什么是私募？
私募是通过发行股票来筹集商业资金的一种常见方法。私人配售可以由希望收购少数精选投资者的私人公司进行，也可以由上市公司作为二次股票发行进行。
当一家上市公司进行私募发行时，现有股东通常会因股份稀释而至少蒙受短期损失。但是，如果公司能够有效地投资获得的额外资本并最终增加其收入和盈利能力，股东可能会看到长期收益。
了解私募
私募是向个人或公司实体或向一小群投资者发行股票。通常参与私募发行的投资者要么是机构投资者，例如银行和养老基金，要么是高净值个人。
私募具有最低限度的监管要求和必须遵守的标准。该投资不需要招股说明书，而且通常不会披露详细的财务信息。
对于参与私募发行的个人投资者，他必须是美国证券交易委员会(SEC) 规定的合格投资者。这一要求通常通过拥有超过 100 万美元的净资产或超过 200,000 美元的年收入来满足。
私募与股价
如果进行私募的实体是一家私营公司，则私募发行对股价没有影响，因为没有预先存在的股份。
对于一家上市公司，现有股东在私募前所拥有的股权比例会因二次发行额外股票而被稀释，因为这会增加流通股的总数。稀释程度与私募发行规模成正比。
例如，如果在私募发行 100,000 股之前有 100 万股公司已发行股票，那么私募将导致现有股东在公司中的股权减少 10%。但是，如果公司通过私募增发 100 万股，则现有股东的持股比例将减少 50%。
私募的动机
股票稀释通常会导致股价相应下跌——至少在短期内是这样。私募发行对股价的影响类似于公司进行股票分割的影响。
对股价的长期影响不太确定，取决于公司如何有效地利用从私募中筹集的额外资金。决定长期股价的一个重要因素是公司进行定向增发的原因。如果公司处于资不抵债的边缘，通过定向增发作为避免破产的手段，对公司的股东来说，这将不是一个好兆头。
然而，如果私募的动机是公司看到了一个快速增长的绝佳机会，只需要额外的融资，那么公司扩张最终实现的额外利润可能会大幅推高其股价。
进行私募的另一个可能动机可能是公司无法吸引大量机构或散户投资者。如果公司的市场部门目前被认为没有吸引力，或者只有少数分析师覆盖该公司，则可能会出现这种情况。