投资中有时会被忽视的一个关键方面是不同证券的买卖方式。随着佣金率降低、监管法规放松以及公众对投资兴趣的增加，金融业蓬勃发展，买卖股票、债券和共同基金的渠道多种多样。

在北美，您可以通过以下四种方式交易投资证券：

• 经纪业务
• 发行这些证券的公司
• 银行
• 个人投资者

经纪公司

买卖股票、共同基金和债券最常见、最简单的方式之一是通过经纪公司。经纪公司通常要求您在其处开立账户并存入一定数额的资金以示诚意。经纪公司之所以受欢迎，是因为他们（而不是您）做了很多幕后工作，例如填写必要的文件和确保及时支付股息。选择合适的经纪人是新投资者重要的第一步。

全方位服务经纪人

从历史上看，投资者进入证券市场的主要方式是直接联系全方位服务经纪人，让他们代为购买不同的股票和债券。由于投资者和经纪人之间经常发展出个人关系，全方位服务经纪人通常会致电客户，并提供购买或出售特定证券的建议。

折扣经纪

由于佣金费用不断下降，折扣经纪公司越来越受投资者的欢迎。这些经纪公司就像大型超市一样，以低成本为投资者提供大量选择。然而，投资者必须自己做大部分工作。在几乎所有的折扣经纪公司，你都可以通过致电投资代表（他们会收取佣金）或自己在线完成交易来购买股票、债券或共同基金。

无论哪种方式，您都需要输入订单标签，其中说明您要购买的证券类型（债券、股票或共同基金）、您要支付的价格、您要购买的数量以及您希望订单保持有效期（例如，一天到一个月）。订单正确完成后，订单将发送到交易所，在那里股票、债券或共同基金将按照订单标签上的条款进行买卖。

直接来自企业

很多时候，直接与发行公司进行交易的方式比通过经纪人买卖证券更加困难；尽管直接交易确实有优势。

在评估这种交易方式时，首先要考虑的是，您是否愿意亲自持有这些证券？当您直接从发行人处购买股票或债券时，它们将以证书的形式持有，可以是记名的，也可以是无记名的。

如果您以不记名形式购买，发行实体不会保留任何交易记录，这意味着您有责任保管证券。如果您丢失了不记名形式的证券，则无法找回；找到它的人就是您股票的新主人。共同基金不会出现这个问题，因为您实际上并不单独持有单位。

其次，您是否需要立即获得资金？出售共同基金时，您通常可以在交易日期后三天收到现金。但是，出售股票或债券时等待资金的时间可能要长得多。例如，如果您想出售记名形式的工具，您必须在每张证书背面签字并将其寄回发行公司，然后才能收到任何现金。

最后，购买或出售的价格对你来说有多重要？如果你想以尽可能低的市场价格购买股票、债券和共同基金，那么直接与发行人打交道可能不适合你。当你直接从发行人那里购买股票或债券时，你通常必须以发行人设定的价格购买，然后以另一个设定的价格卖回。

考虑到以上所有问题，为什么有人愿意直接买卖？与可能要求最低购买金额的经纪公司不同，企业通常对购买的最低单位数量几乎没有限制。此外，您不需要拥有账户，账户有时需要最低余额，并向长期投资者收取不活动费。

银行

虽然大多数银行不出售股票，但它们确实提供共同基金和债券。也就是说，他们的选择仅限于银行本身或其合作伙伴提供的基金。从好的方面来说，很方便。您可以直接走进任何一家街角银行，当场购买共同基金或债券。

银行代表应该能够告诉您可用产品的不同特点和最低购买金额。

个人对个人

理论上，您可以单独买卖证券（在交易所之外）。假设您的朋友有股票，您想买入，或者您的亲戚急需资金，想卖给您债券。您可以这样做，但要小心骗局，例如假证书。

对于大多数股票和债券，作为买方，另一方必须签署证书转让给您。如果您想出售，只需签署证书背面，然后就可以出售给另一方。无论哪种情况，签署证券证书后，都必须将其送回公司，以新所有者的名义重新注册。

综述

买卖证券的方法有很多种，每种方法都有各自的优势、挑战和风险。无论您决定与提供全方位服务的经纪人还是折扣经纪人、发行公司、银行、朋友或亲戚打交道，请确保您已经做好充分准备，确定了最适合您的途径。

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