期权交易策略和教育
VIX 期权简介
- 对于期权交易者来说，交易波动性并不是什么新鲜事。毕竟，他们中的大多数人严重依赖波动性信息来选择交易。波动性代表股票、证券、商品或指数在指定时间段内的价格变化程度。波动性还有助于提供衡量价格变动幅度的指标。芝加哥期权交易所波动率指数（股票代码为VIX ）自 1993 年推出以来一直深受交易者欢迎。
看跌期权何时被视为“价内期权”？
- 投资可能是一次非常有益的经历。但由于选项繁多，事情可能会变得有点令人畏惧，更不用说令人生畏了。大多数投资者从股票、债券和共同基金（等等）开始，因为它们是最简单、最常见的选择工具。其他投资需要更多的经验和/或研究才能产生利润。期权交易就是其中之一。您对它们的工作原理了解得越多，就越容易发现机会所在。
期权交易策略：了解头寸增量
- 长注空头看涨期权买入看跌期权卖空看跌期权德尔塔正值达美负值达美负值德尔塔正值图 3：多头和空头期权的 Delta 符号。您的投资组合中该头寸的 Delta 符号将为正值，而不是负值。这是因为如果标的资产上涨，头寸的价值就会增加。同样，如果您做空看涨期权，您会看到符号相反。
佐玛定义
- 什么是佐玛？ Zomma 是一种三阶风险度量，衡量期权合约的伽玛对隐含波动率变化的敏感程度。它也被称为“D-gamma/D-vol”。 Gamma 本身是期权Delta对标的价格变化的敏感性的二阶风险度量。
利率如何以及为何影响期权
- 利率变化影响整体经济、股票市场、债券市场和其他金融市场，并能影响宏观经济因素。利率的变化也会影响期权估值，这是一项涉及多种因素的复杂任务，包括标的资产的价格、行权或执行价格、到期时间、无风险回报率（利率）、波动性和股息收益率。除执行价格外，所有其他因素都是未知变量，在期权到期之前都可能发生变化。
与铁秃鹰进行期权交易
- 交易者进行大多数投资时都预期价格会上涨。他们生产一些希望价格能下降。不幸的是，通常情况下，价格根本不会发生太大的变化。如果你能在市场不动的时候赚钱，那不是很好吗？好吧，你可以。这就是选择的美妙之处，更具体地说，是被称为“铁秃鹰”的策略的美妙之处。要点铁秃鹰期权策略允许交易者在波动性较低的横盘市场中获利。
时间价值定义
- 什么是时间价值？时间价值是指期权费中归属于期权合约到期前剩余时间的部分。任何期权的溢价都由两部分组成：内在价值和外在价值。时间价值与隐含波动率 (IV) 一起是期权外在价值的组成部分，并且与衍生品市场相关。它不应与货币时间价值(TVM) 相混淆，后者描述了货币购买力随时间的折现。
销售选项的来龙去脉
- 在买卖股票期权的世界中，在考虑交易时会选择最佳策略。看涨的投资者可以买入看涨期权或卖出看跌期权，而如果看跌的投资者可以买入看跌期权或卖出看涨期权。选择各种策略的原因有很多，但人们常说“期权是用来出售的”。本文将解释为什么期权往往对期权卖方有利，如何了解出售期权的成功概率，以及与出售期权相关的风险。
罗定义
- 什么是Rho？ Rho 是衍生品价格相对于无风险利率变化的变化率。 Rho 衡量期权或期权投资组合对利率变化的敏感性。 Rho 还可以指多个期权头寸账簿中存在的利率变化的汇总风险敞口。例如，如果期权或期权投资组合的 rho 为 1.0，则利率每增加 1 个百分点，期权（或投资组合）的价值就会增加 1%。
备兑看涨期权的最大损失或利润是多少？
- 什么是备兑看涨期权？备兑看涨期权是一种期权策略，您可以通过在同一资产上卖出看涨期权来降低资产多头头寸的风险。备兑看涨期权可用于增加投资组合的收入和对冲风险。当使用备兑看涨期权策略时，您的最大损失和最大利润是有限的。测试要点备兑看涨期权策略涉及针对投资者拥有的股票编写看涨期权，以产生收入和/或对冲风险。
股票期权的好处和价值
- 这是一个经常被忽视的事实，但投资者能够准确了解公司正在发生的事情并能够根据相同的指标对公司进行比较是投资最重要的部分之一。关于如何对给予员工和高管的公司股票期权进行会计处理的争论一直在媒体、公司董事会甚至美国国会中争论不休。
三重女巫定义
- 什么是三重女巫？三巫指股票期权、股指期货和股指期权合约在同一交易日同时到期。这种情况每年发生四次：三月、六月、九月和十二月的第三个星期五。由于三个期权类别可以共享相同的标的证券在同一天到期，这可能会导致标的资产的交易量增加和异常的价格行为。
四重巫术定义
- 什么是四重巫术？ “四巫”一词是指某些衍生品合约同时到期的日期。这发生在四种不同类型的合约中，包括股指期货、股指期权、股票期权和个股期货。每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的第三个星期五发生四次巫师约会。这些天的市场活动通常在最后一个交易时间内最高，因为交易者试图转移这些合约。
合约市场定义
- 什么是合约市场？合约市场或指定合约市场是交易商品和期权合约的注册交易所。它有时被称为“指定交易所”。概要合约市场是交易衍生品合约的注册交易所。合约市场的核心功能是确保公平有序的交易、金融控制和交易价格信息的有效传播。根据商品交易法 (CEA) 第 5 条，合约市场必须在商品期货交易委员会 (CFTC) 等监管机构注册。
小型道指期权定义
- 什么是小型道指期权？迷你型（或“迷你”或“E-迷你”）道指期权是一种指数期权合约，其标的资产为E-迷你道琼斯工业平均指数 ( DJIA ) 期货合约。标的 E-mini 道琼斯指数的价值是 DJIA 价值的 1/5，价格为 5 美元。道琼斯迷你期权通过芝加哥商品交易所(CME) Globex系统进行电子交易。
去对冲定义
- 什么是去对冲？去对冲是指在交易或投资组合中平仓最初作为对冲的头寸的过程。对冲是一种降低风险的头寸，旨在限制现有头寸或投资的潜在损失。去对冲过程可能同时发生，在一次交易中全部对冲被取消；或增量，使头寸部分对冲。摘要去对冲是指移除作为对冲市场主要头寸的现有头寸。对冲涉及对主要头寸采取抵消或限制损失的头寸以降低风险。
看跌期权比率定义
- 什么是看跌期权比率？看跌期权比率是投资者广泛使用的衡量市场整体情绪的指标。 “看跌”或看跌期权是以预定价格出售资产的权利。 “看涨”或看涨期权是以预定价格购买资产的权利。如果交易者购买的看跌期权多于看涨期权，则表明看跌情绪上升。如果他们购买的看涨期权多于看跌期权，则表明他们看到了牛市。
订单簿官方定义
- 什么是订单簿官员？订单簿官员 (OBO) 是交易大厅参与者，负责使用执行订单的“市场标记”系统维护特定期权类别的公开市场订单或限价订单列表。目的是在分配的期权中维持公平有序的市场，包括执行会员公司发出的订单。随着实体交易大厅越来越多地让位于电子市场和基于屏幕的交易，OBO 的作用已大大减弱。
国际证券交易所 (ISE)
- 什么是国际证券交易所（ISE）？国际证券交易所 (ISE) 是一家于 2000 年推出的电子期权交易所。该交易所为投资者提供了更大的流动性，并能够以比历史上作为期权基础的公开喊价交易大厅更快的速度执行交易贸易。 2008 年，ISE 成为通信公司 Direct Edge Holdings 的全资子公司。
可选股票定义
- 什么是可选股票？可选择的股票是股票具有必要的流动性和数量，以便交易所列出该股票的交易期权。为了使股票成为可选股票，交易所要求满足某些标准，包括最低股价、已发行股票数量和最低唯一股东数量等。重点可选择的股票是其中列出了可供交易的期权的股票。为了使股票成为可选股票，它必须满足交易所制定的最低标准。