期權和衍生品交易
選擇器選項：含義、工作原理、示例
- 什麼是選擇器選項？選擇者期權是一種期權合約，允許持有人在到期日之前決定是看漲期權還是看跌期權。無論持有人做出什麼決定，選擇者期權通常具有相同的執行價格和到期日。由於該期權可能受益於上行或下行走勢，因此選擇者期權爲投資者提供了很大的靈活性，因此可能比同類普通期權成本更高。
Vega Neutral：它是什麼、它是如何工作的、示例
- 什麼是織女星中性？ Vega中性是一種通過對標的資產隱含波動率進行對沖來管理期權交易風險的方法。 Vega 與delta 、 gamma 、 rho和theta一起是希臘字母的選項之一。 Vega 是希臘語，與波動率的Black-Scholes價格因子相對應，但它代表期權價格對波動率的敏感度，而不是波動率本身。
期權交易策略：瞭解頭寸增量
- 長注空頭看漲期權買入看跌期權賣空看跌期權德爾塔正值達美負值達美負值德爾塔正值圖 3：多頭和空頭期權的 Delta 符號。您的投資組合中該頭寸的 Delta 符號將爲正值，而不是負值。這是因爲如果標的資產上漲，頭寸的價值就會增加。同樣，如果您做空看漲期權，您會看到符號相反。
佐瑪定義
- 什麼是佐瑪？ Zomma 是一種三階風險度量，衡量期權合約的伽瑪對隱含波動率變化的敏感程度。它也被稱爲“D-gamma/D-vol”。 Gamma 本身是期權Delta對標的價格變化的敏感性的二階風險度量。
利率如何以及爲何影響期權
- 利率變化影響整體經濟、股票市場、債券市場和其他金融市場，並能影響宏觀經濟因素。利率的變化也會影響期權估值，這是一項涉及多種因素的複雜任務，包括標的資產的價格、行權或執行價格、到期時間、無風險回報率（利率）、波動性和股息收益率。除執行價格外，所有其他因素都是未知變量，在期權到期之前都可能發生變化。
與鐵禿鷹進行期權交易
- 交易者進行大多數投資時都預期價格會上漲。他們生產一些希望價格能下降。不幸的是，通常情況下，價格根本不會發生太大的變化。如果你能在市場不動的時候賺錢，那不是很好嗎？好吧，你可以。這就是選擇的美妙之處，更具體地說，是被稱爲“鐵禿鷹”的策略的美妙之處。要點鐵禿鷹期權策略允許交易者在波動性較低的橫盤市場中獲利。
時間價值定義
- 什麼是時間價值？時間價值是指期權費中歸屬於期權合約到期前剩餘時間的部分。任何期權的溢價都由兩部分組成：內在價值和外在價值。時間價值與隱含波動率 (IV) 一起是期權外在價值的組成部分，並且與衍生品市場相關。它不應與貨幣時間價值(TVM) 相混淆，後者描述了貨幣購買力隨時間的折現。
鐵禿鷹定義
- 什麼是鐵禿鷹？鐵禿鷹是一種期權策略，由兩個看跌期權（一個多頭和一個空頭）和兩個看漲期權（一個多頭和一個空頭）以及四個執行價格組成，全部具有相同的到期日。當標的資產到期時收盤價介於中間行使價之間時，鐵禿鷹可以獲得最大利潤。換句話說，目標是從標的資產的低波動性中獲利。
銷售選項的來龍去脈
- 在買賣股票期權的世界中，在考慮交易時會選擇最佳策略。看漲的投資者可以買入看漲期權或賣出看跌期權，而如果看跌的投資者可以買入看跌期權或賣出看漲期權。選擇各種策略的原因有很多，但人們常說“期權是用來出售的”。本文將解釋爲什麼期權往往對期權賣方有利，如何瞭解出售期權的成功概率，以及與出售期權相關的風險。
羅定義
- 什麼是Rho？ Rho 是衍生品價格相對於無風險利率變化的變化率。 Rho 衡量期權或期權投資組合對利率變化的敏感性。 Rho 還可以指多個期權頭寸賬簿中存在的利率變化的彙總風險敞口。例如，如果期權或期權投資組合的 rho 爲 1.0，則利率每增加 1 個百分點，期權（或投資組合）的價值就會增加 1%。
卡帕定義
- 卡帕是什麼？ Kappa 是衡量期權合約價格對標的資產波動性變化的敏感度的指標。波動性解釋了近期價格變化、歷史價格變化以及未來價格變動。對於期權等交易工具來說，波動性旨在捕捉價格上下波動的數量和速度。要點Kappa 衡量期權合約的價格對標的資產波動性變化的敏感度。
備兌看漲期權的最大損失或利潤是多少？
- 什麼是備兌看漲期權？備兌看漲期權是一種期權策略，您可以通過在同一資產上賣出看漲期權來降低資產多頭頭寸的風險。備兌看漲期權可用於增加投資組合的收入和對沖風險。當使用備兌看漲期權策略時，您的最大損失和最大利潤是有限的。測試要點備兌看漲期權策略涉及針對投資者擁有的股票編寫看漲期權，以產生收入和/或對沖風險。
魅力（三角洲衰變）
- 什麼是魅力（Delta 衰變）？ Charm 或 Delta 衰減是期權或認股權證的Delta隨時間變化的速率。 Charm 是指期權價值的二階導數，一次爲時間，一次爲 Delta。它也是theta的導數，用於衡量期權價值的時間衰減。
股票期權的好處和價值
- 這是一個經常被忽視的事實，但投資者能夠準確瞭解公司正在發生的事情並能夠根據相同的指標對公司進行比較是投資最重要的部分之一。關於如何對給予員工和高管的公司股票期權進行會計處理的爭論一直在媒體、公司董事會甚至美國國會中爭論不休。
隱含波動率與歷史波動率：有何區別？
- 隱含波動率與歷史波動率：概述波動率是衡量證券價格變化幅度的指標。一般來說，波動性越高——因此風險越大——回報就越大。如果波動率低，期權的溢價也低。在進行交易之前，瞭解證券價格將如何變化以及變化的速度通常是個好主意。在期權交易中，交易雙方都押注標的證券的波動性。
看漲期權定義
- 什麼是看漲期權？看漲期權是賦予期權買方權利但沒有義務在特定時間段內以特定價格購買股票、債券、商品或其他資產或工具的金融合約。股票、債券或商品稱爲標的資產。當標的資產價格上漲時，看漲期權買方獲利。看漲期權可能與看跌期權形成對比，後者賦予持有人在到期時或之前以指定價格出售標的資產的權利。
三重女巫定義
- 什麼是三重女巫？三巫指股票期權、股指期貨和股指期權合約在同一交易日同時到期。這種情況每年發生四次：三月、六月、九月和十二月的第三個星期五。由於三個期權類別可以共享相同的標的證券在同一天到期，這可能會導致標的資產的交易量增加和異常的價格行爲。
四重巫術定義
- 什麼是四重巫術？ “四巫”一詞是指某些衍生品合約同時到期的日期。這發生在四種不同類型的合約中，包括股指期貨、股指期權、股票期權和個股期貨。每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的第三個星期五發生四次巫師約會。這些天的市場活動通常在最後一個交易時間內最高，因爲交易者試圖轉移這些合約。
導數定義
- 什麼是衍生物？衍生品是兩方或多方之間的合同，其價值基於商定的基礎金融資產（如證券）或一組資產（如指數）。常見的基礎工具包括債券、商品、貨幣、利率、市場指數和股票。重點衍生品是兩方或多方之間的合同，其價值基於商定的基礎金融資產、指數或證券。期貨合約、遠期合約、期權、掉期和認股權證是常用的衍生工具。
合約市場定義
- 什麼是合約市場？合約市場或指定合約市場是交易商品和期權合約的註冊交易所。它有時被稱爲“指定交易所”。要點合約市場是交易衍生品合約的註冊交易所。合約市場的核心功能是確保公平有序的交易、金融控制和交易價格信息的有效傳播。根據商品交易法 (CEA) 第 5 條，合約市場必須在商品期貨交易委員會 (CFTC) 等監管機構註冊。