什么是交叉基金？
交叉基金是一种同时持有公共和私募股权投资的投资基金。交叉基金投资于上市公司和私人持有的公司。
要点
- 交叉基金是一种投资于上市公司和私人公司的共同基金。
- 交叉基金旨在为投资者提供更高回报的可能性，但这也带来了更高的风险。
- 由于这些基金的风险较高，对于具有长期眼光的投资者而言，它们是更好的选择，而不是那些接近退休的投资者。
了解交叉基金
交叉基金为共同基金投资者提供潜在的更高回报。虽然大多数共同基金旨在提供更稳定的长期回报，但交叉基金旨在实现高收益和高增长。但是，交叉基金风险较高。
由于风险较高，不建议某些投资者，尤其是接近退休年龄的投资者使用此类基金。交叉基金被认为是比短期投资更好的长期投资。交叉基金的投资者应该准备好接受大量的波动。
私募股权与公共股权投资
大多数共同基金持有公共股权投资。公共股权是指在纽约证券交易所或纳斯达克等证券交易所公开交易的公司。上市公司对投资者有一些优势。公共股权投资者可以获得股权风险溢价回报驱动因素。此外，上市公司受美国证券交易委员会监管，需要同时向所有人披露某些信息。
私募股权是指私人持有且不在公共交易所进行交易的公司。这使得个人投资者很难进入私营公司。
私募股权投资主要来自机构投资者和合格投资者，他们可以长期投入大量资金。在许多情况下，私募股权投资需要相当长的持有期。需要充足的时间来扭转陷入困境的公司，或启动流动性事件，例如首次公开募股或出售给上市公司。
交叉基金回报驱动因素
交叉基金试图利用私募股权背后的风险溢价，同时也提供一些公共股票市场的流动性。股票风险溢价是指投资股票市场提供的超过无风险回报率的超额回报。这种超额回报补偿了投资者承担相对较高的股权投资风险。溢价的大小取决于特定投资组合中的风险水平，并随着市场风险的波动而随时间而变化。通常，高风险投资会以更高的溢价得到补偿。
虽然公共和私人股本都利用股权风险溢价，但私人股本投资者还期望获得其他风险的补偿，包括流动性风险和经理风险。