什么是难借清单？
难借清单是券商用来表明哪些股票难以借入做空交易的库存记录。经纪公司的难借清单提供了最新的股票目录，这些股票不能轻易借入做空。
难借清单可以比作券商的易借清单。
要点
- 卖空者依靠经纪人获得可供借入的股票。
- 如果经纪人只有很少的股票可用，那么该股票就会被放在难以借入的名单上。
- 难以借入名单上的股票可能不可卖空或股票贷款费用较高。
了解难借清单
股票卖空是建立在个人交易者或投资者想要从股票价格下跌中获利的概念之上的，他们能够从经纪人那里借入该股票的股票。
券商有多种方式来提供可以卖空的股票。然而，无论他们采用何种方法，可供卖空的股票数量都是有限的。一旦可用的股票数量接近用完，经纪人将在其平台上发布某种符号。这会提醒账户持有人，如果他们试图卖空该证券，他们的交易订单可能会被拒绝。
供不应求并不是证券可能出现在难以借入名单上的唯一原因。由于高波动性或其他原因，它也可能被包括在内。
要进行卖空，经纪客户必须首先从他们的经纪人那里借入股票。为了提供股票，经纪人可以使用自己的库存或从另一个客户或另一个经纪公司的保证金账户中借款。借款人（即卖空者）必须为所借股票支付利息和费用。由于供应短缺，那些在难以借入名单上的股票贷款费用可能会更高。
进行卖空交易的投资者试图在下跌的市场中获利。例如，投资者可能认为苹果的股票价格可能会下跌。投资者可以卖空股票，如果价格如他们预期的那样下跌，则将其回购以获取利润。但是，如果股票上涨，投资者就会赔钱。
难借清单要求
经纪公司每天都会更新他们的难借清单。在执行客户的卖空交易之前，经纪人必须能够提供或找到要借给客户的股票。
SHO 条例于 2005 年 1 月 3 日实施，有一个“定位”条件，要求经纪商有合理的理由相信被卖空的股票可以借入并交付给卖空者。该法规旨在防止裸卖空，即投资者在不持有股票的情况下进行卖空的做法。
难借清单与易借清单
难借清单与易借清单相反，易借清单是可用于卖空交易的证券的库存记录。一般而言，投资者可以假设未列入难以借入名单的证券可用于卖空。虽然经纪公司的难借清单通常是内部清单，不向客户提供，但公司的客户通常可以访问易借清单。
经纪客户可能不得不为某些卖空支付难以借入的费用。通常，借入难借名单上的股票的成本要高于借入容易借入名单上的股票。大型经纪公司通常设有证券借贷服务台，帮助寻找难以借入的股票。经纪公司的证券借贷服务台也将证券借给其他公司。