高頻交易(HFT) 是大型投資銀行、對沖基金和機構投資者使用的自動交易平臺。它使用功能強大的計算機以極高的速度處理大量訂單。
這些高頻交易平臺允許交易者在幾秒鐘內執行數百萬個訂單並掃描多個市場和交易所，從而使使用這些平臺的機構在公開市場中獲得優勢。
該系統使用複雜的算法來分析市場，並能夠在幾分之一秒內發現新興趨勢。通過能夠識別市場的變化，交易系統以對交易者有利的買賣差價將數百籃股票送入市場。
重點
- 高頻交易是大型機構用來高速交易許多訂單的自動化交易平臺。
- HFT 系統使用算法在幾分之一秒內分析市場並發現新興趨勢。
- 批評者認爲高頻交易是大公司相對於小投資者的不公平優勢。
通過從根本上預測和擊敗市場趨勢，實施高頻交易的機構可以通過買賣差價獲得有利的交易回報，從而獲得可觀的利潤。
瞭解高頻交易
證券交易委員會(SEC) 沒有對高頻交易的正式定義，但將其歸因於某些特徵：
- 使用超高速和複雜的程序來生成、路由和執行訂單
- 使用交易所和其他公司提供的託管服務和個人數據饋送，以最大限度地減少網絡和其他延遲
- 建立和清算頭寸的時間非常短
- 提交後不久被取消的大量訂單
- 以儘可能接近持平的頭寸結束交易日（即隔夜不持有大量未對沖頭寸）
在交易所引入激勵機制以鼓勵機構增加市場流動性之後，高頻交易在市場上變得司空見慣。
通過向這些做市商提供小的激勵措施，交易所獲得了更多的流動性，而提供流動性的機構在他們進行的每筆交易中也看到了增加的利潤，除了他們有利的點差。
儘管每筆交易的點差和激勵措施只有幾分之一，但將其乘以每天的大量交易對於高頻交易者來說是可觀的利潤。
批評者認爲，高頻交易是不道德的，並且爲大公司提供了相對於小型機構和投資者的不公平優勢。股票市場應該提供一個公平和公平的競爭環境，HFT 可以說會破壞這種環境，因爲該技術可用於超短期策略。
高頻交易者利用套利和速度的優勢從供需之間的任何不平衡中賺錢。他們的交易不是基於對公司或其增長前景的基本面研究，而是基於罷工的機會。
儘管 HFT 並不特別針對任何人，但它可能對散戶投資者以及機構投資者（如批量買賣的共同基金）造成附帶損害。