什麼是資產淨值回報？
資產淨值回報是共同基金或ETF在給定時間段內資產淨值的變化。共同基金的資產淨值回報是回報的一種衡量標準，可能不同於投資者實現的總回報或市場回報，因爲這些產品可以在市場上以基金計算的資產淨值的溢價或折價進行交易。
重點
- 資產淨值 (NAV) 回報是一種通過查看其組成部分的價值來計算 ETF 或共同基金隨時間推移的表現的方法。
- 資產淨值回報不是採用基金的市場價值變化或總回報，而是使用基金淨資產價值隨時間的變化。
- 資產淨值可能與基金的市場價格不同，因爲它是在日終計算的，而基金內部持有的證券在每個交易日進行交易。
瞭解資產淨值回報
資產淨值回報是根據每個交易日股市收市後報告的基金每日資產淨值計算的。資產淨值是基金會計師進行的基本計算。它代表總資產減去總負債除以流通股。價值每天根據市場價值隨着資產的波動而變化。資產淨值回報是一種透明的會計措施，在一天結束時報告基金中的實際資產。因此，支付給股東的股息、利息和資本收益分配將不包括在總資產中，除非它們被再投資。
共同基金的總回報提供了一個績效數據，其中包括分配支出。因此，它考慮了支付給股東的與基金相關的分配，無論這些分配是否再投資於基金的總資產。分配支出是投資者看到資產淨值與總回報變化的主要原因。
以每日定價在交易所交易的投資基金，如封閉式基金和交易所交易基金，也可能有市場價格和市場回報。以市場價格實時交易的基金可能會產生市場溢價或折價，導致其市場回報與資產淨值回報不同。據說交易高於其資產淨值的基金交易溢價。低於其資產淨值交易的基金正在折價交易。由於基金中證券的實時估值與其每日資產淨值相比，可能會出現溢價和折價。基金的交易價格通常接近其資產淨值，但有一些偏差。如果基金與其資產淨值相差過大，則授權參與者可能會進行干預以幫助糾正價格。
資產淨值回報和基金業績報告
投資公司在其基金業績報告中提供透明度，以幫助投資者確定資產淨值回報、總回報和市場回報。投資者應監控他們用來跟蹤投資業績的回報。確保瞭解基金業績計算將有助於投資者的盡職調查和業績比較。
大多數封閉式基金和 ETF 將提供包括資產淨值回報和市值回報的業績報告。古根海姆戰略機會基金提供了一個封閉式基金的例子。基金的投資基於定量和定性分析。投資跨越資產類別，包括固定收益、股票和優先股。截至 2021 年 7 月 1 日，該基金報告的資產淨值溢價爲 26.69%。它在 7 月 1 日的收盤資產淨值爲 17.16 美元，而收盤價爲 21.74 美元。該基金的52周平均溢價爲16.56%。