夹层贷款是债务和股权融资的结合，最常用于成熟公司的扩张，而不是作为启动或早期融资。这种类型的融资类似于债务资本，因为它为贷款方提供了在贷款未及时全额偿还的情况下调整条款以获取公司所有权或股权的权利。这些类型的贷款可以在短时间内提供，通常只需要借款人提供最少的抵押品。夹层贷款的利率要高得多，通常在 20% 到 30% 之间。
夹层融资
夹层融资是公司资本的一部分，存在于高级债务和普通股之间，可以是次级债务、优先股或两者的组合。夹层贷款的结构具有许多共同特征，例如：
- 就支付的优先顺序而言，这些贷款从属于优先债务，但优先于普通股。
- 与标准银行贷款不同，夹层贷款要求的收益率高于高级债务，而且通常是无担保的。
- 不存在本金摊销。
- 夹层贷款的部分回报是固定的，这使得这类证券的稀释性低于普通股。
- 次级债务由当期息票、实物支付和认股权证组成。
- 优先股比次级债低，导致它被视为来自资本融资结构中更高级成员的股本。
公司通常寻求夹层融资来支持特定的增长项目或收购。公司获得夹层融资的好处包括夹层资本的提供者通常是公司的长期投资者。这使得更容易获得其他类型的融资，因为传统债权人通常以更有利的眼光看待一家拥有长期投资者的公司，因此更有可能向该公司提供信贷和优惠条件。
夹层贷款
夹层贷款有助于为企业创造更多资本，此外还可以增加其股本回报率并显示更高的底线利润。夹层贷款通常不需要在债务期限内付款，只需在期限结束时付款。这使公司能够改善其现金流。公司还可以使用额外的可用资金来偿还其他现有债务、投资营运资金、开发产品或为市场扩张融资。公司还可能希望保留额外的现金，并允许其在资产负债表上积累，同时寻找潜在的未来机会，将资金用于最佳用途。