来完成。 Hayne Leland 和 Mark Rubinstein 于 1976 年发明了这项技术，它通常与 1987 年 10 月 19 日的股市崩盘有关。
投资组合保险也是 SIPC 提供的一种保险产品，可为经纪客户提供高达 500,000 美元的公司持有的现金和证券的保险。 SIPC 是根据《证券投资者保护法》成立的非营利性会员公司。 SIPC 监督成员经纪交易商的清算，这些经纪交易商在市场条件导致经纪交易商破产或使其陷入严重财务困境以及客户资产丢失时关闭。
在根据《证券投资者保护法》进行的清算中，SIPC 和法院指定的受托人努力尽快归还客户的证券和现金。在限制范围内，SIPC 通过为每位客户提供最高 500,000 美元的证券和现金保护（包括仅限现金的 250,000 美元限制），加快了丢失客户财产的归还。
与联邦存款保险公司(FDIC) 不同，SIPC 并非由国会授权打击欺诈行为。虽然根据联邦法律创建，但它也不是美国政府的机构或机构。它无权调查或监管其会员经纪自营商。 SIPC 不是 FDIC 的证券世界等价物。
投资组合保险的好处
意想不到的事态发展——战争、短缺、流行病——甚至可能让最认真的投资者感到意外，并使整个市场或特定行业陷入自由落体。无论是通过 SIPC 保险还是参与市场对冲策略，都可以避免因市场波动而造成的大部分或全部损失。如果投资者正在对冲市场，并且随着标的股票继续增值而继续走强，投资者可以让不需要的看跌期权到期。