什么是订单审计追踪系统 (OATS)？

订单审计追踪系统 (OATS) 是由金融业监管局(FINRA) 建立的自动化计算机系统。它用于记录在国家市场系统(NMS) 上交易的所有股票（包括场外交易 (OTC) 股票）的订单、报价和其他相关交易数据的相关信息。该系统简化了订单从最初收到订单到最终执行或取消的过程，便于跟踪或审计。

了解订单审计追踪系统 (OATS)

审计跟踪是一步一步的记录，通过它可以追踪会计、交易细节或其他财务数据的来源。审计跟踪用于验证和跟踪多种类型的交易，包括会计交易和经纪账户交易。

FINRA 建立了 OATS 以确保准确记录与订单执行过程相关的时间敏感信息。这使 FINRA 能够监控成员公司的交易行为，这些行为需要捕获并向 OATS 报告交易数据。交易者和投资者无需提交 OATS 数据。这是经纪人或 FINRA 成员公司的工作。

此过程的一部分要求所有成员公司同步其业务、计算机、系统和时间戳时钟，以避免与订单相关的不准确时间相关的错误或问题。

如果一家公司难以记录或提交 OATS 要求的所有信息，该公司可以聘请第三方代表他们提交数据。这是一项特殊安排，因为公司使用的清算公司可能无法处理 OATS 记录。证券交易委员会(SEC) 于 1998 年 3 月 6 日批准了这些规则。

OATS 报告程序

法规要求公司每天向FINRA提交电子 OATS 报告OATS 报告必须在收到订单的同一天或公司获得信息的当天提交。可以为单个或多个订单制作每日电子 OATS 报告。 OATS 报告中收集的信息包括：

• 订单标识符。
• 识别正在交易的证券。
• 市场参与者符号或标识符。
• 订单条款，例如买入、卖出、卖空、价格、股票数量、账户类型和订单类型。
• 订单发起的日期和时间。

总共有 21 项要求必须根据规则 7440 记录。

OATS 数据必须至少保存三年。在前两年，数据必须放在可访问的地方，以防需要对其进行审查。

CAT 与 OATS

SEC 规则 613 下的综合审计追踪 (CAT) 现在是从头到尾跟踪交易的必需系统。

根据德勤的说法，CAT“不仅仅是类固醇上的燕麦”。它包括大量附加要求，例如期权数据、分配和客户数据。这些新数据集可能要求公司重新考虑其目标报告架构。此外，与 OATS 不同，CAT 对这些报告要求没有豁免。

订单审计跟踪示例

OATS 和 CAT 系统的目的之一是监控可疑行为。由于记录了数据，因此更容易找到从事可疑活动的人。

2010 年 5 月 6 日发生了一起重大案件，当日交易员“欺骗”了 S&P 500 E-mini 市场。他使用了一个自动化程序，该程序启动了卖出订单的多米诺骨牌效应，导致当天闪崩。

2015 年，负责人、伦敦居民被捕并被捕。 2016 年，他承认犯有欺骗和电汇欺诈罪。

虽然多方参与提供证词和证据，而且此案涉及期货而非股票，但它显示了订单审计跟踪和财务监督的重要性。监管者可以看到，负责人纳文德·辛格·萨劳（Navinder Singh Sarao ）下了数百次巨额订单，却无意接单；而是为了按照他喜欢的方向操纵市场的唯一目的。

订单审计跟踪系统——无论是 OATS、CAT 还是其他监管机构要求——在这种情况下为监管机构提供证据和信息。

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