什么是资产净值回报？
资产净值回报是共同基金或ETF在给定时间段内资产净值的变化。共同基金的资产净值回报是回报的一种衡量标准，可能不同于投资者实现的总回报或市场回报，因为这些产品可以在市场上以基金计算的资产净值的溢价或折价进行交易。
重点摘要
- 资产净值 (NAV) 回报是一种通过查看其组成部分的价值来计算 ETF 或共同基金随时间推移的表现的方法。
- 资产净值回报不是采用基金的市场价值变化或总回报，而是使用基金净资产价值随时间的变化。
- 资产净值可能与基金的市场价格不同，因为它是在日终计算的，而基金内部持有的证券在每个交易日进行交易。
了解资产净值回报
资产净值回报是根据每个交易日股市收市后报告的基金每日资产净值计算的。资产净值是基金会计师进行的基本计算。它代表总资产减去总负债除以流通股。价值每天根据市场价值随着资产的波动而变化。资产净值回报是一种透明的会计措施，在一天结束时报告基金中的实际资产。因此，支付给股东的股息、利息和资本收益分配将不包括在总资产中，除非它们被再投资。
共同基金的总回报提供了一个绩效数据，其中包括分配支出。因此，它考虑了支付给股东的与基金相关的分配，无论这些分配是否再投资于基金的总资产。分配支出是投资者看到资产净值与总回报变化的主要原因。
以每日定价在交易所交易的投资基金，如封闭式基金和交易所交易基金，也可能有市场价格和市场回报。以市场价格实时交易的基金可能会产生市场溢价或折价，导致其市场回报与资产净值回报不同。据说交易高于其资产净值的基金交易溢价。低于其资产净值交易的基金正在折价交易。由于基金中证券的实时估值与其每日资产净值相比，可能会出现溢价和折价。基金的交易价格通常接近其资产净值，但有一些偏差。如果基金与其资产净值相差过大，则授权参与者可能会进行干预以帮助纠正价格。
资产净值回报和基金业绩报告
投资公司在其基金业绩报告中提供透明度，以帮助投资者确定资产净值回报、总回报和市场回报。投资者应监控他们用来跟踪投资业绩的回报。确保了解基金业绩计算将有助于投资者的尽职调查和业绩比较。
大多数封闭式基金和 ETF 将提供包括资产净值回报和市值回报的业绩报告。古根海姆战略机会基金提供了一个封闭式基金的例子。基金的投资基于定量和定性分析。投资跨越资产类别，包括固定收益、股票和优先股。截至 2021 年 7 月 1 日，该基金报告的资产净值溢价为 26.69%。它在 7 月 1 日的收盘资产净值为 17.16 美元，而收盘价为 21.74 美元。该基金的52周平均溢价为16.56%。