債券
在正確的時間找到正確的紐帶
- 每個投資組合都應考慮在投資者一生中的某個時間點將一定比例的資金分配給債券。這是因爲債券提供穩定且相對安全的現金流（收入），這對於處於投資計劃的資產提取或資本保全階段的投資者以及接近該階段的投資者至關重要。簡而言之，如果您依靠投資收入來支付賬單和日常生活開支（或在不久的將來），那麼您應該投資債券。
代理債券定義
- 什麼是代理債券？機構債券是由政府支持的企業或美國財政部以外的聯邦政府部門發行的證券。有些機構債券不像美國國債和市政債券那樣有完全擔保。機構債券也稱爲機構債務。重點摘要聯邦政府機構債券和政府支持的企業債券支付的利息略高於美國國債。大多數（但不是全部）都免徵州稅和地方稅。與任何債券一樣，它們也存在利率風險。
破產債券定義
- 什麼是破產債券？當發行人未能向債權人支付所需的利息或本金（或兩者）時，就會發生債券破產。概要當發行人未能向債權人支付所需的利息或本金（或兩者）時，就會發生債券破產。破產債券也可以指轉換價格遠高於其市場價值的可轉換債務證券。一旦發生破產，破產債券將是公司首先要償還的債務，其次是可轉換債券、優先股和普通股。
高收益債券：優點和缺點
- 垃圾債券這個詞會讓人聯想到毫無價值的投資。雖然 30 多年前這個名字可能名至實歸，但如今的現實是，這個術語僅僅指投資級以下企業發行的債券。這些債券通常被稱爲高收益公司債券。與“垃圾債券”這個名稱所暗示的不同，其中一些債券是投資者的絕佳選擇。僅僅因爲債券發行人的當前評級低於投資級，並不意味着該債券會失敗。
墮落天使定義
- 什麼是墮落天使？在投資界，墮落天使指的是最初被給予投資級評級但後來被降爲垃圾債券的債券。評級下調是由於發行人的財務狀況惡化。該術語有時也用於描述從歷史最高點急劇下跌的股票。墮落天使解釋墮落天使債券已被主要評級機構之一下調評級，這些機構包括標準普爾、惠譽和穆迪投資者服務公司。它們可能是企業債務、市政債務或主權債務。
高收益債券定義
- 什麼是高收益債券？高收益債券（也稱垃圾債券）是指由於信用評級低於投資級債券而支付更高利率的債券。高收益債券違約的可能性更大，因此必須支付比投資級債券更高的收益率來補償投資者。高收益債券的發行者往往是初創企業或資本密集型企業，負債率較高。然而，一些高收益債券是失去良好信用評級的“墮落天使” 。
僅付利息（IO）條
- 什麼是僅付利息條？有時，投資公司或交易商會承擔債務或債務組合（抵押貸款、國債或其他債券），在分離本金和利息部分後，將其作爲不同的證券產品出售給投資者，從而產生所謂的“分拆債券” 。僅付利息的分拆債券就是這些分離證券之一，該部分僅由每月付款的利息部分組成。
普通債券
- 什麼是直債？普通債券是一種定期支付利息並在到期時償還最初投資的本金的債券。普通債券與其他帶有嵌入式期權的債券相比沒有特殊之處。政府發行的美國國債就是普通債券的例子。直債券又稱爲普通債券或子彈債券。概要普通債券是一種普通的債券，發行人有義務在到期時定期償還固定利息和本金。
投資級別定義
- 什麼是投資級？投資級是一種評級，表示市政債券或公司債券的違約風險相對較低。標準普爾和穆迪等債券評級公司使用不同的名稱（由大寫字母“A”和小寫字母“B”組成）來標識債券的信用質量評級。 “AAA”和“AA”（高信用質量）以及“A”和“BBB”（中等信用質量）被視爲投資級。
投資債券前請先問這 7 個問題
- 在考慮投資債券時，無論是公司債券還是政府債券，您都應該充分了解它們的運作方式，包括它們的風險和創造您作爲投資者所尋求的回報的能力。無論您是經驗豐富的投資者還是初學者，以下是投資債券前要問的七個基本問題。要點在投資債券之前，您需要了解有關風險的兩點：您自己對風險的承受程度，以及該工具固有的風險承受程度（通過其評級）。
可贖回債券：過着雙重生活
- 通常，債券是一種非常簡單的投資工具。它支付利息直至到期，並且有單一、固定的期限。它可預測、簡單且安全。另一方面，可贖回債券可以看作是標準債券令人興奮、略帶危險的表親。可贖回債券具有“雙重生命”。它們比標準債券更復雜，需要投資者更多關注。在本文中，我們將研究標準債券和可贖回債券之間的差異。
當債券被贖回時會發生什麼
- 低利率環境下的固定收益投資者經常發現，他們從現有債券和存單中獲得的較高利率不會持續到到期日。在許多情況下，他們會收到發行人的通知，說明他們的本金將在未來某個特定日期退還。具有贖回功能的債券爲固定收益工具的發行人提供了這一權利，作爲防範利率下降的一種措施。
市政債券定義
- 什麼是市政債券？市政債券是由州、市或縣發行的債務證券，用於資助其資本支出，包括修建高速公路、橋樑或學校。它們可以被視爲投資者向地方政府提供的貸款。市政債券通常免徵聯邦稅和大多數州和地方稅（針對居民），因此對高收入稅級人羣特別有吸引力。市政債券也可稱爲“市政債券”或“市政債券”。
債券換債務
- 什麼是債轉債？債轉債是一種債務互換，涉及用新發行的債券交換類似的未償債務，反之亦然。債轉債中最常用的債券是可贖回債券，因爲在與另一種債務工具交換之前必須先贖回債券。債券的招股說明書將詳細說明產品的贖回時間表。債券債務互換交易通常是爲了利用利率下降的機會（借貸成本下降）。其他原因可能包括稅率變化或爲了減稅。
貨幣風險如何影響外國債券
- 投資者通常會出於幾個主要原因將外國或國際債券納入其投資組合——利用更高的利率或收益並分散其持有量。然而，投資外國債券的預期回報較高，但不利的貨幣波動帶來的風險也隨之增加。由於債券的絕對收益率相對股票較低，匯率波動對債券收益率影響較大，投資者應注意投資外債的匯率風險，並採取措施降低匯率風險。
績效指數論文（PIP）定義
- 什麼是績效指數論文（PIP）？績效指數票據 (PIP) 是一種短期商業票據，其利率以一種貨幣計價和支付，而該貨幣的價值隨另一種貨幣的價值而變化。重點摘要績效指數票據 (PIP) 是一種短期商業票據，其利率以一種貨幣計價和支付，而該貨幣的價值隨另一種貨幣的價值而變化。表現指數紙利率是由基礎貨幣與相對貨幣的匯率決定的。
如何評估債券表現
- 在評估債券的潛在表現時，投資者需要審查某些變量。最重要的方面是債券的價格、利率和收益率、到期日以及贖回特徵。分析這些關鍵因素可以讓你確定債券是否是合適的投資。概要評估債券的潛在表現時需要考慮四個關鍵變量。該債券的當前價格相對於其面值而言爲一。債券的期限（發行人借款的年數或月數）是另一個變量。
債券市場定價的原理
- 美國債券市場就像棒球——你必須理解和領會規則和策略，否則它會顯得無趣。它也像棒球一樣，它的規則和定價慣例已經演變，有時看起來深奧難懂。在《美國職業棒球大聯盟官方規則手冊》中，有超過 3,600 個字的篇幅來描述投手可以做什麼和不可以做什麼。在本文中，我們將用不到 1,800 個字的篇幅介紹債券市場的定價慣例。
零息債券與普通債券有何區別？
- 普通債券和零息債券的區別在於利息的支付，也稱爲息票。普通債券向債券持有人支付利息，而零息債券不支付利息。相反，零息債券持有人在債券到期時僅收到債券的票面價值。普通債券，也稱爲息票債券，在債券存續期間支付利息，並在到期時償還本金。關鍵點普通債券向債券持有人支付利息，而零息債券則不支付此類利息。
政府收據證明書 (COUGR)
- 什麼是政府收據證明書 (COUGR)？政府收據憑證 (COUGR) 是一種不包含息票的美國國債。國債的息票部分由中間交易商（例如銀行）持有，而 COUGR 到期時只向投資者支付票面價值。即使沒有息票支付，COUGR 仍然對投資者具有吸引力，因爲債券以低於票面價值的價格出售。