债券
在正确的时间找到正确的纽带
- 每个投资组合都应考虑在投资者一生中的某个时间点将一定比例的资金分配给债券。这是因为债券提供稳定且相对安全的现金流（收入），这对于处于投资计划的资产提取或资本保全阶段的投资者以及接近该阶段的投资者至关重要。简而言之，如果您依靠投资收入来支付账单和日常生活开支（或在不久的将来），那么您应该投资债券。
代理债券定义
- 什么是代理债券？机构债券是由政府支持的企业或美国财政部以外的联邦政府部门发行的证券。有些机构债券不像美国国债和市政债券那样有完全担保。机构债券也称为机构债务。概要联邦政府机构债券和政府支持的企业债券支付的利息略高于美国国债。大多数（但不是全部）都免征州税和地方税。与任何债券一样，它们也存在利率风险。
破产债券定义
- 什么是破产债券？当发行人未能向债权人支付所需的利息或本金（或两者）时，就会发生债券破产。要点当发行人未能向债权人支付所需的利息或本金（或两者）时，就会发生债券破产。破产债券也可以指转换价格远高于其市场价值的可转换债务证券。一旦发生破产，破产债券将是公司首先要偿还的债务，其次是可转换债券、优先股和普通股。
高收益债券：优点和缺点
- 垃圾债券这个词会让人联想到毫无价值的投资。虽然 30 多年前这个名字可能名至实归，但如今的现实是，这个术语仅仅指投资级以下企业发行的债券。这些债券通常被称为高收益公司债券。与“垃圾债券”这个名称所暗示的不同，其中一些债券是投资者的绝佳选择。仅仅因为债券发行人的当前评级低于投资级，并不意味着该债券会失败。
堕落天使定义
- 什么是堕落天使？在投资界，堕落天使指的是最初被给予投资级评级但后来被降为垃圾债券的债券。评级下调是由于发行人的财务状况恶化。该术语有时也用于描述从历史最高点急剧下跌的股票。堕落天使解释堕落天使债券已被主要评级机构之一下调评级，这些机构包括标准普尔、惠誉和穆迪投资者服务公司。它们可能是企业债务、市政债务或主权债务。
高收益债券定义
- 什么是高收益债券？高收益债券（也称垃圾债券）是指由于信用评级低于投资级债券而支付更高利率的债券。高收益债券违约的可能性更大，因此必须支付比投资级债券更高的收益率来补偿投资者。高收益债券的发行者往往是初创企业或资本密集型企业，负债率较高。然而，一些高收益债券是失去良好信用评级的“堕落天使” 。
仅付利息（IO）条
- 什么是仅付利息条？有时，投资公司或交易商会承担债务或债务组合（抵押贷款、国债或其他债券），在分离本金和利息部分后，将其作为不同的证券产品出售给投资者，从而产生所谓的“分拆债券” 。仅付利息的分拆债券就是这些分离证券之一，该部分仅由每月付款的利息部分组成。
普通债券
- 什么是直债？普通债券是一种定期支付利息并在到期时偿还最初投资的本金的债券。普通债券与其他带有嵌入式期权的债券相比没有特殊之处。政府发行的美国国债就是普通债券的例子。直债券又称为普通债券或子弹债券。摘要普通债券是一种普通的债券，发行人有义务在到期时定期偿还固定利息和本金。
投资级别定义
- 什么是投资级？投资级是一种评级，表示市政债券或公司债券的违约风险相对较低。标准普尔和穆迪等债券评级公司使用不同的名称（由大写字母“A”和小写字母“B”组成）来标识债券的信用质量评级。 “AAA”和“AA”（高信用质量）以及“A”和“BBB”（中等信用质量）被视为投资级。
投资债券前请先问这 7 个问题
- 在考虑投资债券时，无论是公司债券还是政府债券，您都应该充分了解它们的运作方式，包括它们的风险和创造您作为投资者所寻求的回报的能力。无论您是经验丰富的投资者还是初学者，以下是投资债券前要问的七个基本问题。要点在投资债券之前，您需要了解有关风险的两点：您自己对风险的承受程度，以及该工具固有的风险承受程度（通过其评级）。
可赎回债券：过着双重生活
- 通常，债券是一种非常简单的投资工具。它支付利息直至到期，并且有单一、固定的期限。它可预测、简单且安全。另一方面，可赎回债券可以看作是标准债券令人兴奋、略带危险的表亲。可赎回债券具有“双重生命”。它们比标准债券更复杂，需要投资者更多关注。在本文中，我们将研究标准债券和可赎回债券之间的差异。
当债券被赎回时会发生什么
- 低利率环境下的固定收益投资者经常发现，他们从现有债券和存单中获得的较高利率不会持续到到期日。在许多情况下，他们会收到发行人的通知，说明他们的本金将在未来某个特定日期退还。具有赎回功能的债券为固定收益工具的发行人提供了这一权利，作为防范利率下降的一种措施。
市政债券定义
- 什么是市政债券？市政债券是由州、市或县发行的债务证券，用于资助其资本支出，包括修建高速公路、桥梁或学校。它们可以被视为投资者向地方政府提供的贷款。市政债券通常免征联邦税和大多数州和地方税（针对居民），因此对高收入税级人群特别有吸引力。市政债券也可称为“市政债券”或“市政债券”。
债券换债务
- 什么是债转债？债转债是一种债务互换，涉及用新发行的债券交换类似的未偿债务，反之亦然。债转债中最常用的债券是可赎回债券，因为在与另一种债务工具交换之前必须先赎回债券。债券的招股说明书将详细说明产品的赎回时间表。债券债务互换交易通常是为了利用利率下降的机会（借贷成本下降）。其他原因可能包括税率变化或为了减税。
货币风险如何影响外国债券
- 投资者通常会出于几个主要原因将外国或国际债券纳入其投资组合——利用更高的利率或收益并分散其持有量。然而，投资外国债券的预期回报较高，但不利的货币波动带来的风险也随之增加。由于债券的绝对收益率相对股票较低，汇率波动对债券收益率影响较大，投资者应注意投资外债的汇率风险，并采取措施降低汇率风险。
绩效指数论文（PIP）定义
- 什么是绩效指数论文（PIP）？绩效指数票据 (PIP) 是一种短期商业票据，其利率以一种货币计价和支付，而该货币的价值随另一种货币的价值而变化。重点绩效指数票据 (PIP) 是一种短期商业票据，其利率以一种货币计价和支付，而该货币的价值随另一种货币的价值而变化。表现指数纸利率是由基础货币与相对货币的汇率决定的。
如何评估债券表现
- 在评估债券的潜在表现时，投资者需要审查某些变量。最重要的方面是债券的价格、利率和收益率、到期日以及赎回特征。分析这些关键因素可以让你确定债券是否是合适的投资。摘要评估债券的潜在表现时需要考虑四个关键变量。该债券的当前价格相对于其面值而言为一。债券的期限（发行人借款的年数或月数）是另一个变量。
债券市场定价的原理
- 美国债券市场就像棒球——你必须理解和领会规则和策略，否则它会显得无趣。它也像棒球一样，它的规则和定价惯例已经演变，有时看起来深奥难懂。在《美国职业棒球大联盟官方规则手册》中，有超过 3,600 个字的篇幅来描述投手可以做什么和不可以做什么。在本文中，我们将用不到 1,800 个字的篇幅介绍债券市场的定价惯例。
零息债券与普通债券有何区别？
- 普通债券和零息债券的区别在于利息的支付，也称为息票。普通债券向债券持有人支付利息，而零息债券不支付利息。相反，零息债券持有人在债券到期时仅收到债券的票面价值。普通债券，也称为息票债券，在债券存续期间支付利息，并在到期时偿还本金。重点普通债券向债券持有人支付利息，而零息债券则不支付此类利息。
政府收据证明书 (COUGR)
- 什么是政府收据证明书 (COUGR)？政府收据凭证 (COUGR) 是一种不包含息票的美国国债。国债的息票部分由中间交易商（例如银行）持有，而 COUGR 到期时只向投资者支付票面价值。即使没有息票支付，COUGR 仍然对投资者具有吸引力，因为债券以低于票面价值的价格出售。