当谈到保守投资时，没有什么比国债更能说明本金的安全性了。几十年来，这些工具一直是投资市场动荡中的安全堡垒——这是防止任何可能的本金损失的最后一道防线。
这些证券背后的担保确实被视为国内和国际经济的关键基石之一，它们对个人和机构投资者都具有吸引力，原因有很多。
概要
- 国债是最安全的投资之一，因为它们得到了美国政府的充分信任和信用的支持。
- 国库券根据期限长短分为三个主要类别。这些是国库券、国库券和国库券。
- 所有这些国库券都可以通过网站TreasuryDirect.gov 直接从美国政府购买，也可以通过银行或经纪人购买。
- 尽管国债被认为是低风险的，但它们确实存在一些风险，例如受到通货膨胀和利率变化的影响。
- 因为国债是安全的投资，它们的收益率相当低。
- 为国库券支付的利息在联邦层面征税。
国债的基本特征
国库券按其期限长短分为三类。这三种债券有许多共同的特点，但也有一些关键的区别。国债的类别和主要特征包括：
国库券
T-Bills 是所有政府债券中期限最短的。在定期拍卖的票据中，有五个期限：4周、8周、13周、26周和52周。另一项法案，即现金管理法案，没有定期拍卖。它以可变条款发行，通常只有几天。
这些是在资本市场和货币市场中发现的唯一一种国库证券，因为其中三个到期期限位于它们之间的 270 天分界线之下。
国库券以折价发行并按面值到期，买入价和卖出价之间的差额构成票据支付的利息。
T-笔记
这些票据代表国债系列的中间期限，目前可用的期限为两年、三年、五年、七年和十年。财政部每个月都会拍卖两年期、三年期、五年期和七年期的票据。该机构在 2 月、5 月、8 月和 11 月拍卖原始发行的 10 年期票据，并在其他八个月重新开放。国库券以面值 100 美元发行，并以相同价格到期。他们每半年支付一次利息。
国债
T-Bonds 在投资界通常被称为“长期债券”，它与 T-Notes 基本相同，只是它们在 30 年内到期。国债也以面值 100 美元发行并到期，每半年支付一次利息。国债每月拍卖一次。债券在 2 月、5 月、8 月和 11 月在最初发行时拍卖，然后在其他八个月重新开放。
拍卖购买国债
所有三种类型的国债都可以在网上以 100 美元的增量在拍卖中购买；但是，并非每种证券的每个到期期限都可以在每次拍卖中获得。例如，2 年、3 年、5 年和 7 年期的国库券每个月都有拍卖，但 10 年期的国库券仅按季度提供。
所有期限的国库券每周提供一次，但 52 周到期的国库券每月拍卖一次。希望购买国债的员工可以通过TreasuryDirect Payroll Savings Plan 购买。该计划允许投资者自动将部分薪水存入TreasuryDirect账户。然后，员工使用这些资金以电子方式购买国债。
纳税人也可以出于同样的目的将其所得税退税直接汇入TreasuryDirect账户。不再为国库券发行纸质证书，所有账户和购买现在都记录在电子簿记系统中。
国债的风险与回报
国库券的最大优势当然在于它们无条件地得到美国政府的充分信任和信用的支持。投资者只要持有至到期，就可以保证收回其应得的利息和本金；然而，即使是美国国债也存在一定的风险。
像所有有担保的金融工具一样，国债容易受到通货膨胀和利率变化的影响。国库券和票据支付的利率也是任何类型的债券或固定收益证券中最低的，通常仅超过货币市场基金等现金账户提供的利率。
美国政府发行国债是为了筹集资金用于政府支出，作为税收的一种附加方式。
30 年期债券由于期限较长而支付较高的利率，并且可能与其他期限较短的债券竞争；但是，国库券不再具有许多公司和市政发行通常附带的看涨期权功能。赎回功能允许债券发行人在特定时间段（例如五年）后收回其发行，然后重新发行可能支付较低利率的新证券。
绝大多数国债也以与其他类型债券相同的方式在二级市场上交易。当利率下降时，它们的价格会相应上涨，反之亦然。它们几乎可以通过任何经纪人或零售资金经理以及银行和其他储蓄机构进行买卖。在二级市场上购买国债的投资者仍然可以保证收到债券的剩余利息加上到期时的面值（可能高于或低于他们向卖方支付的金额）。
国库券的税务处理
相同的税收规则适用于所有三种类型的国债。国库券、国库券和国库券支付的利息在联邦一级完全征税，但对州和地方无条件免税。为此目的，国库券的发行价格和到期价格之间的差额被归类为利息。
在二级市场交易的国债也实现盈利或亏损的投资者必须相应地报告短期或长期资本损益。每年，财政部都会向投资者发送1099-INT 表格，其中显示了必须在 1040 上报告的应税利息。
谁购买国债？
市场上几乎所有类型的投资者都使用国债。个人、机构、遗产、信托和公司都将国库券用于各种目的。许多投资基金使用国债来实现某些目标，同时满足其受托要求，而个人投资者经常购买这些证券，因为他们可以指望根据指定的时间表收到本金和利息，而不必担心他们被过早召回。
居住在高所得税率州的固定收益投资者也可以从州和地方层面的国债免税中受益。
其他国家也可以购买美国国债，为它们提供一定比例的美国债务。美国债务的最大外国政府持有者包括日本、中国、英国、巴西和爱尔兰。其他国家可能购买美国债券的原因可能有多种。就中国而言，美国国债为中国的外汇储备提供了最安全的避风港。
什么是国债通胀保值证券？
国库通胀保值证券，称为“TIPS”，是美国政府发行的与通胀挂钩的国库券，以保护投资者免受通胀影响，通胀会导致其货币贬值。随着通货膨胀率上升，债券的本金部分也会上升。
有哪些不同类型的国债？
根据投资者的需求，美国政府有多种不同的国债可供购买。证券的不同发行是国库券、国库券、国库债券、国库通胀保值证券 (TIPS)、浮动利率票据 (FRN)、系列 I 储蓄债券和系列 EE 储蓄债券。
你如何购买国债？
购买国债的最佳方式是直接从政府网站上购买，TreasuryDirect.gov。国库券也可以通过大多数银行和经纪人购买。
综述
国库券是国内和国际债券市场的重要组成部分。有关国债的更多信息，请访问www.treasurydirect.gov 。这个有用的网站包含大量有关国库券、国库券和国库券的信息，包括完整的拍卖时间表、系统搜索需要查询是否仍持有债券的人、所有已停止发行的债券的列表支付利息，以及大量其他资源。