什麼是軟商品？

軟商品是指期貨合約，其中實際貨品是種植而不是提取或開採。軟商品代表了一些已知交易活躍的最古老的期貨類型。這組農產品可能包括大豆、可可、咖啡、棉花、糖、大米和小麥等產品，以及各種牲畜。

軟商品有時被稱爲熱帶商品或食品和纖維商品。

瞭解軟商品

軟商品在期貨市場中發揮着重要作用。希望鎖定農作物未來價格的農民和尋求利潤的投機投資者都使用它們。由於天氣、病原體和農業帶來的其他風險的不確定性，軟商品期貨往往比其他期貨更具波動性。

例如，天氣和播種/收穫報告可能會導致穀物和油籽價格大幅波動，從而根據交貨日期對合同價值產生不同的影響。

軟商品與硬商品

軟商品的定義不如硬商品。軟商品最好理解爲種植商品。咖啡、可可、橙汁、糖、油菜、玉米、木材、小麥、瘦肉豬、飼養牛等都經歷了一個以收穫爲終點的生長週期——通常是爲了進一步加工。

這與金屬礦（銅、金、銀等）和能源開採（原油地球用於提取，而不是種植和培育成熟。硬商品也可以在世界各地類似的地質礦牀中找到，而軟商品則依賴於區域氣候條件來增長。

軟商品的替代分類

由於沒有關於什麼是軟商品和不是軟商品的明確清單，因此出現了替代分類。農產品有時用於指肉類、牲畜、穀物、穀物和油籽；將可可、橙汁等單獨歸入軟商品範疇。這並不總是一個很好的解決方案，因爲木材被硬塞進一個或另一個，創建一個農業和林業類別或軟、食品和纖維分組。

例如，芝商所僅將咖啡、糖、可可和棉花期貨列爲更廣泛的農業期貨類別中的軟商品。另一方面，洲際交易所(ICE) 將可可、咖啡、糖、棉花列爲，以及橙汁以及軟商品類別下的其他穀物和農產品。

當然，對於期貨交易者而言，合約是否被歸類爲軟商品，其重要性不如對標的商品及其歷史趨勢的理解。由於它們的波動性和不同的供需週期，軟商品的交易可能比硬商品更具挑戰性。

與任何衍生品交易一樣，投資者應該在投入真金白銀之前瞭解他們正在進入的市場以及他們用來進入的合約的含義。

交易軟商品

可可

可可以美元/公噸交易，一份合約爲 10 公噸，因此當可可的交易價格爲 1,500 美元/噸時，該合約的總價值爲 15,000 美元。如果交易者以 15,000 美元/噸的價格做多，市場移動到 1,555 美元/磅，即 550 美元（1,555 美元 - 1,500 美元 = 55 美元，55 x 10 百萬噸 = 550 美元）。

最小价格變動或刻度大小爲 1 美元，或每份合約 10 美元。儘管市場經常會以大於 1 美元的規模進行交易，但 1 美元是它可以移動的最小金額。

咖啡

咖啡以每磅美分交易。一份咖啡合約控制 37,500 磅咖啡。當咖啡價格以 1 美元/磅交易時，該合約的現金價值將爲 37,500 美元（1.00 美元 x 37,500 美元 = 37,500 美元）。

刻度大小爲每磅 5 美分，相當於每刻度 18.75 美元。例如，如果交易者以 1.1000 美元做多並且市場移動至 1.1550 美元，則交易者將獲得 2062.50 美元的利潤（1.1550 美元 - 1.1000 美元 = 0.0550 美元，0.0550 美元 x 37,500 = 2,062.50 美元）。

棉布

棉花以 50,000 磅的合約進行交易。它也以每磅美分交易，因此如果市場以每磅 53 美分交易，則該合約的價值爲 26,500 美元（0.53 美元 x 50,000 英鎊 = 26,500 美元）。

每份合約的最小變動大小爲 0.0001 美元或 5 美元。因此，棉花的任何 2 美分波動將等同於 1,000 美元的收益或損失。當棉花價格超過每磅 95 美分時，最小變動幅度將擴大到 0.0005 美元，以適應更大的每日波動範圍。

冷凍濃縮橙汁 (FCOJ)

橙汁在商品市場上是一個相對較新的人。一份 FCOJ 合約等於 15,000 英鎊。如果當前市場價格爲每磅 90 美分，則該合約的價值爲 13,500 美元（0.90 美元 x 15,000 英鎊 = 13,500 美元）。

最低報價爲 0.005 美元，或每份合約每報價 7.50 美元。例如，假設您在市場價格爲 95 美分時買入 FCOJ 合約，然後以 1 美元的價格賣出。在此交易中，您將在 FCOJ 的 5 美分移動中賺取 750 美元。

糖

糖交易合約，有時也稱爲“ 11 號糖”，代表 112,000 磅糖，以每磅美分表示。如果期貨價格爲 0.1045 美元，則該合約的價值爲 11,704 美元（0.1045 美元） /lb x 112,000 磅 = 11,704 美元）。如果市場從 0.1000 美元升至 0.1240 美元，則相當於 2,688 美元的美元波動。

糖的最低價格變動爲每份合約 0.0001 美元或 11.20 美元。

相關文章