期权交易概念
Gamma 定价模型定义
- 什么是 Gamma 定价模型？伽马定价模型是一种方程式，用于确定当标的资产价格变动不遵循正态分布时，欧式期权合约的公平市场价值。伽马模型旨在为标的资产具有长尾分布（“倾斜”）的期权定价。例如，对数正态分布就是这种情况，其中市场大幅下跌的频率高于正态收益分布相对于大幅上涨波动的预测频率。
波动率微笑的定义和用途
- 什么是波动率微笑？波动率微笑是一种常见的图形形状，它通过绘制一组具有相同标的资产和到期日的期权的执行价格和隐含波动率而得出。波动率微笑之所以如此命名，是因为它看起来像一张微笑的嘴。当期权的标的资产相对于平价(ATM) 而言进一步处于虚值(OTM) 或实值(ITM) 时，隐含波动率就会上升。波动率微笑并不适用于所有期权。
布莱克的模型
- 什么是布莱克模型？布莱克模型，有时也被称为 Black-76，是他早期更著名的Black-Scholes期权定价模型的调整版。与早期模型不同，修订后的模型可用于评估期货合约期权。布莱克模型还用于上限浮动利率贷款的应用，也用于为各种其他衍生品定价。
Theta 定义
- Theta 是什么？术语 Theta 指的是期权价值随时间推移而下降的速率。它也可以称为期权的时间衰减。这意味着，只要一切保持不变，期权的价值就会随着时间的流逝而贬值。Theta 通常表示为负数，可以被认为是期权价值每天下降的量。概要Theta 指的是期权价值随时间的下降率。
廉价价外期权的风险
- 价外 (OTM) 期权的价格比价内 (ITM) 或实值期权便宜，因为价外期权要求标的资产进一步变动，才能使期权价值（称为溢价）大幅增加。价外期权的执行价格与标的股票价格相比不利。换句话说，价外期权在购买时不包含任何利润。重点摘要价外期权（OTM）比其他期权便宜，因为它们需要股票大幅波动才能盈利。
交易 OEX 期权：提前行权的风险
- 期权投资者中流行的一种策略是备兑看涨期权立权：投资者买入 100 股股票并卖出一份看涨期权，授予其他人在有限时间内以特定价格（称为执行价格）购买该股票的权利。通常，期权到期时毫无价值，投资者保留股票和期权溢价。然而，有时期权所有者会行使期权。这意味着投资者收到行权通知，并有义务出售股票。
圣诞树期权策略：含义、概述、示例
- 什么是圣诞树期权策略？圣诞树是一种期权交易价差策略，通过买卖六种看涨期权（或六种看跌期权）来实现，这些期权具有不同的行使价，但到期日相同，以实现中性到看涨的预测。当使用看涨期权时，这被称为多头看涨圣诞树；当使用看跌期权时，这被称为看跌圣诞树。该策略可以做多（看涨）或做空（看跌）。
VIX：利用“不确定性指数”获取利润和对冲
- 波动性是股票和期权投资的一个主要因素，由芝加哥期权交易所（ CBOE ）创建的波动性指数（VIX ）几乎从推出之日起就一直是一个受欢迎且备受关注的指标。尽管 VIX 可能是也可能不是风险的严格替代品，但投资者和金融评论员仍然关注该指标，以衡量投资者对市场的态度以及短期交易的可能路径。
熊市看跌期权价差：卖空的替代方案
- 期权最吸引人的两个特征是，它们为投资者或交易者提供了实现某些目标并以某些方式参与市场的机会，而这是他们原本无法做到的。例如，如果投资者看跌特定股票或指数，选择之一就是卖出该股票的空头股票。虽然这是一种完全可行的投资选择，但它确实有一些负面影响。首先，有相当大的资本要求。
选择器选项：含义、工作原理、示例
- 什么是选择器选项？选择者期权是一种期权合约，允许持有人在到期日之前决定是看涨期权还是看跌期权。无论持有人做出什么决定，选择者期权通常具有相同的执行价格和到期日。由于该期权可能受益于上行或下行走势，因此选择者期权为投资者提供了很大的灵活性，因此可能比同类普通期权成本更高。
Vega Neutral：它是什么、它是如何工作的、示例
- 什么是织女星中性？ Vega中性是一种通过对标的资产隐含波动率进行对冲来管理期权交易风险的方法。 Vega 与delta 、 gamma 、 rho和theta一起是希腊字母的选项之一。 Vega 是希腊语，与波动率的Black-Scholes价格因子相对应，但它代表期权价格对波动率的敏感度，而不是波动率本身。
魅力（三角洲衰变）
- 什么是魅力（Delta 衰变）？ Charm 或 Delta 衰减是期权或认股权证的Delta随时间变化的速率。 Charm 是指期权价值的二阶导数，一次为时间，一次为 Delta。它也是theta的导数，用于衡量期权价值的时间衰减。
隐含波动率与历史波动率：有何区别？
- 隐含波动率与历史波动率：概述波动率是衡量证券价格变化幅度的指标。一般来说，波动性越高——因此风险越大——回报就越大。如果波动率低，期权的溢价也低。在进行交易之前，了解证券价格将如何变化以及变化的速度通常是个好主意。在期权交易中，交易双方都押注标的证券的波动性。
锁定选项
- 什么是锁定选项？锁定期权是目标公司为获得额外股权或购买公司一部分而向白衣骑士提供的股票期权。锁定选项也称为锁定防御。在风险套利中，它可以被称为“驱鲨剂”。重点锁定期权是一种在收购战中对友好公司有利的合同，向其承诺部分目标公司的股份或最佳资产。锁定期权不是交易意义上的期权，因此它们不受基本合同法之外的规则或法规的约束。
铁神鹰
- 您可能听说过铁秃鹰，这是专业基金经理和个人投资者使用的一种流行的期权策略。让我们从讨论什么是铁秃鹰开始，然后你如何从学习如何交易它们中受益。什么是铁神鹰？铁秃鹰是一种涉及四种不同合约的期权策略。该战略的一些主要特点包括：通过在同一标的工具上卖出一个看涨期权价差和一个看跌期权价差（同一到期日）来构建铁秃鹰价差。
在涵盖调用写入中使用 LEAPS
- 备兑看涨期权通常被认为是一种保守的期权交易方法，因为以溢价出售的看涨期权并不是裸露的。备兑看涨期权涉及拥有标的资产——可能是股票或期货合约——并出售针对该标的头寸的看涨期权。如果担保看涨期权随着标的资产的上涨而获利（ITM），可能发生的最坏情况是股票头寸被取消。
债券嵌入式期权初学者指南
- 投资者不断受到挑战，需要了解和了解许多与金融相关的问题，例如动荡的国际投资世界、货币波动、创造性会计、破产或复杂的衍生品世界。投资中的一个特殊概念听起来很复杂，但一旦分解，就没有那么复杂了——许多投资者都拥有嵌入式期权，无论他们是否意识到这一点。
期权调整价差 (OAS)
- 什么是期权调整价差 (OAS)？期权调整利差 (OAS) 是对固定收益证券利率和无风险收益率的利差的衡量，然后根据嵌入期权进行调整。通常，分析师使用美国国债收益率作为无风险利率。将利差加到固定收益证券价格上，使无风险债券价格与债券价格相同。
规避 Black-Scholes 的限制
- 尽管 2008-2009 年金融危机等重大失败归咎于交易模型的错误使用，但基于数学或量化模型的交易继续获得动力。衍生品等复杂的交易工具继续流行，估值的基础数学模型也是如此。虽然没有完美的模型，但了解其局限性有助于做出明智的交易决策、拒绝异常情况并避免可能导致巨大损失的代价高昂的错误。
隐含波动率
- 隐含波动率是期权定价模型的参数组成部分，例如 Black-Scholes 模型，它给出了期权的市场价格。隐含波动率显示了市场对未来波动率的看法。由于隐含波动率是前瞻性的，它有助于我们衡量对股票或市场波动率的情绪。然而，隐含波动率并不能预测期权的走向。