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分解三個級別趨勢的必要性
- 由於不同級別的趨勢運作機理不同，所以道氏將趨勢進行分類，建立起基本運動、次級運動、日常波動三級趨勢的關係，區別對待這些趨勢就可以使不同性質的問題分解出來，有助於參與者進一步研究這些趨勢的規律。這也是分解出三個級別的趨勢並分析其結論的必要性。因此，三重運動原理是道氏理論最核心的思想。
道氏理論模理的作用：建立技術分析的三大體系
- 如果將技術分析進一步劃分爲三大領域，則可以分爲宏觀縱向自我鑑別技術分析、宏觀橫向相互鑑別技術分析、趨勢強弱微觀技術分析。在道氏理論模型展示的波浪結構的幫助下，對市場歷史規律的描述與總結，我們就有了宏觀技術分析系統，而利用宏觀技術分析的方法，又將對微觀技術分析起指導作用。
道氏理論是一系列尋找股市基本運動的思路
- 由於股市的驚濤駭浪最終是由基本運動驅動的，所以問題的關鍵是如何尋找基本運動。所謂市場分析的重要目的之一，就是通過剝離日常波動與次級運動的過程，最終將基本運動顯露出來。這就是我們每天分析市場的必要性。儘管基本運動代表整體股票價格的變化規律，但由於個股之間千差萬別，所以不能用市場中所有股票的平均價格來代表基本運動。
道氏對相互驗證的起源的貢獻
- 道氏提出的相互驗證思想的貢獻在於，使人們能夠利用兩個指數的局部觀察股市的整體，以及用這樣簡單的方式，來衡量國民經濟這樣宏觀複雜的情況。我們不禁被道氏和其他先驅們的高瞻遠矚和遠見卓識，以及他們對經濟規律和股市趨勢的深刻理解和獨特見地所折服。我們從道氏給牛市、熊市的定義中可以知道，他非常清楚基本運動的結束時間難以確定。
上漲的牛市行情中，趨勢線的畫法
- 牛市行情趨勢線的畫法可以有兩種：其一，連接兩條具有決定股價反彈意義的陽線的開盤價格，向右上方延伸，便是上升趨勢線了。這種連接陽線開盤價格形成的上升趨勢線，角度比較適合中級行情與原始行情。
利用趨勢線的確認次數判斷趨勢線的作用效果
- 趨勢線的確認次數趨勢線的確認次數越多，相應的支撐或者壓制效果也會更加明顯。投資者判斷買賣時間的時候，可以根據有效的支撐或者壓力線來判斷準確的買賣機會，這樣的話更容易獲得成功。
道氏理論的相互驗證原則：收盤價原則
- 道氏理論涉及的價格通常都是收盤價格。對於分時圖中出現的最高價格或者最低價格，對股價運行趨勢的影響都不大。收盤價格在股價運行的過程中的作用是非常大的。重要的支撐位或者壓力位置都出現在收盤價格附近，而不是出現在最高或者最低價格。收盤價格原則在投資者判斷反轉價格的時候尤其重要。
道氏理論的相互驗證原則：反轉信號確立趨勢原則
- 反轉信號真正出現之時纔是趨勢反轉之日。投資者在反轉信號出現之前採取的操作都是不可靠的。冒進的投資者看似提前一步做出了反應，卻不一定能夠準確判斷趨勢的方向。只有等到信號確認之後，才能夠採取相應的操作。如果在反轉信號確認之前採取行動，可能會出現反向操作的情況，這樣的話，就會損失很大的利潤了。
次級運動不存在固定的結構模式
- 儘管基本運動符合不嚴謹週期性的近似正態分佈的循環結構，但到目前爲止還沒有發現次級運動具有固定的宏觀結構，它僅僅表現爲一輪又一輪的循環波動。同樣，目前市場上也沒有足夠的數據來證明日常波動以什麼形式運動。因此，次級運動應當是以多變的形態存在，不存在固定的結構或模式。這一點與基本運動有所不同。
下跌的熊市行情中，趨勢線的畫法
- 熊市行情的趨勢線的畫法可以有兩種：其一，連接兩條具有決定意義的陰線的開盤價格，向右下方延伸，便形成了適用於中期和原始下跌行情的趨勢線。圖1中海集運一週K線開盤價壓力線如圖1所示，中海集運的周K線當中，股價的持續回落的趨勢中，沿着圖中兩條陰線的開盤價格勾畫出來的下跌趨勢線，同樣是投資者不可忽視的重要壓力位。
基本運動橫向相互鑑別的必要性：牛市與熊市之間存在一個轉勢期
- 我們通過長期實踐發現，實際上，不論是在牛市的結束與熊市的開始之間，還是在熊市的結束與牛市的開始之間，都需要經過一個轉彎過程，在本質上這是基本運動的轉折期，或稱之爲“轉勢期”。此時原來的基本運動可能已經結束，但新的基本運動是否形成還不能確定。
鑑別基本運動反轉的法則—波峯與波谷的錯亂
- 1.轉勢三部曲一系列波峯與波谷的中斷意味着趨勢可能反轉：當牛市、熊市結構中的一系列持續的波峯與波谷中斷時，就意味着原來的基本運動可能反轉，這是對趨勢分析時主要關注的問題。當然，趨勢反轉過程中還會形成各種形態的圖形，則是趨勢形態分析的主要內容，這裏暫且先不討論。目前，先討論利用轉勢三部曲來鑑別趨勢反轉的情況。
基本運動橫向相互鑑別的必要性：牛市與熊市之間必須構建一個平面鑑別系統
- 如果只有一個指數突破了前一個高峯，那還不能證明是牛市;如果兩個指數的表現相互背離，那麼可以認爲原先的趨勢依然有效，但需要提高替惕。由於我們能夠做到和應當做到的只能是鑑別趨勢的發展狀況，所以道氏在提出縱向自我鑑別趨勢的方法後，又提出了通過同期比較、橫向相互鑑別趨勢的方法。
對兩種指救相互驗證的基本方法：兩個指數的相互驗證原則
- 爲了闡述兩個指數的相互驗證原則，這裏有必要將“平面化”的牛市、熊市定義重複一下。在一個股市中，建立兩個具有很強邏輯關係的相關行業股價指數。
在趨勢處於轉勢期時要耐心等待、悉心觀察
- 一個交易者必須在錯綜複雜的情況下保持耐心，以等待市場自己顯示出明確的基本運動的狀況。因此，必須用驗證體系對市場中錯綜複雜的情況進行驗證。週期意味着，當時間到達某個時期，轉勢的概率就很大了。隨着趨勢的繼續，週期將會發生作用，當到達理論轉勢點時，出現的許多信號可以爲我們做一個提前預警。
基本運動橫向相互鑑別的必要性：兩個指數之間存在背離現象
- 前面我們通過縱向鑑別牛市、熊市序列是否持續的方式，來判斷基本運動是否持續，並認爲:只有牛市或熊市波峯與波谷結構是持續的，纔可以判斷原來的基本運動依然持續;只要牛市、熊市的波峯與波谷結構出現中斷，纔可以判斷原來的基本運動可能轉勢。
未到收市，中間的波動只是波幅
- 通常，股價在一天之內會出現很大的變化。開市之時是上升的，甚至升幅很大，但卻又可能逐漸回落;過了一段時間，又可能由跌轉升;到遲一些時間又可能會再下跌，如此反反覆覆。
通常不用開盤價、最高價、最低價分析指數的長期趨勢
- 在傳統的技術分析中，開盤價在預測未來發展趨勢時(這是我們一般感興趣的)很少有什麼重要性，而收盤價則是很重要的。因爲重要的是雙方的勝負結局，而收盤價則表現出多空雙方最終的爭奪結果，所以開盤價並不十分重要。因此，西方人在進行技術分析時較少使用開盤價，並認爲開盤價不需要記錄。但這個問題也不是絕對的。
以圖形的方式認識股價總趨勢的層次性
- 當你進入一個陌生地方的時候，最好帶上一張正確的地圖。市場對於我們每一個投資者來說永遠是一個既熟悉又陌生的地方。拿着一張正確的地圖，在市場中尋找正確的方向，這就是設計道氏理論模型的目的。
傳統的技術分析通常以收盤價爲基準
- 我們已經知道，只有指數的收盤價結果和每日的成交量如何，纔是值得我們更加關注、花更多時間分析和研究的數據。不僅分析任何圖表和分析指數如此，分析個別股票如此，分析移動平均線也一樣。原始的道氏理論並不注重任何一個交易日收盤前出現的最高峯和最低點，認爲在所有的價格中，收盤價是最爲重要的，甚至認爲只需用收盤價，不必用別的價格。