联邦覆盖顾问

什么是联邦涵盖顾问？

联邦涵盖顾问是根据 1940 年《投资顾问法》在美国证券交易委员会(SEC) 注册的美国投资顾问。

联邦涵盖顾问也称为联邦涵盖投资顾问、联邦涵盖顾问或 SEC 注册投资顾问。

联邦涵盖的顾问是在 SEC 注册的投资顾问。投资顾问是指任何个人或公司，以换取报酬，从事向他人提供有关证券的建议的业务。对投资顾问的监管通常由顾问主要办事处和营业地点所在的州负责。但是，如果达到某些资产门槛，顾问可能会在 SEC 注册，或者可能需要在 SEC 注册。

小顾问。小型顾问是指管理资产(AUM) 少于 2500 万美元的顾问。根据现行规则，禁止小型顾问在 SEC 注册。相反，他们必须在其主要营业地所在的州注册。位于怀俄明州的投资顾问例外，该州尚未制定监管顾问的法规。怀俄明州的小型顾问必须在 SEC 注册。

中型顾问。一位中型顾问的资产管理规模在 2500 万至 1 亿美元之间。如果中型顾问所在的州要求他们在州内注册，则禁止中型顾问在 SEC 注册。如果中型顾问不需要在州内注册，那么该顾问必须在 SEC 注册（除非适用豁免）。

此外，纽约或怀俄明州的中型顾问必须在 SEC 注册（除非适用豁免）。

大顾问。任何拥有超过 1.1 亿美元 AUM 的顾问都必须在 SEC 注册，除非可以获得豁免。 AUM 达到至少 1 亿美元的顾问可以选择在 SEC 注册。除非其 AUM 降至 9000 万美元以下，否则顾问无需撤销其在 SEC 的注册并在该州注册。

如果投资顾问未能通过资产管理测试，他们将被禁止在 SEC 注册。但是，有几个例外：

投资公司顾问。根据 1940 年《投资公司法》注册的投资公司的顾问必须在 SEC 注册。
养老金顾问。为资产管理规模至少 2 亿美元的员工福利计划提供咨询服务的顾问可以在 SEC 注册，即使该顾问没有管理这些资产。
多州顾问。需要在 15 个或更多州注册的投资顾问可以在 SEC 注册。
互联网顾问。如果投资顾问仅通过交互式网站向所有客户提供投资建议，则他们有资格获得此例外。在过去的 12 个月中，他们可以通过其他方式为最多 15 位客户提供建议。